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愈輸愈急,怎麼辦?

愈輸愈急,怎麼辦?

投資心理學-佛洛阿水

名人專欄

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2012-04-23 17:10

小雪原本對於投資感到擔心害怕,後來在朋友的推薦下於3年前的3月份開始進場買股票。當時股市正從2008年的空頭走出,小雪正好參與了2009年初大盤從4000多點上漲到2010年2月9000點的多頭行情,也在這波的上漲中,小賺了一筆,雖然部位不大,但初次進入股市就獲利的經驗,讓小雪對於投資有了信心。然而新手的幸運持續僅一年,到了2010年,小雪手上的股票開始不漲反跌,幾次的攤平經驗,便讓小雪賠掉了2009年初進場的獲利。

2011年在朋友的建議下,小雪買進了一檔高價的電子股,8月的股災小雪一路往下攤平,帳戶上可以動用的資金全部都進入股市,為了能早日把損失賺回來,小雪甚至還融資買股票。短短兩個多月的時間,小雪總資產虧了一半,最後在大盤跌破7000點時全部賣出。


 
最近遇到小雪,她說她日前於8000點附近進場,對於油電雙漲與證所稅的消息感到焦慮,但帳上的虧損讓她很急著想加碼買進,她問我此時此刻她該怎麼辦?

我於是問了她以下的問題。

原本進場的依據是什麼?
投資時,進場的依據很重要,這個依據代表著,我們覺得某檔股票值得付出某個價格來買一個希望。比如小雪去年用1000元的報價買進某檔高價股,背後的依據是朋友的建議,對她來說,她在潛意識裡認為朋友的一句話,值得用一張100萬來買一個上漲的希望。但弔詭的是,一旦我們把這個依據攤在陽光下撿視,常常就會發現自己買進的依據禁不起考驗。就像小雪後來回答我,當時僅聽朋友的話在高檔追進股票是件愚蠢的事。

想加碼是「為了賺錢」還是「不想賠錢」?
許多人在帳面虧損時加碼攤平,並不是原本持有的股票有好的基本面,而是希望藉由攤平降低持股成本,以求反彈時,可以損益兩平或是降低虧損。如果客觀的來看就知道,這樣的攤平只會有兩個結果:損益兩平或是大幅虧損。畢竟打從一開始,加碼的目的便不在獲利,而是為了降低心理因為虧損而產生的痛苦,待上漲時,可以幸運的損益兩平;但若繼續下跌,只會讓自己的虧損擴大,最後因為心裡受不了巨幅的虧損而認賠出場。所以在虧損時,最重要的就是能夠清楚地問自己,到底想要再次進場的念頭,是因為投資的公司值得以便宜的價位買進,還是因為不堪虧損而想加碼進場。

沒辦法全部出場,能不能小幅出場?
虧損的人沒辦法跟著紀律出場,通常的原因是,賣出代表認賠了帳上的虧損金額,那金額代表了3個月的薪水,或是兩年的儲蓄跟著不見。是故,即便理智上知道跌破技術面的重要關卡,卻還是被那股不甘願認賠的情緒打敗。要維持理智,建議先小幅的賣出虧損的部位,一方面可以讓自己在有限的虧損下賣出,也可以讓自己在該全部出場的時候心理上較適應;另一方面,若行情繼續往上漲,要追回也比較容易,讓自己在一個不敗的位置。

投資市場中,因為輸錢的著急,造成進一步的虧損是常見的心理陷阱。當帳面上有虧損而愈輸越急時,反而應該穩下來問問自己,接下來的進出是「為了賺錢」或只是「不想賠錢」,隨後即按照規劃進出。如果能讓自己歸零,適時的穩定下來,相信要在這個市場中做到長期獲利,並非是難事!!

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