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母湯「隨便買」─先找誰能抗衰退

藍富閒

名人專欄

2019-01-23 10:34

新的一年,投資人布局應以「先找誰能抗衰退」為主,
聚焦民生消費、醫療生技等類股,可望有所突破。

時序步入新的一年,雖然眾口鑠金說經濟不會太好,但還是想從沙中挑出黃金。攤開稿紙,腸枯思竭,什麼也寫不出來,起身倒了杯飲料,拿條巧克力解解饞。依然定不下心來,用手上老舊的iPhone 6檢查朋友傳了什麼影片。突然想到該吃的藥還沒有吃,除了自己吃,也趕快提醒爸媽。

 

廢話這麼多,是要說什麼?其實就是要說,從消費行為中就可發掘投資機會

 

先複習二○一八年全球表現最好的股市,分別是巴西印度,兩個都是典型有人口紅利的國家,人口多,相對也較年輕,不只是去年,連著好幾年表現都很好。

 

在可能衰退的一九年,如果勇於進場布局的話,以市場來說,就該選擇有人口紅利的股市。人口支撐消費動力,在衰退的時代,最早復甦的產業之一,就是民生必需品。所以今年巴西和印度還是首選,即使一八年已分別跌掉二四%、三四%的上海和深圳股市,只要看到回春跡象,食品、日用品甚至紡織類股,也會率先回漲。最後的漲幅不見得最大,但是會「春江水暖鴨先知」。

 

不過春江水有其冷冽之處,這些市場都易受到匯率不穩的影響,即使選對股票,還是抵抗不了匯率失速下墜。所以醫療保健產業別具意義。因為在民生必需品範疇中,大部分的市場主導者是當地廠商,所以投資者受到該市場匯率的影響。但是醫療產業中的龍頭產業常受專利保護,行銷全世界,不受單一市場限制。醫療服務、製藥及生技,既有民生必需品的特質,又有跨市場抵抗匯率波動的好處,會是未來投資的好方向。

 

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