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每年85 萬股息 當紅包拿

每年85 萬股息 當紅包拿

林心怡

台股

2014-03-28 10:12

我也想現在退休輕鬆過生活,但總是想說再 等 8 年,孩子們大學畢業再說。」今年 52 歲、目前為資訊工程師的許正文(化名)打趣地 說

他,與許多為人父母的心態一樣,總覺得要 拉拔孩子完成學業、投入職場後,才能真正鬆口 氣,正式退休。但事實上,透過累積高現金殖利 率股票的理財觀念,現在每年股票股息至少就能 坐領 85 萬元的他,的確已達到能享受沒有經濟 壓力的退休生活。究竟,白手起家的許正文是如 何做到的?

理財曾不得要領  一路跌跌撞撞 

其實,投資理財路上,許正文和大多數的人一 樣,不論在買房、買保單、買股票,都曾因不得 要領和方法吃過不少虧,直到人生在接近 40 歲的時候,才開始認真規畫退休金的議題。

從 1983 年就擔任資訊工程師的許正文,投入 職場第9年,就興起了買房子的念頭,當時對 股票投資尚未開竅的他,選擇先買房子存錢,但 他買的並不是保值性佳的區塊,反而是「山高水 遠」的深坑路段,「那時我想買新大樓,但市區 的買不起,覺得深坑那裡環境不錯,沒有多想就 買下房子。」

2000 年,41 歲的許正文想再買一戶房子用來 收租,作為退休收入的一部分。他回憶,當時適 逢「林肯大郡」房屋倒塌事件的影響,有好一陣 子山坡地的房市價格下跌,也確實讓他撿到房價 的便宜,但在購屋之前完全忽略了財務計算,簽 約不久,就發現兩戶房屋的貸款壓力已嚴重影響 生活。 

「當時兩間房子的貸款一度每月高達6萬多 元,幾乎就花光我每個月的薪水,頭寸軋得我喘 不過氣來!」歷經幾個月的掙扎,許正文深知投 資的資金不能全部壓在房地產上,當下決定短時 間忍痛賠售深坑的房子。「沒想到,8 年前辛苦 買下的39坪、總價546萬元的房子,在2000 年賣出時,只值 400 多萬元!」

他事後檢討:「既然是急售,可以想見價錢一 定賣不好!」所幸,當時許正文另購於文山區總 價 800、900 萬元的新大樓,至今房價已增值近 1倍,約1,600至1,800萬元,算是「換對增值屋」 了。但有了這次購屋經驗,許正文覺得自己還是 利用變現性高的投資理財工具,做退休理財規畫 比較適合。 

但有趣的是,雖然許正文的股市投資資歷從 20 幾歲開始,但認真鑽研股市,並在台股攢下 還房貸與退休金的錢,卻是近 10 年的事。在電 子股輝煌的年代,許正文曾經靠著持有仁寶、廣 達等個股大賺一波,也曾經歷過投資展茂、德寶 (均已下市)等,最後股票變壁紙的慘痛經驗。

痛定思痛  開始存殖利率逾 8% 股票

2002 年開始,許正文在勤還房貸之餘,年逾 40 歲的他,也開始想盡辦法存出「東山再起的 第一桶金」,在接下來4、5年內,他努力存款、 勤耕投資知識,存款加上投資收益,及曾在服務 20 年公司所辦理的優退金 300 萬元,已累積逾 600 萬元財富。
 

其間,他勤讀股市相關書籍不下 20 本,其中 對他幫助最大的,是由劉順仁所寫的《財報就像 一本故事書》,以及投資大師呂宗耀所著的《投 資者的修煉》;許正文笑著說,前者提升他閱讀 財報的功力,後者強化了他選股的投資邏輯。另 外,也正因如此,讓他開始以長線投資的心態, 在低檔時,大量布局高爾夫球頭製造商復盛,以 及窗簾大廠億豐等獲利穩健的傳產公司,檔檔獲 利都在 8 成至 1 倍左右,戰果頗為豐厚。

「拼了大半輩子,雖然年過 40 歲後,我的年 薪不過 120 萬元左右,但依舊能在 10 餘年後的 今天,累積到千萬元的退休金,還能每年固定領 85 到 100 萬元的股息收益,憑藉著就是我單純 和耐心的投資策略與執行力。」 

曾經換過 3 個工作的許正文笑著說,自己平日 工作很忙,沒辦法天天看盤,多年投資的心得下 來,覺得股神巴菲特式的投資概念,最能幫助他 在股市賺到錢。   

因此,2005 年當他在書店翻閱到由洪瑞泰所 著的《巴菲特選股魔法書》後,就成了影響他長 線投資的重要著作,甚至還打電話報名相關投資 課程。「我的投資理財觀念逐漸改變,除了落實 『每月收入減掉儲蓄等於支出』的原則,也決定 把錢『存』在現金殖利率 8%以上的股票,開始 把這幾年累積的近千萬元財富,大量轉進高殖利 率股票。」許正文回憶自己的關鍵轉變。對於許 正文來說,這些股票等於就是未來奉養他的孝子 股,每年定期發的股息,等於就是子女發給他的 紅包。

長時間布局 買股遵守 6要件 

在選股與布局邏輯上,許正文一共有6個條件:

①  具有競爭力,且產業市場需求持續性強。 

② 現金殖利率 5%至 8%的公司。

③  近年平均ROE(股東權益報酬率)要大 於15%至20%,且毛利率最好大於25%。

④  公司過去4年「盈餘再投資比率(衡量資 本支出占盈餘的比率,固定資產和長期投 資部位較4年前的差額,除以過去4年的 累積盈餘)」必須小於 80%,「最好能小 於 40%」

⑤   選擇扣抵稅率高,最好在 15%以上。

⑥  不要買貴股票,可以靜待本益比在10至 12 倍以下再介入。

綜觀許正文目前的核心持股,包括台化、台 蠟、儒鴻、台積電、台灣大、佳能、信義房屋等, 都具備類似的特質,其中多檔股票持有長達 5 年 以上;至於幫小孩存教育基金的股票則有中華 電、統一超、中鋼、佳格等,長線持有報酬率都 至少逾 8 成。

但所有股票,也並非只進不出,當他發現該公 司連續 2 年的ROE小於 15%時,他就會調節 該檔股票,又或者當本益比超過 20 至 25 倍後, 就會在高檔調節波段操作的持股,長線持股則維 持不變。 

但所有股票,也並非只進不出,當他發現該公 司連續 2 年的ROE小於 15%時,他就會調節 該檔股票,又或者當本益比超過 20 至 25 倍後, 就會在高檔調節波段操作的持股,長線持股則維 持不變。 
















 



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