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為什麼投資要量身規劃

為什麼投資要量身規劃

說到投資規劃,很多人都會有個反應”何必講這麼多,直接告訴我要買甚麼才會賺,不是比較快?”諸如此類,一般大眾有太多錯誤的觀念。

說到投資規劃,很多人都會有個反應”何必講這麼多,直接告訴我要買甚麼才會賺,不是比較快?”諸如此類,一般大眾有太多錯誤的觀念。筆者也難以一一點出做糾正,因此直接分享實際上我是如何協助投資人進行規劃,你也可以跟自己目前的投資方式做個比較。

投資規劃包含兩個部份,一是資產配置,二是調整投資組合。

資產配置=找到”最有效率”的組合
資產配置或者分散投資,幾乎是每個理財顧問,或者金融從業人員都會琅琅上口的名詞。但是不是每種資產配置的方式都有效。例如筆者就曾看過,有人買了五六檔基金,標的有印度、東協、拉丁美洲、新興市場債…,看起來標的有分散,實際上這個投資人買的都是同類型(新興市場)基金,這便沒有發揮出資產配置的真正效果,分散投資也不具意義。


想要將資產配置的效果放到最大,則是要達到下圖的目標。簡單來說,每一個投資工具,包括我們常見的定存、股票、基金、債券、黃金、原物料…,甚至是好幾個不同的投資所組成的投資組合。我們全都可以將其依據報酬率跟風險量化成下圖的形式,所以只要先鎖定投資人可以接受的最大風險,再從小於這個風險的投資組合中,盡可能找到報酬率最好的一個。這樣的資產配置,聽起來應該好像挺有道理的?事實上,我們就是希望在一開始的資產配置,就先找到適合投資人的最有效率組合。




調整投資組合必須有邏輯
資產配置做好之後,經過一段時間投資人總要去關心一下,有的人會定期去檢視,有的人則是不定期,這都沒問題。但很多投資人常犯的錯誤是,調整投資組合的方法在邏輯上有問題。例如我曾在財經雜誌上看過某位理財達人說「在台灣股市跌破5000點時大膽進場買進權值型股票,等到股市漲過9000點時再賣出股票獲利了結,長期下來,應該就會有不錯的獲利了。」也許這樣的說法在近幾年是適用的,但是如果理性地思考,台股是在民國55年的100點到現在大約8000點的,企業會持續獲利,並提高自己的價值,現在我們看到台股加權指數8000點也許有人覺得高,但只要日後企業繼續獲利,屆時再來比較就會覺得8000點是偏低了。所以,以帳面上的數字來作投資判斷,往往缺乏合理的邏輯,但很多投資人卻樂此不疲。

外面流傳很多種投資方法,像是技術分析、基本分析…不論投資人想學習哪一個?運用哪一個?請把握一個原則,仔細思考這個方法的邏輯是不是合理的。以台股的投資為例,筆者會以”股市淨值”為主,利用簡單的統計方法找出一個區間,當大盤指數超過或低於這個區間時,很可能就是股市偏高或偏低,我便可以做出反應。

所以,千萬別再問我”買甚麼才會賺”,很多投資工具都可以讓你獲利,但沒有經過量身設計,很難找到最適合你的投資組合!
 

 

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