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會停損也會停利 優雅獲利出場

投資心理學-佛洛阿水

名人專欄

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2014-02-06 11:18

在投資市場中,只有停損卻沒有停利,就像上述故事的夫妻,在婚姻裡只有忍讓卻沒有親密,最後婚姻是很難維繫下去的。因此除了停損的方式外,建立自己的停利機制也是同等,甚至更加重要。

有一對虔誠的基督教新婚夫妻,因為婚姻問題前去尋求牧師的協助,這對夫妻在協商的過程中不斷地抱怨對方的不是,並且各自說著自己有多麼的委曲。在協商的最後,夫妻都希望牧師能給這段「不愉快但又不想這麼快放棄的婚姻」一點建言,這個牧師告訴夫妻倆他們需要學會「忍讓」:學會忍住不發惡語,停止爭執不讓傷害擴大。

三個月過去了,這對夫妻吵架的次數明顯減少了,但最後這段夫妻還是決定要離婚,在離婚前他們又找了這位牧師商談,牧師問他們為何吵架變少了,但還是要離婚。他們回答,雖然不吵架,但是現在就像兩個疏離的室友,兩個人在這段婚姻中還是都不快樂。

這對夫妻的故事,讓我想到身邊很多投資朋友在交易的時候,最先學會的就是「停損」,停止在場內,不讓傷害擴大。但許多人腦中只有「跌破頸線、跌破季線…」要停損出場的信念,卻沒有學會在賺錢的時候該怎麼出脫,因此最後常見兩種出場點:

1.「從賺錢變成快要虧錢」的小賺。賺多的時候不想跑,等到獲利被吃掉一大半,因為擔心獲利會變成虧損,於是選擇在小賺時離場。
2.「擔心公司會有毀滅性利空」的大賠。一開始小賠的時候不願意出場,等到虧損越來越大,心理壓力也到了臨界點,這時候一個意外的利空出來,就成為壓垮駱駝的稻草,而讓投資人在此時出場。

由此你可以發現,若我們的出場機制,只有停損的「小賠」、擔心獲利被吃光的「小賺」、以及恐慌的「大賠」。長期下來,在投資市場裡,一定會賠錢。在投資市場中,只有停損卻沒有停利,就像上述故事的夫妻,在婚姻裡只有忍讓卻沒有親密,最後婚姻是很難維繫下去的。因此除了停損的方式外,建立自己的停利機制也是同等,甚至更加重要。

以下介紹幾種常見的停利方式:

1. 移動停利法。在價格已經漲了10%左右,開始用均線或K線作為停利的參考依據。比如80元買進一檔股票,當漲到88元之後,若週K線收在10周移動平均線之下,就獲利出場。至於週線的週期則可以依照自己的經驗來決定。

2. 定點停利法。用底部或箱型整理的幅度,來計算價格的滿足區間,到達停利點之後考慮出場。

例如有檔個股,持續在250-350的價位間整理,整理的幅度為100元,若一遭該股票成功突破350元的價位,那麼價位漲幅的滿足幅度,就是突破的350元再加上100元,為450元。當行情來到這個位置附近的時候,可以考慮作停利的出場。

3. 利多見報停利法。就資訊的流傳而言,散戶往往處於消息的最末端。也就是說如果一個利多在報章雜誌、網路媒體被散戶看到,那麼這個利多已經流傳多時,該買進的人也都進場了。如果不幸,這個好消息又是股價漲了一大段之後才爆發出來,通常都是有毒的糖果。因為事先知道利多而且買進的人,在股價漲了一大段的時候,大可利用好消息將手中的股票用高價位賣給看消息的進場者。因此,有些贏家若自己手上的股票已經漲了一段,這時報導利多,他也會利用這個時候作為停利的出場點。

俗話說,會買的是徒弟,會賣的是師父,許多人汲汲營營於找到股票的好買點,但卻不知道要在哪裡從容且優雅的獲利出場。或許大家可以試著看看自己的出場機制,如果少了停利的那一塊,記得幫自己補上。

馬年到,祝福大家都能多點停利、少點停損,恭喜恭喜!
 

註:上述圖表與數字皆為舉例,以利讀者了解,非投資建議。操作不論多空請遵守停損停利

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