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疫情讓大家吃不飽 但Q1「這類」基金吸金1兆元! 原來「道德良心」可以當飯吃?

黃煒軒

金融風雲

達志

1226期

2020-06-17 09:41

就在新冠肺炎疫情持續肆虐全球、許多龍頭企業必須靠著紓困金才能活下去的此刻,近年風起雲湧、訴求「高標準良心投資」的ESG浪潮,成長動能是否依舊?答案,出乎意料。

我懷疑許多與環境相關的議程,將因此擱置多年,……」說話的,是歐洲最大廉價航空瑞安航空(Ryanair)執行長奧萊利(Michael O'Leary)。5月間,西方國家的新冠肺炎疫情仍未受控,一場由英國《金融時報》舉辦的網路研討會中,奧萊利悲觀表示,受到疫情衝擊,近年在全球投資圈興起、俗稱ESG的「責任投資」浪潮,對於許多企業來說,將是一種無法承受的奢侈品。

 

  • ESG:Environmental(環境保護)、Social(社會關懷)、Governance(企業治理)三個英文單字的字首縮寫,由這三個面向,組成評估企業永續經營的一套準則。

 

奧萊利的論調,呼應了今年以來市場部分ESG「懷疑派」人士的看法,這些聲音認為,在股市上漲時,投資人或許會樂於把錢投向那些「ESG表現較佳」的企業或資產組合;然而,當市場發生動蕩時,投資人對於「環境永續」、「勞工權益」等層面的關注熱情,可能迅速冷卻。

 

直觀上,這些質疑似乎想當然耳,畢竟對「永續經營」的追求,可能代表企業必須犧牲部分短期獲利,而在經濟極度低迷不振、許多企業連存活都有困難的情況下,要求一位追求獲利的理性投資人,仍然秉持「高標準的良心」進行投資,似乎過於苛求。

 

需求多強勁?今年第一季   ESG基金持續淨流入

 

然而,隨著今年第一季全球主要資產管理公司基金操作績效、資金流量的陸續公布,我們卻看到了一番「全然不同」的光景。某種程度來說,這場疫情截至目前的發展結果,不但沒有擋住ESG的發展勢頭,反而讓這股新興投資力量變得更加洶湧。

 

最鮮明的指標,就是資金流向。根據投資研究平台Morningstar Direct(晨星)資料,在疫情開始蔓延的1到3月間,全球市場包含開放型與指數型的所有基金,整體資金淨流出達到3847億美元。但在其中,採用ESG策略作為主要投資

 

依據的3千3百檔基金,卻是「淨流入」457億美元(約合新台幣1.35兆元);這也代表,「非ESG基金」在同期間是出現4304億美元的資金淨流出,兩者之間形成鮮明反差。

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