在今天看見明天
熱門: 0056 0050 00881 00878 00900

為什麼要買基金

為什麼要買基金

投資停看聽-基金野人

名人專欄

shutterstock

2011-08-09 17:03

大部分的人投資的第一選擇都是股票,平時也以研究股票為主,但我的選擇卻是研究基金。

為什麼要選擇和別人不同的路?

我人生中的第一次投資,也選擇了股票,我把手上儲蓄多年的壓歲錢和零用錢,全數購買當時相當熱門,表現優異且旗下轉投資一間極具未來性的公司「台灣大哥大」。沒錯,我投資的就是太電。

第一次的投資經驗,讓我100%的虧損,因為公司被掏空了,連要跟他坳的機會都沒有,對於股票什麼都不懂的我,根本不知道為什麼會碰到這樣的事,後來才在我的貴人Brad的建議之下,去買了生平第一檔基金「霸菱東歐」,因為賺到了錢,所以開始投入基金的研究。

股市投資人,80%都是輸家

隨著時間的增長,我發現在這世界上,不管做甚麼行業,投資股票也好,投資房地產也好,作生意也好,賺的都是一種「資訊不對稱」的財富。而股票的波動大,所以因為散戶投資人和專業法人取得資訊不對稱,再加上法人機構的專業程度和研究資源,一般沒有「第一手資料」的散戶投資人要長期打敗專業機構法人,依照股市中的八二法則來看,你我都是80%的輸家,資訊的取得的時間點與正確性,這是散戶投資人永遠無法和專業機構法人抗衡的。

於是我很清楚一件事,打不贏你的敵人,就想辦法加入他,散戶投資人沒辦法取得第一手資訊,即使取得資訊也沒辦法判斷資訊的正確性,但是指數的相對高低檔是可以判斷的,而解讀總體經濟的難度,也遠遠的低於解讀公司的財報,因為個別公司的財報複雜性高,且個別企業的競爭激烈,甚至連公司自家的總經理也沒辦法完全掌握公司的訂單,因為變數太大且細部資訊取得不易,因此要透過解讀個別公司財報來做出正確的判斷,對於平時有一份工作要忙的散戶投資人,更是難上加難。

而總體數據的解讀等相對資訊取得容易,判斷容易,而且總體經濟的規模相當大,較不會在短期有突然的巨變,大部分的成長或衰退的方向,都是有跡可循的,而這就叫做趨勢。要判斷個別公司的未來性比較困難,因為公司彼此的競爭太激烈,但是要判斷一個國家或一個區域的趨勢,相對來講比較簡單,因為龐大的經濟體一但趨勢出現,必須有非常非常大的力量才會改變,而這樣的情況,出現的機率遠小於公司的訂單被新競爭者搶走,在散戶投資人沒有這麼多的時間和資訊的前提下,冒然去做個別股票投資,無異以卵擊石。

也因此,股票市場80%的人都是賠錢,20%贏家裡面,大部分都是專業法人,和一些天賦異稟的投資奇才,如果您不是後兩者,那麼我建議您選擇基金,才不會讓您越積極理財,財反而越不理你。

另外,以下幾點也是為什麼您該選擇基金的原因:

1.  成本(專業團隊操盤的成本)

我自己沒有足夠的錢請投資專家和研究團隊來幫我購買股票,很多人跟我一樣,都有這種需求,於是把大家的錢集合在一起,金額就很驚人,足夠去請專業的投資機構為我們組成研究團隊和聘請專業人士,幫我們做金融商品的買賣或操作。

這就好像為什麼這麼多人去健身房一樣,因為一個人買一台專業的器材可能要好幾萬,而且也沒有那麼多錢跟那麼大的場地去放那麼多的器材,而且不可能二十四小時都在使用,因此有了健身房,你只要付相對較少的錢就可以滿足你的需求。

2. 風險

基金的風險也遠遠低於股票,因為基金持有的是一籃子的股票或債券,避免單一公司股票暴跌或是債券違約的風險,如果一般投資人要建立一個投資組合,相對來說需要的成本很高,而且沒有時間一一監控,但投資基金,就可以解決這個問題。

就以投資債券來看,投資單一公司的債券不只有流動性的風險(所謂流動性的風險,就是指您想賣賣不掉也就是會有變現上的困難),還有單一公司的信用風險,也就是違約倒債的風險,而且通常投資單一公司或國家發行的債券,最小的單位數往往是等值上百萬的台幣,要拿出這麼一大筆錢投資單一債券,對一般投資人來說負擔也太大。

同樣流動性的風險,也會出現在股票投資上面,尤其台灣有漲跌幅7%的限制,經歷過金融海嘯的股票投資人一定有這樣的經驗,不是不賣股票,而是一開盤就跌停鎖死,想賣又賣不掉,等跌停打開賣的掉的時候,往往一跌三、四隻跌停板,跌幅21%~28%不等,完全沒辦法停損,但基金則較沒有這樣的問題。

3. 專業知識

我們大部份的人都有一份正職的工作,而金融商品日新月異,越來越複雜,加上全球化資訊流通,國際間資金的流動也更加快速,眼下的局勢即使對投資專家而言,都有一定的操盤難度,何況我們並不是專家,也沒有時間和資源去隨時掌握變動快速的金融環境,累積投資專業知識。

在我童稚時期的時候就常常在想,爸爸買股票老是賠錢,那如果在證券公司工作的人對股票一定很熟,可以把錢給他們拿去買股票,賺了再分他一點錢。當時年紀小,什麼都不懂,但長大後發現有一種東西叫做基金,剛好就可以滿足我的需求。

4. 時間 (沒有時間研究)

另外,金融商品日新月異,有可以投資房地產概念的REITS,金融資產證券化的商品,債券股票…可轉債…各式各樣的金融商品,對於投資人來說要一一了解是不可能的,但是透過基金,您可以針對自己的偏好和風險屬性去挑選該類型的基金,再透過基金經理人幫您管理,絕對比自己做投資來的好

最後提供一個問題,讓各位投資朋友做一個二擇一的思考,來判斷您是否應該買基金?
問: 您覺得您的操作和專業程度勝過基金經理人嗎?

如果答案為YES,那麼請您辭掉手邊的工作,往投信基金經理人發展,或是放掉手邊的工作,專心的作投資吧,那樣的報酬率會更高。

如果答案為NO,那麼……就投資基金吧!
 

延伸閱讀

美國通膨再現!5月PCE增推升Fed升息機率,人民幣震盪走低…陶冬:貶值非壞事,可助打破通縮

2023-05-28

美非農就業人數意外大增,Fed升息陷入掙扎…經濟數據有點難堪,陶冬預測「這時」就會出手

2023-06-04

中國冰火兩重天、美債上限還在爭執,市場擔憂升溫!陶冬:這是場「比誰先眨眼」的遊戲

2023-05-14

就業市場依然熾熱,經濟形勢卻在惡化,中小銀行流動性危機死灰復燃…陶冬:美國下半年衰退風險高

2023-05-07

中國太陽能發電,高歌猛進

2023-06-07