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巴菲特颳起中國旋風

巴菲特颳起中國旋風

謝金河

名人專欄

AP

720期

2010-10-07 14:47

年逾80的巴菲特,這回中國的4天行程,給13億中國人上了一課,並留下一堆驚嘆號,影響中國人恐怕很深遠。

股神巴菲特在九月二十七日到三十日,一共四天行程到訪中國,除了造訪他投資的比亞迪外,他與全球首富比爾蓋茲在北京邀宴中國五十位大富豪,更成為全球矚目的焦點。

 

名言

 

慈善誓言揭示中國已邁向創富


這是巴菲特生平第三次中國行,第一次是一九九五年,十七天行程遊三峽、內蒙、長城,有蓋茲同行。上一次中國行是在二○○七年十月,他只短暫在大連停留一天,當時正值金融海嘯爆發前夕,香港股市正朝著歷史高點三一九五八點前進,上海股市也朝六千點邁進。有人問巴菲特給股民什麼建議,當時巴菲特順口說:「這麼多人愈來愈醉心炒股,他們應注意用什麼價錢去買,不應興奮過度,因為不同國家的股市,終有一天會走到盡頭。當報紙頭版也在刊登股市消息時,就是該冷靜的時候。」

股神的警告言猶在耳,次年金融海嘯就席捲而至,時隔三年,全球金融市場才從海嘯中喘息過來,巴菲特再度造訪中國,意義格外重大。首先是巴菲特從中國石油大獲全勝出場後,目前比亞迪是他在中國最大戰利品。這次巴菲特大陣仗加持比亞迪,但更受矚目的是,巴菲特下一個在中國的獵物是什麼?

另一個焦點是巴菲特與比爾蓋茲共同到中國宴請中國富豪,並鼓勵富豪們捐獻,最受大家矚目的是,黃埔再生資源主席陳光標在餐會上響應股神與比爾蓋茲的呼籲,答應在死後捐出人民幣五十多億元的財富,中國傳媒廣泛報導這是「裸捐」。陳光標在出席餐宴前撰寫了一封公開信指出,「在巨富中死去是可恥行為」。這個大動作在中國引起強大震撼。巴菲特對中國傳統財富觀念帶來強大的衝擊。

從這個角度看,世界前兩大富豪把他們共同發起的「慈善誓言」(The Giving Pledge)在北京舉辦,這對新興中國是很大的鼓舞,也揭示了中國從吃飽的時代邁向了創富的新社會,中國的產業正出現了新的面向,這是巴菲特中國行最值得觀察的三個視野。

第一個視野從比亞迪談起。○八年七月,比亞迪股價受到金融海嘯衝擊,在七月二十四日當天跌到六港元。當時自己已成立基金的「六四事件」人士李祿,建議巴菲特投資比亞迪,就以九月十七日當天收盤價八港元買入比亞迪二.二五億股,這是巴菲特出清中國石油後,在中國相中的第二個標的,比亞迪有了巴菲特加持,從此士氣大振。

○九年三月,比亞迪股價只有十三港元左右,但是中國人民幣四兆元擴大內需、汽車下鄉政策加持,比亞迪從此扶搖直上。到了○九年十月二十三日,比亞迪股價已寫下八十八.四港元新天價。巴菲特投資比亞迪一年,市值即從十八億港元暴增到一九八.九億港元,等於是一年大賺十倍,股神的精準眼光,再度令人歎服。

這次巴菲特親自參訪比亞迪,是他投資比亞迪後,首度探訪比亞迪之旅,先前市場傳聞巴菲特可能出脫比亞迪,加上中國汽車銷售趨緩,比亞迪股價從八十八.四港元跌到四十三.○五港元,股價只剩最高檔時的一半,因此,巴菲特此行,等於公開澄清他與比亞迪的關係。

 

北京

蓋茲(右起)與巴菲特、孟格一同參與比亞迪的經銷商年度會議,並讚揚王傳福帶領的比亞迪是年輕、有實力的企業。

 

