在今天看見明天

暴雨將至

藍富閒

名人專欄

1182期

2019-08-14 15:44

全球股市將崩盤的預言恐怕成真,在市場劇變的前一刻,美股的尖牙、半導體、金融類股,仍有精采表現。

都說颱風將至、暴雨欲來的晚霞夕彩,格外燦爛。其實投資市場也一樣,在劇變時刻,總是特別精采。分析師們逐漸認同,暴雨將至,隱隱就在眼前,可是要準確說何時暴雨傾盆,沒人有把握。我的推測是,在九月再度降息到年底之間,會有較劇烈的全球股市回檔。在那之前,市場仍有璀璨迷人的夕照。

 

八月初的市場變動,等於幫大家溫習一遍教科書。連書中沒有教的政治外交影響經濟,也因川普再度對中國加稅而歷歷在目。

 

其中專業分析師最關心利率倒掛,這是倒掛幅度最大的一次。從教科書和歷史經驗來看,利率倒掛暗示經濟反轉,但是過去幾次都沒有,如今加上美國聯準會(Fed)降息,過去幾年預言市場崩盤就像放羊的孩子信口開河說狼來了,現在恐怕真的會來。

 

分析師鼓勵增加債券部位,到個人資產組合一半以上。這個想法我們早已提過也同意,並以美元債及歐美企業優先,若對債市不熟稔,勿購買單一檔公債。同時之前買的長債,可逢高出手,先賺錢入袋,等利率回彈後進場。股票優先推薦美股,原因除了美股表現較為優異外,美元更是相對比較穩定的貨幣。

 

試看這次聯準會和川普輪番作弄美股後,沒有多久美股就恢復元氣,八日當天,之前推薦的尖牙股 (FAANG)連袂大漲,蘋果上漲二.二%,谷歌母公司上漲二.六%,亞馬遜和臉書也攀升,Netflix更挺進三.八%。這其中除了蘋果前景有疑慮,其他都會在夕照時絢爛,即使未來熊市襲來,依然綻放微光。

 

半導體類股也很精采,前景最被看好的AMD暴漲十六.二%,賽靈思和德州儀器上漲四.七%。金融股的摩根大通、摩根士丹利和美國銀行,漲幅在一.七%上下。

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