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電子產品精緻化 台灣下游廠受惠

電子產品精緻化  台灣下游廠受惠

呂宗耀

名人專欄

呂張投資團隊提供

787/788期

2012-01-19 15:39

2012年全球消費電子大展今年吸引14萬人次參觀,但Apple、Amazon、Google未參展,顯示今年CES重心「並非推出革命性產品,而是已上市產品改良延伸」,未來哪些產品有新爆點?台廠又有誰受惠?

二○一二年一月十日至十三日全球消費電子CES展,呂張投資團隊五人分組在展場主館及南北館走訪,我鎖定最大產區塊3D及Smart TV,另同行夥伴楊道遠(一九七八年生,政治大學企業管理研究所)、施亭薇(一九八○年生,東海大學企業管理研究所)、張銘仁(一九八八年生,台灣大學工商管理系)、薛瑋德(一九八八年生,台灣大學工商管理系)四人分就專長領域,從四大產品趨勢提出觀察報告。


我的看法是,從樂金(LG)、三星(Samsung)、索尼(Sony)在3D及Smart TV展出,證明「We are still in the future , but not in 2012.」,尤其索尼雖在二十四吋、四十六吋Glasses-Free 3D LCD TV展現企圖,但視角及廣度離實際商業化尚有距離,3D電視仍須戴眼鏡才完美,商業張力仍不足。

 

台灣中小電子零組件廠業績成長、利潤陷苦戰


而Smart TV內容是豐富了,但操作介面仍不友善,尚未發表的Apple TV,可能引用iPhone 4S「siri聲控」(iPhone 4S聲控很明顯是Apple TV操作介面的先導實驗期),才是Smart TV友善介面商業張力爆點,下波消費電子潮仍會由Apple TV推出引爆。


另一個重要現象是,在展場中不乏中國品牌廠商,且在主館攤位比重越來越大,海信、TCL等全球電視前十大品牌,都在主館占有一席之地,最後再印證消費電子協會(CEA)總裁Gary所說,今年中國參展家數成長一○%,這樣的爆發力值得投資者注意──台灣中小電子零組件廠或有業績,但利潤將面臨苦戰。


今年十四萬人次參展(超越去年),但蘋果(Apple)、亞馬遜(Amazon)、谷歌(Google)未參展,顯示今年CES重心,「並非推出革命性產品,而是已上市產品改良延伸」,總結四大產品趨勢如下:


一、強調真實、鮮明:3D TV


今年電視品牌廠或多或少都有3D技術展示,其中樂金占主展場一半最積極,今年推出的三十七款LCD(液晶顯示器)電視中,十五款具3D功能,相當強悍,其他廠商只是稍微著墨3D;但在展場現場詢問樂金人員,清楚告知全球3D TV市場將由去年二三○○萬台成長至一五年一億台規模且占比超過七成。反觀全球電視近年呈個位數成長,甚至研究機構IHS iSuppli預計一四年電視將負成長,3D TV成未來最重點發展項目,在本次展場中顯露無遺。

 

3d

3D與Smart TV為此次CES展主打焦點,也是各科技大廠兵家必爭之地。

 

3D內容、整合便利、輕薄快速已成趨勢


此外,各家廠商也紛紛贊助媒體增加3D內容,除展場中我們看到ESPn(體育節目電視網)把拳擊場帶來現場表演外,如Panasonic贊助國家廣播環球集團(NBC)轉播倫敦奧運、三星和NBC合資3D NET等,都有助提升3D銷售。


技術方面,除三星仍力推主動快門式技術外,其他廠商多轉往偏光式,偏光片廠商因此受惠,台灣除面板廠外,偏光片廠如奇美材(四九六○)、明基材(八二一五)等值得留意。


二、務求整合、便利:Smart TV


Smart TV也是最受注目產品之一,三星、樂金、微軟(Microsoft)等廠商皆列入主打。現場三星人員告知,一○年Smart TV產值與產量為八六○億美元、四三六○萬台,至一六年將達二六○○億美元、一.五億台(年複合成長率為一七%與一九%)。


過去Smart TV因周邊環境無法配合,銷量未見提升。隨著Android(谷歌開發的行動裝置作業系統)引進、WiFi應用成熟,及雲端技術發展,消費者接受程度將大幅提高,展場幾個重要企業現場人員更告知,在各國逐步停播類比訊號而改播數位訊號政策下,Smart TV換機速度將更快。台商如電視上網無線模組廠商海華(三六九四)、兆赫(二四八五),WLAN IC與模組廠商智易(三五九六),及伺服器供應鏈川湖(二○五九)、喬鼎(三○五七),皆值得注意。


三、訴求輕薄、快速:Ultrabook(超薄筆電)


