小錢養大錢

今年三十一歲、月薪四萬元的張耿豪，目前是一位工程師，家境小康的他，從二○一一年起，靠著自學美股ETF（指數股票型基金）投資理財至今，帳戶已有近五百萬元的資金，平均每年七％至一○％的報酬率，遠高於定存利息。若從「七二法則」來看，假設年報酬率一○％複利計算，張耿豪只要再七．二年就可以資產翻倍。

換言之，即使他不再加大投資本金，也有機會在不到四十歲，就完成存摺多千萬元的目標。

剛結婚的張耿豪，前陣子還帶了新婚的太太去芬蘭看極光，一趟為期二周的旅程，二十萬元旅費就是從他基金養錢計畫賺來的。為了鼓勵想與他一樣的年輕人，他建立「ETF美股──世界財經」部落格，分享養錢心得。

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40歲，窮忙高危險群！僅六％擁有百萬存款

「我不抽菸、不喝酒、也不買車，最大的興趣就是賺錢與儲蓄，吃穿很省，偶爾買3C產品犒賞自己。」對賺錢理財充滿行動力的張耿豪，大學便開始兼差加上當兵薪餉，還沒出社會就累積到七十萬元的本錢投資。

他一開始就鎖定美股的想法是，與其投資台灣的蘋果公司受惠股，還不如直接買蘋果的股票，他曾在一四年美國IPO股（首次公開發行）找到賺錢機會；再如，喜歡運動的他覺得GoPro相機好用，研究過後就直接買其美股標的，曾讓他賺到新台幣幾十萬元。只是，美股波動大，他的情緒常因此受影響，讓他決定不如專注美股ETF的投資。幾年下來，他在美股ETF找到平均報酬率七％到一○％的黃金組合，「透過定期檢視與調整，按部就班養大我的千萬退休金」，年紀輕輕，張耿豪就展現理財的紀律。

的確，不要小看每年七％到一○％的報酬率，股神巴菲特曾說過，「複利效果」是他投資成功的關鍵之一。張耿豪很早就意識到，不能只靠從薪水擠出存款，必須創造「錢滾錢」的威力。可惜大多數的人都不像張耿豪，反而是缺乏理財的明確目標與正確方法，好不容易存下來的錢，只呆呆地放在銀行；更糟的是，把「沒時間」、「不懂怎麼理財」掛在嘴邊。懶得理財、毫無行動力的結果，陷入「先天薪資不良、後天理財失調」的困境。

五成以上理財只靠定存、保險

根據行政院主計總處調查顯示，二○一五年四十歲以下的青壯族薪資水準倒退十九年，三十至三十九歲的實質年收入僅六十六．九萬元，其中，三十歲以下月薪不到三萬元的年輕族群高達三三五．二萬人，月薪低於四萬元者更有六○二．一萬人，占六八％。

而從「yes123」人力銀行調查也發現，在一三四一位三十九歲以下的上班族，僅六％擁有百萬存款，甚至有一成三的人「零存款」；另外，一份渣打銀行的青壯年族群退休金理財調查也發現，國人將壽險與定存列為頭號理財工具，占比分別高達六五．二％與五三．四％。這些保本、低報酬的理財標的，無疑是把錢養大的頭號殺手。 

曾經當過五年低薪流浪教師、著有《每年多存三百張股票》的存股達人陳重銘，則鼓吹逢低存進質優股，他認為，比起定存、儲蓄險，投資股票的養錢效率較高，每年賺進一○％絕對有機會，「只要用對方法，紀律化理財，財富增值並沒有想像中困難」。

進入低利時代，把錢擺在銀行，微薄的利息收入，無法發揮錢滾錢的效果。

早就經歷長期的低利痛苦的日本，創造四年資產翻三十倍的日本平民股神、《跟著十二位傳奇投資大師學習賺錢鐵則》的作家小泉秀希則也建議，要活用資金，危機往往就是轉機。在○三年因為「危機入市」，大膽用成長股投資大師歐尼爾的投資法則，加上適度的槓桿積極投資理財，結果為自己帶來資產翻十倍數以上成績。

今年三十八歲戴成霖，是股房雙賺的理財贏家，他住在台南市當地價值逾三千萬元的豪宅，他目前手上還有二間房產，每年收租百萬元，現金股利約一五○萬元，若不含創業收益，光投資資產至少超過三千萬元。目前身兼補教業負責人與建設公司顧問與景觀植栽設計事業的他，總是樂於分享自己「養富」的心得。

「能幫小資族邁向財富自由的殿堂，也是一種功德。」記者用這個理由說服戴成霖接受採訪。他說，平日繁忙工作之餘，偶爾兼任救國團的理財講師，會這麼熱中投資理財與教學，除了興趣使然，其實也受父親很大的影響。

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他股房雙賺  來自父親灌輸正確理財觀

原來，戴成霖的父親是經營自行車的中盤商，有生意頭腦也很有理財想法，從小就灌輸他要勤儉、好學、培養正確的投資理財觀。父親總是教誨他，「人要學會控制開銷、用錢賺錢，才能過上好日子。」而父親雖然沒聽過股神巴菲特，卻早就在生活中實踐存股投資術。

