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計算波段漲跌幅 不輕易被洗出盤

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蔡森

股債前線

多空轉折一手抓:蔡森12招投資年獲利50%的贏家祕技(五萬冊紀念版)

2015-03-16 14:57

在實戰操作中除了精準判斷買賣的時點外,最重要的還是策略上的應用,因為每次操作不見得會如預期的走勢,設定進場後的退場機制,便顯得相當重要,在這不得不強調「停損」觀念,才能有效控制風險。

Photo: Kenny Louie , CC Licensedd.
 
在實戰操作中除了精準判斷買賣的時點外,最重要的還是策略上的應用,因為每次操作不見得會如預期的走勢,設定進場後的退場機制,便顯得相當重要,在這不得不強調「停損」觀念,才能有效控制風險。

實戰案例1 日月光大賺小賠操作術

圖示日月光日線(填權息圖)2013年1月自波段高檔拉回整理至8月達頸線壓力量縮,主力庫存上升趨勢,且融資續創新低,為法人鎖籌碼穩定關前整理的結構。8月29日帶量突破頸線為買進訊號,約可買在25.5元附近,停損可設在24.5元,也就是確定跌落頸線以下時(技術面頸線突破便不能再跌破),如此風險僅約4%,此時風險已有效控制,頸線不破,看波段漲幅滿足。



日月光11月中達漲幅滿足附近(最高30.8元)波段獲利約20%,很明顯獲利及成功率大於風險,這便是大賺小賠的操作策略。



通常技術面股價達漲幅滿足附近時,風險都大幅升高,如日月光達漲幅滿足前1日─11月15日以長紅突破整理區且越過前高29.9元,通常是主力高檔整理後,拉高吸引市場追逐強勢股搶進,主力得以做相對高檔的調節,甚至是絕對高檔的出貨動作。若懂得技術分析的人,在其突破後,達漲幅滿足附近,便能意識到風險已高,宜賣不宜追,隨後11月21日長黑跌落頸線,確立了假突破賣出訊號,回跌修正達約16%。

破線翻的創新高 仍需等待時間整理

日月光前波上漲至9月5日長紅下緣26.9元形成整理支撐區,在這波拉回時也在此整理約1個月,庫存餘額顯示日月光破底後,也在此區持續買進成為有效支撐,拉回後籌碼再度穩定,直至2014年1月15日長紅站回頸線,形成高檔整理的破線翻,技術面也化解了假突破後的走空危機,通常股價破線翻後大都有再創新高機會,只是結構上將近兩個月的頭部壓力,預估止穩有餘,急漲困難,通常需要有對稱的時間整理後,才會有較大的機會。

1月15日長紅低點也是頭與底交界的頸線,28元附近為目前的支撐區,波段操作者達漲幅滿足附近就好只做一波,再尋找下一個標的。長期操作者按此注意技術面及籌碼面的變化,較容易掌握波段動脈作為加減碼的參考依據。

實戰案例2 新鉅科投機股 抓轉折放空

圖示新鉅科日線(填權息圖)為投機股的代表。對投機股而言,掌握轉折,便是喜好作空者的最佳機會。



新鉅科日線2013年波段大漲至漲幅滿足附近盤頭,漲幅滿足計算如下:



新鉅科在7月1日長紅突破短線整理區,7月10日翻黑跌落頸線下,假突破確立賣出訊號。假突破的手法如同日月光所提的一般,但日月光結構上屬相對高的調節,新鉅科卻是絕對高檔的出貨。尤其是7月23日出現帶量不漲的長上影線,隨後翻黑的騙線手法,確定了主力高檔出貨的頭部結構。

8月20日跌破頸線翻黑頭部完成,確立是布空時機,約可空在110元附近,停損可設在前高117.4元,風險約接近7%,就在跌破頸線後,便可計算頭部形態的跌幅滿足,如下:



新鉅科隨後出現未站回頸線的逃命線,反彈後回跌至首波跌幅滿足附近(最低88.05元)作較大反彈,通常此類投機股大都會看兩波跌幅滿足或以上,因此達第一波跌幅滿足時,只須減碼空單確保獲利即可。

此時新鉅科宣布現金增資將股價拉至反彈高點,強迫融券回補,再次凸顯台灣股市交易市場的不公平性,使得融券操作者任由公司派擺布。而做這些小動作也更顯示這檔小型股的投機性,只需等待掌握機會即可。

現金增資後,10月21日出現大量長紅,這大量是和2013年1月低點53.81元起漲以來的最大量一樣。一旦大量低點跌破就可視為騙線,果然在幾天後,10月28日也是現增股上櫃買賣的當天,跌破大量長紅低點105.5元,主力騙線心虛敗象已露,當然是空頭反擊的最佳時機,約可空在105元,停損設在大量高點112元風險約7%。這次的騙線手法與上述7月23日大量長上影線出貨手法相同,其實是短線帶量拉高的騙線手段,跌破長紅低點後,才3個交易日,10月31日帶量長黑摜破,約1個月整理區,低點99.5元破線翻空,確立為加碼放空訊號。

兩段式加碼放空

通常破線完成頭部後,跌速最快,可直接在破線時盤下加空,約可空在99元,停損設在大量長紅低點105.5元,也就是站回頸線時,風險約6.5%,兩次放空的風險皆可控制在約1個停板7%以內。這對小型投機股而言,已是相當有限的風險,新鉅科開始急跌破前低88.05元後,便可計算第2 波跌幅滿足,如下:



新鉅科一波到底,直接跌至第2波跌幅滿足附近,才在滿足區止穩整理,此處也是2013年初起漲低檔區,通常支撐頗大,且波段操作大都是2波段做獲利了結。這檔股票長線從40元以下累計大漲後,主力(通常小型股主力與公司派掛勾的機率相當高)就在這一波破百元至60元附近的下跌過程中,高檔壓低快速出貨(庫存餘額顯示主力急速大量出貨),這種操作方式無論是主力或公司派隨便怎麼賣都賺,主力經營1年多,歡喜豐收。

由圖示可見,新鉅科多頭波上漲的時間約4 個月,盤頭的時間約4個月,再加上拉高現增的再次盤頭約2個月,共約10個月;反之,空頭波下跌至起漲區附近僅約半個月,所以像這類投機股當然是作空賺得快,短短約2周獲利達35%以上。新鉅科年底12月30日才出現帶量長紅止穩確立,技術面帶量長紅低點61.4元已成重要支撐,新鉅科2013年第3季獲利大幅成長,但負債比卻大幅增加至約63%相當詭異,現金增資後預估可改善,不過,既然是投機形態少碰為妙。

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