在今天看見明天

超前部署,房勝不房

藍富閒

名人專欄

1218期

2020-04-22 11:00

疫情衝擊,全球金融市場大亂,利率也持續走低,部分現金搭配貸款買房,剩餘投資股市,似乎是個可行選項。

過去十多天來,國際債券市場在歐美政府的瘋狂紓困下,除了能源債、新興國家債之外,幾乎全部回到年初的水準,基金回神的速度與幅度,則遠不如個別債券。

 

股票市場勉強算回到半山腰,美國道瓊指數維持在二萬三、四千點的水準已經兩周,台股也在驚呼聲中重返萬點大關。如果先前依筆者建議,投資台積電、智邦,股價在一周內就漲了一○%以上。

 

這一波疫情所造成的經濟傷害,極其巨大,但是因為各國政府的大力干預,對金融市場的短期傷害已慢慢淡去。想到美國有千萬人以上失業,光是金融中心紐約市就有六十萬人失業,許多工作灰飛煙滅,美國為救金融,造成了經濟與金融呈現完全不同的風景,歐美各國皆如此。

 

然而,各國政府的干預,造成了金融市場長期的扭曲現象。這其中最明顯的,除了狂收債券之外,就是利率一再降低,又瘋狂印鈔票,錢不知道要往何處去。

 

面對未來半年的局勢,要能夠現在就想清楚,超前部署。

 

假設手中有五百萬元,應該做什麼?隨著利率一再降低,現在的答案第一個會是買房子。用手中五百萬元的現金,去買一戶一千萬元左右、租金報酬率高於二%的房子,然後貸七百萬元的房貸,手中留兩百萬元的現金,來伺機投資股票。為什麼買房子會是第一選項?因為房子的租金收益在台灣不算高,只有二%,以往的借款利率接近二%,並不具有吸引力,雖然房地產具有高槓桿、不易下跌的特性,但是以往的套利空間少。

 

七百萬元的房貸,目前房貸利率一.四%計算,一年利息費用九萬八千元,如果可以做到兩年的寬限期,手上的兩百萬元股票,可以伺機進場,兩年內要達到累積五%的收益率,應該不是難事。

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