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該不該進場,怎麼進場?

該不該進場,怎麼進場?

投資心理學-佛洛阿水

名人專欄

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2013-01-08 17:23

前兩天和許多不見的朋友小李碰面,他開頭就問我近來股市上漲,似乎2013年有機會走一段行情,問我是否有推荐的股票。而不只是小李躍躍欲試,從融資餘額也發現,大盤的融資餘額近日來緩步增加已來到1816億元,顯示部分投資人也開始對股市有信心,慢慢的進入股市。

然而相較大盤指數從去年11月1日的低點7050上漲到今年1/4的收盤7805,已上漲了10.7%。融資餘額則從11/30的低點1708億增加到1/4的1816億元,僅增加了6.3%,且集中的時間為大盤漲過7500點以後。

再以資金動能M1b與M2的狀況做觀察,代表較可靈活運用的貨幣數額M1b年增率,在已於2012年10月超越涵蓋定存的M2年增率。這是2011年10月以來M1b年增率死亡交叉M2年增率之後首見的狀況。這代表投資人對於活用資金的期待高於把錢放在穩健保守的定存中。(在過去,M1b年增率黃金交叉M2,也代表著股市有一波上漲的行情可期。)



由此我們可以發現市場的投資人們不是沒錢,而是在去年諸多利空因素的夾擊下投資人對於市場的信心不足。在今年證所稅已成定局,其對行情之影響已先行反應、且美國財政懸崖似乎有解的情況下,當大盤站上7500點開始有部份投資人轉趨樂觀。

但從融資餘額的保守,我們可以發現許多人還是對於在目前的位置進場感到害怕:害怕買在高點、害怕進場就賠。並且對於後勢有很多疑問:不知道買些什麼?不知道高點還有多少?

這種又想進場賺錢又害怕賠錢的心態,常讓人錯失上漲的行情,等到忍不住進場的時候,整個行情卻已經急轉直下。

要避免想賺錢又害怕風險的狀況,可以先找出比較有機會的市場及股票,並在進場時計畫好進場的價位與條件,同時設定好出場的條件,就可以避免大盤上漲手上沒有股票,或是進場之後便一路虧損的狀況。

比如從去年11月以來日幣大貶超過10%,對於像日本進口零件的廠商,如自行車、汽車及半導體設備及IC載板,等於變相降低營業成本,將可望提高盈餘。投資人可以比對其營業成本,進口自日本的原件佔其成本越高受惠程度即越高。

而中國自「十二五」以來,並定調經濟發展的主軸為城鎮化以及提高內需在經濟成長的比重,因此能出口至大陸或在當地有設廠的廠商,亦能從中受惠。

再來投資人便可以從這些產業裡找出具有競爭力的廠商,如該產業的龍頭股,找到適合投資的名單。

另外,找出想投資的公司名單後,可以設定合適的進場價位,比如5日線或技術上的頸線支撐上緣買進。並於進場後,以適合的價格決定出場的位置,如頸線支撐下緣若干價位、跌破10日線等,藉此以小停損區間博大賺錢的機會。

對於投資人來說,上漲一段的股市永遠都有要不要買的心理難題。或許在現在,你該問自己的不是要不要買,而是要買些什麼?什麼時候買?又該如何出場?藉由邏輯的推理以及合理的進出價位,有有限的風險幫自己在2013年的開始有個獲利的好采頭。

 

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