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出手重押金融股 巴菲特最新布局全解讀

撰文: 陳怡芳 日期:2017-11-30 分類: 聰明理財 文章出處: 1093期

兩年以來第一次,持有金融股的部位拉高到四成以上, 股神巴菲特對於金融股後市及配息能力,似乎已抱有樂觀預期。

股神還是很神!據美國證管會截至今年第三季底的投資大戶最新持股資料,巴菲特主導的波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway)公司,過去四季繳出了九・五八%的投資報酬率,在持股十億美元以上、屬於富豪級專業投資人的分組當中,排名第四位。

 

雖然績效不是頂尖,但今年第三季期間波克夏帳面加碼最多的一檔個股,背後的布局故事卻令人拍案。資料顯示,股神在第三季期間唯一「新建部位」的一檔個股,就是美國銀行(BOA),而且,一出手就建立了六・八億股,占整體投資組合九・七%,名列波克夏的第五大持股。此外,巴菲特的波克夏也因此成為美國銀行最大股東。

 

不過,所謂的一出手,真正的時間點其實是在六年前。二○一一年,美國銀行因在金融海嘯前打包出售劣質不動產抵押債給投資大眾的案件,遭美國司法部重罰,最終必須付出破紀錄的一六六・五億美元天價和解金,其中九十六・五億美元還得用現金支付。

 

在公司形象淪為落水狗之際,所幸巴菲特出手相助,參加該公司五十億美元的買股計畫,其中包括以每股七・一四美元的價位,買進七億股美銀普通股的認股權。今年八月底,巴菲特決定將認股權大舉轉換為現股,而目前美國銀行的股價達到二十六・六美元,換算一下,這筆交易七年來的報酬率高達二七二・五%。

 

美國銀行是全美第二大銀行,而全美第三大的富國銀行,股神也是長期持有的大股東,雖然第三季巴菲特對富國的持股減少一・五八%,為單季減碼第二多的標的,但再加上第二季大舉買進、第三季持續加碼的消費金融公司Synchrony Financial之後,整體而言,巴菲特對金融產業的持股已占整體投資組合四十・四%,這是波克夏近八季以來,第一次將金融股比重拉到四成以上。

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