在今天看見明天

智慧金融業會打碎多少飯碗?

陶冬

名人專欄

1053期

2017-02-23 14:33

智慧金融在今後十年內,會在許多領域大量替代人手金融,金融從業人員數量大幅下降。
除非在替機器人搔癢或講笑話上有特殊的才華,否則不建議進入金融業。

去年阿爾法狗(AlphaGo)橫空出世,打得超一流韓國棋手李世乭灰頭土臉,它的增強版MASTER,更橫掃世界上最強的六十位職業圍棋手,無一敗績。

圍棋曾被認為是世上最複雜、變化最多的智力遊戲,但是人工智慧圍棋在二○一六年顛覆了逾千年的圍棋傳統、思惟和定式,肆意羞辱了頂級職業棋手一番。圍棋不會因此而消失,但是圍棋再不是從前的圍棋,頂級棋手也跌回塵埃。

人工智慧在金融業的運作,已經有數年的歷史,只是沒有阿爾法狗那麼高調、那麼富有戲劇性。FinTech(金融科技)對人工智慧和大數據領域的支援,從一四年起出現跳躍式增長,並從美國傳導到亞洲和歐洲,全球金融業醞釀著一輪革命。


筆者預言,十年後的金融業,將和目前的金融業截然不同。智慧金融業,可以解決金融資訊不對稱的情況,將金融業效率、市場效率大幅提高,同時可能打碎大量金融業人士的飯碗。

智慧金融相較於傳統金融模式,起碼有四大優勢。

一、迅速吸收處理分析資訊的能力,可以在極短的時間讀取、整理和分析全世界範圍內的所有公開資料、圖像,藉此作出投資、借貸、風險管理決定。它在資料分析處理上的能力,和人腦根本不在同一個檔次上。

二、在線下不知疲倦地學習、回測,通過歷史和交易紀錄來提升今後決策水準的能力,遠遠高過人類。

三、沒有感情、沒有思惟定式,可以克服人類的弱點和盲點。

四、人工智慧可以大量機器聯網,製造出巨大的乘數效應,而不必墜入人類社會中常見的利益、政治的陷阱。事實證明,人工智慧是博弈高手,可以不帶感情地進行博弈,而金融市場從來都是博弈最多的地方。

美國近年在運用人工智慧做資產管理上,取得了長足的進步,運作開始成熟,智慧投顧的表現,普遍優於對沖基金等主動管理型資產管理公司。

中國在智慧金融上起步較晚,但是發展極快,將大數據、雲計算運用在消費信用、風險管理等領域也見明顯進步。筆者相信,假以時日,智慧金融會在金融領域全面開花結果,因為人腦的資料處理能力、學習能力、應變能力、不出錯能力,在人工智慧面前只能自歎弗如。

作為金融人士,你需要有什麼樣的能力,才能不被人工智慧所取代?

你需要擁有非公開信息。人工智慧的強項是對公開資訊的提取、分析,以及作出相應決策。如果資訊來自尚未公開的管道,你就有擊敗人工智慧的機會了。這種非公開資訊,不包括分析員在公司門口數進出卡車數量,或在超市對品牌偏好做調查,因為大數據可以做得更好、更全面。

你是索羅斯。索羅斯的反向投資理論,是基於對人性的分析,哲學性質多過數理性質,目前尚未看到人工智慧在模糊哲理上有什麼天分。但索羅斯理論是建立在「多數市場參與者是錯誤的」這個前提之上,如果市場中人類投資者消失了,索羅斯對著全部是機器人的市場未必能占到便宜。

你是巴菲特。巴菲特是另一個極端,他熟讀公司年報,運用常識進行價值投資,坐懷不動乃是其心法。人工智慧可能有千百招,巴菲特只有一招,基於經驗和心法的一招。

也許有一天,人工智慧可以學會巴菲特那一招,不過對經驗、修為的學習、複製、改良,就不是分析資料那麼容易的了。

你的客戶寧可和你打交道。機器始終是機器,能力再強也還是機器,在人與人的感情處理上,暫時未見優勢。金融業的投資、分析、管控功能可以大量由人工智慧代勞,但是與客戶的人性交流,恐怕還要人來做。當然,前提是你面對的客戶是人,而不是機器。

筆者認為,智慧金融在今後十年內,會在許多領域大量替代人手金融,金融從業人員數量大幅下降。筆者不建議讓子女進入金融業,除非你的子女在替機器人搔癢或講笑話上,有特殊的才華。

不過,其他行業(如會計、律師、醫療、仲介)也面臨著類似挑戰。筆者不認為人類會因此沒有工作做,歷史上機器的出現,曾讓許多工作種類消失或半消失,人類社會卻變得更加繁榮,生產效率更高。

延伸閱讀

股災「大咖」受災戶浮出檯面 華南永昌證恐虧34億!

2020-03-25

「就連月存10萬也算貧戶?」小夫妻嘆就算不養小孩,在雙北也買不到房...網友直接點出問題癥結

2020-04-17

疫情穩定,外資錢還是會回台灣!瑞銀看後市:高資產客戶看好這2個商品

2020-04-30

罷韓成功》韓國瑜罷免案正式通過 「同意票」飆破93萬張大關

2020-06-06