戴成霖說，他在美國留學的費用都是靠父親早期買中鋼、台塑等股票存下來的現金股利，因此從小在父親的耳濡目染下，他從高中時代就開始記帳，至今從未間斷。而且打從高中，他就立下人生理財目標：在三十歲前賺到第一個五百萬元，四十歲前賺到三千萬元。

​「正因目標不低，讓我更有投資理財與拚事業的動力。況且父親言明在先，出社會後，財富增值就要完全靠自己，我也得好好爭氣，回饋他多年來的栽培。」戴成霖說。

比起薪水 他更關注資產淨值

在美國威斯康辛大學商學院大二時，戴成霖就用自己存下來的五十萬元開始操作股票。研究所畢業後進到巴菲特美國子公司時思糖果（See's candies）財務部任職，負責研究、評估一家公司是否有投資與收購價值，工作年薪高達二五○萬元。然而為了照顧當時七十二歲的父親與思鄉情切下，一年多後返國，在家裡附近的證券公司，當起月薪三萬元的證券營業員。

問他薪資落差如此之大，難道不會打亂他人生賺錢的規畫藍圖？「不會！真正有錢人的思惟是，比起薪水的高低，他們更關注於資產淨值。」戴成霖說。

打從大二起，戴成霖就積極嘗試投資，陸續買進星巴克、麥當勞、蒂芬妮等美股，每檔股票都創造二至三成的獲利，甚至越洋買進台股亞泥也賺了四成。靠著來回操作，不但逐漸培養操盤的敏感度，也累積出一定的資金。等到工作之後，戴成霖更規定自己逐月拿出薪水的五成來投資，等到回到台灣時，他手上已滾出四百萬元的資金。

這段練功期間，喜歡閱讀的他，認真研讀上百本投資理財書籍，他謹記父親的叮嚀，「要以錢滾錢，才能過好日子」，一心一意朝自己設定的理財目標前進。即使二○○六年回台之初，收入大減，但他對自己「錢滾錢」的能力已有一定的自信。

戴成霖把錢養大的祕訣，在於很早就懂得「雙流理財法」，也就是選定能創造「現金流」的標的加以投資；再輔以「時間流」的概念，讓投資標的經過時間複利效果，創造可觀的效益。

但前提是投資標的價值不能產生大幅減損，因此嚴守停損紀律很重要。
 

虧百萬悟出「本金不能大賠」

○七至○八年，適逢金融海嘯，面對全球股市受創，回台不久的戴成霖正打算試試身手，此時他想起巴菲特投資學常被引用的概念──危機入市，鎖定價值型投資原則來選股；再奉行彼得．林區「好公司，不要太介意股價短期的波動，要看長遠的獲利」的理念，選出台化、台泥、台積電等股票買進。這一舉，為他帶來翻倍的財富，總計資產累積到超過千萬元。

○八年十月，他分批買進台泥，均價約十五元，持有六個月後在三十五元出脫，獲利一三三％；○九年，他在六十元附近買進台積電，除了波段操作的獲利，也效法巴菲特逢低長線持有好公司的方法，配置部分資金在台積電當作「養錢基本標的」，藉此發揮時間流創造的複利效果。換算他從持有台積電至今七年來，不含股息，股價已經多出兩倍。

在把錢養大的過程中，戴成霖也曾陷入貪婪與自負的關卡，嘗到投資失利的苦果，一檔奇美電（後與群創合併）就曾讓他賠掉上百萬元。那時戴成霖有位好友在奇美電當主管，提及公司業績好，適逢與友達的合併題材發酵，他看了股價線形也不錯，決定重押五百萬元，卻忽略了外資賣超、籌碼鬆動的警訊，「股價跌一成時我還有信心，跌到二成時，只好賠錢出場。」

「我怎麼也會犯這種基本錯誤？」事後戴成霖懊悔地檢討著，原來，之前他才聽信台積電友人說起公司不錯，小買賺過一筆，「正因嘗到甜頭，所以這次重押，沒想到一百萬元就泡湯了！」謹記這次教訓，戴成霖自此更重視風險控管，嚴守一○％停損，與觀察籌碼變化的重要性，「畢竟投資養錢守則第一條就是：本金不能大賠。」
 

買房切割分租 年收百萬租金

現金流的概念，戴成霖也用於房地產投資。為了養大本金，他撥出股票投資的獲利，當作自備款，再貸款投資房地產。他認為，以目前的利率水準，舉債買進能增值、創造現金流的房子仍然划算。儘管有房貸，但這種負債是「好負債」，雖然每月仍有現金付出，但資產會跟著膨脹，還會創造出好的現金流。 

當時戴成霖將股票獲利的錢，買下台南市成功大學附近價值四百萬元的透天厝，又花二五○萬元分割成十六間套房，「每間每月收六千多元，一年就收租一百萬元。」兩年後，他又以一千二百萬元帶租約的方式，賣給想要年收息五％、六％的投資客，價差現賺六百萬元。「假設沒賣掉，光是收租金四年就能回本，成為可以賺錢的資本也很划算。」如此股房雙賺，讓他在三十二歲就賺進一千五百萬元的資產。