電動車將是比亞迪成敗的關鍵


這次比亞迪王傳福為了招待這位貴客,可說卯足了全力,巴菲特一行人二十七日乘坐由比亞迪提供的專機抵達深圳,隨即參加在深圳洲際酒店的比亞迪經銷商年度會議。除了北京的富豪慈善晚宴外,在最後一站長沙,也是比亞迪與長沙市政府簽訂一千輛電動巴士的簽約儀式,巴菲特把全部面子都做給了比亞迪。

巴菲特在經銷商年度會議中最後壓軸,他從西裝口袋裡掏出兩張講稿,他讚揚比亞迪是年輕、有實力、前景無限光明的企業,他對自己親自試乘過的比亞迪E6「感覺非常棒」。為了澄清賣股的傳聞,巴菲特強調:「BYD is the right choice for me,希望也會是你們正確的選擇。」

之後,巴菲特也考察了廣東龍崗、惠州等多家比亞迪工廠,巴菲特全力為比亞迪加持,比亞迪股價也不負所望,給予很好回報。這段期間比亞迪股價從五十五.三港元漲到六十二.三五港元,漲幅逾一三%,四天之內市值增加了一六○億港元,巴菲特此行,總算給足了比亞迪面子,不過比亞迪的挑戰才剛開始。

這次負責投資比亞迪的中美能源主席David Sokol也十分肯定地說,二十年後我們仍會很高興持有比亞迪,未來若比亞迪有增資需求,中美能源還會考慮加碼。比亞迪的高成長,連比爾蓋茲都直呼不可思議,認為成立只有七年的公司能有今天,這是十分了不起的成就。

 

不過從另一個角度看,雖然巴菲特與比爾蓋茲都說了很多恭維的話,不過比亞迪從代工業起家,今天富士康面臨的困境,已分割出去的比亞迪電子也同樣面臨挑戰。

 

比亞迪電子在○七年十二月從比亞迪分拆出去的時候,股價從十五.五港元跌到一.七港元,如今也只有四.六港元,以手機代工為主業的比亞迪電子,從○七年獲利的人民幣十.九三億元,到去年降為人民幣七.五八億元,今年上半年只有人民幣三.六二億元,成長似乎面臨瓶頸;不過比富士康的虧損仍然強過很多,目前比亞迪市值一○五億港元。

 

而比亞迪本身才是王傳福最重要戰場所在。搭上中國汽車業扶搖直上的列車,比亞迪近三年營收從人民幣二一二億元、二六七億元,到三九四.六九億元,成長力道很顯著,稅後純益從○七年的人民幣十六.一億元到去年的三十七.九七億元,今年上半年純益仍達人民幣二十四.二一億元,上半年比去年同期成長一倍,比亞迪仍在高成長軌道,不過下一個階段電動車在中國的發展,將是比亞迪成敗的關鍵。這次比亞迪在長沙推出首款電動車及太陽能巴士,即是巴菲特重視的焦點。

 

巴菲特

 

巴菲特

 

比亞迪

 

下一個標的  可能指向環保節能

 

如果說巴菲特要長抱比亞迪,必然是比亞迪在節能產業上有重大突破發展。這次巴菲特在長沙看到電動巴士,表達了很高的興趣,比亞迪的電動巴士每次充電可行駛一九○英里,時速可達二十五英里,充電三十分鐘,就可儲能五○%,以普通充電器在六小時內就可充滿。

 

王傳福說一輛汽油巴士耗能及汙染程度是一般轎車的十倍。巴菲特期許比亞迪每年生產五千輛或更多的電動巴士,及數以十萬計的電動汽車,這是巴菲特投資比亞迪的重點。

 

比亞迪從手機代工業切入汽車,從F3殺出重圍,如今在節能汽車成為中國主力,是汽車轉型成功的典範。過去幾年中國汽車從奇瑞的QQ,到吉利熊貓,到比亞迪的F3,以輕薄短小、價廉為主;今年中國財富快速累積,進口車或中外合資高檔車反成為主流。像是耀華集團單在北京一個門市,上半年就售出三百多輛Bentley(賓利),還有一百多輛的勞斯萊斯與藍寶堅尼。在香港上市的中升控股、大昌行都因為進口車大發利市股價大漲,比亞迪在汽車領域純看電動車領域能不能取得重大成就,而巴菲特在中國下一個標的,很可能與環保節能產業有關。