英特爾(Intel)現場人員告知,一二年將有超過七十五款搭載不同尺寸(含十四、十五吋)Ultrabook,大廠惠普(HP)、戴爾(DELL)、聯想(Lenovo)今年雖未公開設攤,但在英特爾攤位卻都各自展示最新Ultrabook(惠普 :Envy Spectre 14”、戴爾:XPS 13、聯想:IdeaPad Yoga)。而有在展場設攤品牌,如樂金(Z330、430)、新禾(TOSHIBA Z835)、三星(Series 5),也紛將Ultrabook列為筆記型電腦(NB)主軸,這都應證IHS iSuppli所預期Ultrabook出貨量將在一五年達一.三六億台(目前不到一百萬台)的估計。這三類相關族群將為觀察重點。

 

A、外觀件:

 

展場中各廠牌Ultrabook重量約一.一至一.三公斤,且外觀設計都趨向美觀高階機種,重量較NB輕了○.八至一公斤,外殼也A、C件化,三星甚至全系列都用金屬件,輕薄零組件需求將明顯大增,台灣金屬沖壓廠商嘉彰(四九四二)、濱川(一五六九)受益;軸承設計也趨輕薄,中空軸承需求將增,台灣過去已有能力幫Apple Mac Air代工之軸承廠,如新日興、鑫禾、兆利將受惠。

 

B、內構件:

 

固態硬碟SSD(Solid State Drive)高速儲存讀取速度,讓各大廠紛紛在Ultrabook使用SSD取代傳統硬碟HDD(Hard Disk Drive),世代交替的氣氛,在現場感受非常濃厚。

 

微軟鴨子滑水  Windows 8深受期待

 

以往受限價格,SSD被限制在系統碟。此次CES展已見價格下降,Zalman 一二八GB硬碟落至三百美元;OCZ公司新SSD搭載傳送速率十GB的thunderbolt(新一代數位訊號傳輸技術),一二八GB二五六美元,雖仍要價不菲,但兩技術都是Ultrabook趨勢。展場邁威爾科技(Marvell)人員告知,一○年SSD市場二十四億美元,一一年成長一○五%至五十億美元,一二年起價格一降,至一五年年複合成長率達五一.五%!台商群聯(八二九九),USB 3.0晶片創惟(六一○四),及儲存控制IC設計旺玖(六二三三)都值得注意。

 

另從展場中看微軟及英特爾的努力,Windows 8 雖未推出,但從微軟展示內容,圖形化介面已很友善,推出後將催化Ultrabook買潮!

 

C、Windows 8:

 

1、圖形化、社群整合高的人性介面:Windows 8將平板及windows phone動態磚(Metro UI)系統套入OS中,使操作更直覺。

 

2、筆電、桌電、平板的整合:Windows 8的發展,讓筆電和平板間界線變模糊,聯想在展場中推出Yoga,利用三六○度旋轉特性,讓筆電兼具平板便利性,很具震撼力。

 

3、Windows Store導入:目前Windows Store程式數量僅五萬款,相對Android的三十萬、蘋果的五十萬款還有很大差距,但全球PC使用者比重約為八七%,MAC三%,使用人數的優勢將讓廠商爭相投入開發。台商Flash(快閃記憶體)群聯;PCB(印刷電路板)台郡(六二六九)、嘉聯益(六一五三);連接器凡甲(三五二六)將受惠。

 

四、美感與科技生活化:單眼相機

 

由於一一年美國PMA(Photo Marketing Association)攝影器材展停辦,今年佳能(Canon)、尼康(Nikon)等廠都在CES展示新機。現場人員告知,一一年全球可替換鏡頭數位相機達一八○○萬台,成長率逾四成,一二年將破二千萬台,為單眼產業增添活水。各廠牌在提升畫素之餘,也提高動態錄影解析度達四K(四○九六×二一六○),這次展場是里程碑。

 

佳能EOS 60系列加上濾鏡,直接在相機編輯圖片,提升家用使用者認同度。從佳能EOS系列看,一一年已破五千萬台,台商如光學器材製造商佳凌(四九七六)、鏡頭廠今國光(六二○九)都須持續關注。

 

網通產業已為政府重點扶持產業

 

除四大產品是此次CES重點,另兩項技術4G LTE(Long Term Evolution,長期演進技術)、M2M(Machine-to-Machine)引發相關商機也要注意。


4G LTE為展場內各手機廠主推新功能,在需求提升且基礎建設逐漸到位下,三星、樂金、谷歌推出多款4G手機,中國手機大廠中興、華為亦計畫於今年中推出4G手機。

 

4G手機量將爆發,每支手機關鍵零組件功率放大器將比現有3G手機再多上一至二顆。台灣功率放大器廠穩懋(三一○五)、全新(二四五五)、宏捷科(八○八六);通訊基地台相關廠科納(四九八四)、台通(八○一一)都值得留意。

 

網通大廠亦在拉斯維加斯展現各領域M2M傳輸應用,網通產業為政府重點扶持產業,一一年十二月底行政院國科會訂立了一三年網通設備產值超過一兆五千億新台幣的目標,台灣網通相關廠正文(四九○六)、中磊(五三八八)、合勤(三七○四)等,都值得關注。

 

CES

直擊美國CES展,呂張投資團隊總監呂宗耀(左二)率領成員為讀者帶回第一線觀察。

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