他笑著說，房產投資要買在相對低點，並考慮租金投報率，目前在南部或其他外縣市的低總價房，只要把房子整理一下，還是能創造出租金年報酬率六％。

奉行資金必須活化的戴成霖說，即使目前對投資市場看法保守，他身邊也不會擺太多資金，他在資產配置上，現金僅留一成，其餘的房市理財占四成，股市占兩成，兩成配置在事業上，期貨一成，當年的理財目標，已經順利達陣。

在成長股的投資邏輯上，戴成霖有一套選股標準作業流程（SOP），在股票挑選上，他會選擇產業趨勢向上，股東權益報酬率（ROE）一五％、毛利率成長、股價站上十八日線、相對強弱指數（RSI）強度在五十以上、有外資法人進場的成長股。

例如一百元買進，二百多元賣出的同致；賺三成的汽車股東陽；年初買進倍數獲利的微星，都是典型代表。
 

挑股價跌破淨值股 獲利六成

其中，戴成霖尤其看好汽車電子股的同致，認為只要股價整理拉回後，外資籌碼重新進駐，就是可以布局的點；但長線來看，他認為目前大盤位置點相對較高，長線比較好的買進點是八千五百點附近。

此外，股價跌破淨值，技術面與籌碼面符合上述進場邏輯者，也是戴成霖會波段操作的標的。例如鋼鐵股燁輝在今年七月二十八日，股價在八．二元，不但相較十五元的股價幾近腰斬，當天外資買超四百多張，且RSI強度在五十以上黃金交叉，就是不錯的買進訊號。以十月最高價十一．○五元來看，帳面獲利三成五，搭配小量融資操作，報酬率更可達六成。

至於長期存股標的，則以現金殖利率六％、每年穩健配息、股價淨值比低的標的為主，包括國泰金、建大、亞泥、中華電，都是他長線看好的標的。

的確，股房雙賺，似乎是許多有錢人呆錢變活錢的最佳捷徑，因為有錢人總是「想得很大」，是用長遠宏觀的眼光思考問題 ；一般人則是「想得很小」，只看到眼前，傾向即刻滿足欲望，而對未來欠缺考慮。事實上，如果想要「錢長大、賺更多」，只要找到合適的滾錢工具，建立好習慣，就能把小錢養成大錢。

張耿豪靠美股ETF，每年賺7%~10%，養大他的退休金。

理財教練教你  小錢如何養成大錢

「適當地理財，還是比什麼都不做來得好。」四十歲就財富自由、著有《沒有太多錢也能錢滾錢》的理財作家蔡志雄建議，用資產去賺錢，才能錢滾錢。不論是買股票、買基金與ETF，買房收租都是養錢的第一步。
 

買房、存股 用資產幫自己賺錢

蔡志雄建議可以找低總價房子理財收租養房，他以自身經驗為例，他曾買低總價、租金投報率高的房子理財，有如變相的強迫儲蓄。他的作法是，用一百萬元買總價三百萬元房子，以每月租金收一萬元，年報酬率有四％，不但比定存好，還有機會賺房屋增值的價差；現在房市景氣不好，如果遇到低於市價三成以上的標的，再做考慮。若看到報酬率更高的理財工具，還可透過理財型房貸，借低利息的錢，投資報酬率一○％的標的。

存股標的方面，陳重銘建議，投資人可挑中華電與○○五六（元大高股息ETF）等現金殖利率四％以上的標的，其中，ETF的股息涵蓋三十家公司，具有風險控管的好處；另外，大型金控股、特別是公股行庫，像第一金，配息穩定、股價不高，存股也很放心。理財教母林奇芬則提出，基金養基金或ETF也是個好方法，從存錢的角度，可挑區域市場的基金如美國股票型基金，用定期定額方式買進，並設立一○％至一五％的停利點，贖回後再投資的方式養大資產。

「有人說，投資風險太高，與其賠掉不如花掉。」林奇芬認為，很多選擇呆儲蓄，不是懶得學投資，就是過去投資經驗不好，心生恐懼。其實只要做好功課與風險控管，即使小賠也不致傷到把錢養大的母錢，阻礙理財的複利效果。

戒呆儲蓄 別只想高獲利、配息

林奇芬舉例，有些原本理財超保守的人，只要聽到「可以保證獲利、穩健配息」就衝動買單；但細看之下，這些多屬類全委基金、類全委保單。然而，強調每年可以穩健配息四％的理財工具真的好嗎？其實不然，在股市空頭之際，這些配息的投資標的，本身淨值的虧損，往往超出你的想像。

「投資不怕小虧本，但最怕血本無歸。」林奇芬認為，小虧損可以累積大經驗，建立正確的投資邏輯與理財判斷；但不要貪圖宣稱高報酬率的投資產品，也不要認為把錢交給專家投資就不用煩惱。的確，自己的血汗錢要自己顧好，多花點時間定期檢視投資標的，建立一套正確的研判邏輯，才是把錢越養越大，邁向致富之路的王道。