 

至於聚集全中國人目光焦點的豪門宴,這回有很多面向值得探討。在中國成為富豪一向是很忌諱的事,像「胡潤」每年公布榜單,大家都避之惟恐不及,偏偏巴菲特、比爾蓋茲北京行,胡潤榜又公布,這回娃哈哈的宗慶後成為榜首,海普瑞的李鋰夫婦是亞軍,張茵家族第三,三一重工集團的梁穩根晉升第四,百度的李彥宏第五,按照「胡潤」公布,中國擁有人民幣一千萬元的富豪達七十八.五萬人,擁有人民幣十億元逾一九○○人,中國大富豪正逐漸嶄露頭角。

 

這次巴菲特邀約富豪捐款,很多富豪接到邀請都退避三舍,像四川新希望集團的劉永好就一口回絕,有的欣然接受,也有淡淡回應,但是在九月二十九日,於北京北五環外的拉斐特城堡酒店則成了全國媒體聚焦的聚點,這回民企老闆如陳麗華、曹德旺、陳發樹、王傳福、郭廣昌,還有萬科的王石、萬通的馮侖都與會,IT精英也有李彥宏、馬雲、張朝陽與會,大家對「捐贈」的觀念有了完全不同的感受。

 

中國重視的家產世代相傳,巴菲特與比爾蓋茲這回給了中國富豪不同的感受,因此,陳光標答應「裸捐」,就有人批評他是「沽名釣譽」。倒是同一時間,國美經營權之爭,在獄中的黃光裕輸給了他一手提攜、原來永樂電子的CEO陳曉,這個事件讓中國民企富豪感受很強烈。

 

名言

 

改變中國富豪對「捐贈」的觀念

 

一度是中國首富的黃光裕,去年淪為階下囚,如今更失去國美控制權,為免重蹈國美覆轍,很多民企老闆都開始為自己人身安全、財產安全妥善布局。國美事件衝擊最大的,可能是投資移民潮加速。目前在美國、加拿大、新加坡都發現中國富人投資移民激增,以香港為例,今年第二季,申請投資移民的人數即創歷史新高,達一五○○宗,比去年同期增加三成之多。

 

很多民企老闆私底下都說,在中國做生意,哪個不用行賄?不用走法律漏洞?如果黃光裕先取得投資移民,有了另一個身分,也許可以逃過中國法律的制裁,也許這次國美之戰會有不一樣的結局。另一個是國美去黃光裕化的一系列動作,也讓民企老闆深切評估專業經理人的風險,國美事件也加速民企老闆對第二代的接班人培養,像碧桂園、娃哈哈第二代都提前上陣。

 

巴菲特這趟中國行,也許對宣揚「大捐贈」理念扎下了根基,但這個理想恐怕仍很漫長,但對中國富豪引來的衝擊仍然是十分巨大。這次有很多中國富豪不敢赴巴菲特的晚宴,有的人可能害怕會要求當場提款。但巴菲特仍然十分有信心地表示,中國可發展本身的慈善模式。

 

巴菲特說,他在美國勸說了四十幾位富豪加入「慈善誓言」,他在中國,也感受到中國富豪也有同樣心情。巴菲特說:「大家做慈善,可能因為文化背景不同,會有不同方式,但是我感覺大家的心都一樣。」巴菲特強調他自己十五年來到訪中國三次,感覺到中國的變化太讓人吃驚,中國有自己的特色,慈善事業也會起步。

 

股神在中國最後一夜,被記者問到對人民幣的看法,只見他充滿智慧地說,匯率的爭端要由政府來解決,他說他投資比亞迪並沒有考慮到匯率的問題。充滿智慧的談話,將人民幣升值的問題一語帶過,年逾八十的巴菲特,這回四天在中國行程,給十三億中國人上了一課,並留下一大堆驚歎號,影響中國人恐怕很深遠。

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