在今天看見明天

小陽春與倒春寒

小陽春與倒春寒

黑傑克

名人專欄

644期

2009-04-23 16:56

買REITs加減收點利息,一定比放銀行存定存要好,又可以對抗潛在的滯脹危機,等景氣好轉再換檔到股市去賺資本利得,應該是很好的避風港。

大環境中有小氣候,當武漢提早迎接三十度的高溫時,大連卻出現首度的四月雪;全球航空業者繼續賠大錢、縮減航班,可是兩岸直航的班機卻一票難尋。
 

觸發一波陸客購房潮


台灣與中國共同的問題是錢太多,不事生產與投資的游資淹沒銀行體系,因此在環球蕭條中維持局部榮景。目前和解氣氛濃郁,直航又大幅改善往來所需時間,將製造出很多投機與投資的機會,最快的就是兩邊互買對方房地產。台灣人覺得大陸經濟成長快,政策上又保障,通貨膨脹會越來越可怕,自然會想到在上海、北京這些都會區買房賺錢。

大陸客到台灣,隨便換算一下會發覺台北的房價比上海低,甚至不比杭州、北京貴;貸款利率又只有人民幣的三分之一,取得的房產是永久性而非三十年、五十年,假如台灣在政策上給些誘因,諸如購房免簽證等優惠,很快會觸發一波陸客購房潮。

兩邊相比,當然台灣的行情會先發酵,過去沒讓大陸人來買房,以後可以,這是新增需求,此外還有先知先覺的鮭魚返鄉買氣。最早到中國投資的台商,正好賺到中國經濟高成長最肥美的一段,當年三、四十歲去開疆闢土的先鋒,現在已到五、六十歲的退休邊緣。退休要回到老家與老友為伴,同時台灣的健保更有絕對優越性,而大陸原來吸引人的低成本現在也消失,選擇返台定居的比率越來越高。當時以新台幣三元多兌人民幣一元去買每平方米幾千元的房,現在可以用每平米人民幣好幾萬元出場,再用五比一的匯率回到台灣,會發現台灣的房實在太便宜。

 

買REITs比放定存好

 

大陸的量體太大,還是要本地的買盤才有推升的實力,台灣人早就在各地置產創業,現在多一些人看房,只有對特定地區形成支撐,無法改變趨勢。上海仲介商表示,舊曆年後買氣回升,與之前的差異在於這波買方以自住居多,投資客變少。這也將反映在房價走勢,亦即不跌但上漲亦不易。

 

利率也是重要因素,同樣金額的貸款,台灣的還款壓力只有大陸的三分之一。假如房子租得出去,台灣的房租收入可以超過房貸創造正現金流,但這在大陸不實在。

 

不動產投資有些先天限制:變現難、交易成本高,不好做投資組合分散風險,因此有REITs這樣的產品問世。台灣的不動產信託一直沒熱起來,一是地產並沒有像海外市場那樣爆漲,二是籌碼被幾大保險公司搜走,導致流動性差,買與賣都要很有耐心。但當前定存利率趨近於零,公債起點高利率也不高,都無法對抗兩、三年後必然會發生通膨,買REITs加減收點利息,一定比放銀行存定存要好,又可以對抗潛在的滯脹危機,等景氣好轉再換檔到股市去賺資本利得,應該是很好的避風港。

延伸閱讀

房地產 北中南最佳地段公開

2008-06-19

零息環境下的房市策略

2008-12-18

房巿回春 彭總裁今年還打房嗎?

2013-03-07

中資樂當外資 政府「房」不勝防

2011-08-25

中國一級城市明年持續緩步穩漲

2009-12-17