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台灣新供應鏈飛揚

台灣新供應鏈飛揚

呂宗耀

國際總經

989期

2015-12-03 11:10

中國發展一帶一路、RCEP,台灣相關產業可望搶食龐大商機,像是網路基礎建設、雲端、大數據、航空相關等等產業,投資人都可以留意。

「五年一規畫」,是中國國家發展最大事。

 

中國「十三五規畫」(二○一六至二○年)強調建「成」小康社會,目標二○二○年生產總值及人均收入較一○年增加一倍,GDP年增率保六.五%,「十三五規畫」將中國經濟由製造業轉型服務業主導,是「投資」過渡至「消費」帶動的關鍵。

 

「十三五規畫」中,首度提及台灣關係,目前其政治立場雖強硬,但一帶一路、RCEP(區域全面經濟夥伴關係)等議題,皆願讓台灣以適當方式參加,投資人應仔細檢視「台灣連動新供應鏈產業」,尋找契機:

 

一、網路基礎建設、雲端與大數據產業:

 

中國欲斥資一.一兆人民幣打造高速寬頻網路,預計在二○一七年光纖覆蓋率達八○%,網路相關建設與應用如光纖、基地台、無線射頻辨識系統(RFID)應用、智慧型與穿戴裝置等正蓬勃興起。

 

包括光主動元件廠聯鈞(三四五○)、功率放大器廠穩懋(三一○五)與全新(二四五五)、高頻連接器廠正淩(八一四七)、微波元件製造商昇達科(三四九一)、天線模組商F–芮特(六五一四)、RFID模組商韋僑(六四一七)、IC設計公司F–昂寶(四九四七)、網通設備商廣積(八○五○)、微型被動元件設備商雷科(六二○七)、PMOLED面板製造大廠智晶(五二四五)等公司將受惠。

 

二、區域經濟密切連結(航空需求):

 

美國波音公司預估二○三二年前,亞太地區航空公司將需要一二八二○架新機,將占全球客貨總交機量三六%,其中最大亮點在中國。台灣相關供應鏈如駕駛艙機櫃廠F–經寶(五二八四)、引擎機匣零件廠晟田(四五四一)、發動機漢翔(二六三四)與寶一(八二二二)等將受惠。

 

三、消費結構轉變(美容、保健、娛樂與運動等需求大提升):

 

批發和零售業化妝品零售額自○九年七四○億到一四年一八二五億人民幣,成長一四六%,成長持續擴張,已順利打入市場的F–麗豐(四一三七)、佰研(三二○五)、大江(八四三六)、F–佐登(四一九○)等都受惠。

 

其次,二○一九年前中國娛樂媒體產業成長率將保持一○.五%年複合成長率的增長,體感遊戲設備與內容提供廠智崴(五二六三)、專業電視劇與電影編製業者昇華娛樂(四八○六)等已切入市場,須留意。

 

另外,配合「十三五規畫」的互聯網發展,二○二五年時中國體育產業期達到運動人口五億、產值達五兆人民幣目標,對碳纖維複合材料運動器材廠F–波力(八四六七)、相關紡織廠東隆興(四四○一)、儒鴻(一四七六)等有利。

 

中國經濟

美容、保健需求急速攀升,帶動大江等廠商搶占商機。(圖/大江生醫提供)

 

四、工業自動化趨勢

 

二○一三年中國機器人銷量三.七萬台至一四年成長五四%,達五.七萬台,全球占比二五%,世界第一。「十三五規畫」力推製造業自動化趨勢,其自動化設備與機器人發展速度將冠全球,對台商零件製造商是大陽光市場,已切入中國市場的氣動元件設備商氣立(四五五五)、製程自動化感測器的桓達(四五四九)等公司可留意。

 

本文由工作夥伴劉珉豪(一九八八~,輔大經濟系、國際貿易金融學系)、陳克勤(一九八八~,柏魯克商學院財金系)、劉書豪(一九八九~,清大工業工程管理學系)及我共同撰述,願讀者有得。

 

「十三五規畫」重點有三大改革方向,將引導中國朝向小康社會邁進:

 

一、拉升國際地位:

 

美國主導TPP(跨太平洋夥伴關係)主張相對收益,中國則在亞洲主導RCEP,主張讓利及容許落後國家享特殊待遇,憑藉自身經貿能量與地理優勢,有機會成功結盟亞洲諸國。

 

一四年中國旅遊消費一六五○億美元,全球占比一三.二%,挾強大消費與經濟能量,讓歐盟支持「一帶一路」計畫。中國還向英國輸出高階運輸(高鐵)、能源設施(核能電廠),與德國合作「工業四.○」,均成功拓展在歐洲影響力。

 

中國將「全球經濟」納入「十三五規畫」,運用國際地位,協助企業朝國外發展。

 

二、制度改革(國企、金融)

 

國企:過往計畫性經濟成長由國企帶動,國企資產從二○○○年十七.三兆成長至一四年一○○兆人民幣,營收四十九兆人民幣占GDP七七%。然而規模愈大,效率不彰,整頓國企成為重點。未來將朝向監管(杜絕中飽私囊、資產外流)、限制(國企貸款趨嚴)、換血(國退民進)三大方向,全面優化國企。

 

金融:一、今年七月陸股共一七四六家停牌、二.六兆美元市值遭凍結,為市場怪象,「一行三會」(證監會、銀監會、保監會)管理機制漏洞百出,未來三會將合併,統整監管機制。

 

二、人行持續鬆綁利率管制(取消存款利率上限及人民幣中間價),讓金融商品定價遵循市場機制,吸引國內外資金挹注,健全投資與企業籌資管道。

 

三、七大戰略產業全力扶植與升級

 

七大戰略性產業為軟體、環保設備、生物醫藥、通信設備、新能源、雲端運算及機器人,在「十二五規畫」期間已打下基礎,「十三五規畫」將加大政策扶植力度。

 

並強力推動「中國製造二○二五」,主推自動化,期望二○二五年前超越德日,從全球製造大國躍升為製造強國。並以「大數據」全面貫穿所有生活、消費、醫療、製造、政府運作等,發展網路強國戰略,帶領中國邁入大數據時代。

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