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持有時間夠久,想賠都很難!這樣存股「降成本」安心度過利空股災,擁抱快樂老後

持有時間夠久,想賠都很難!這樣存股「降成本」安心度過利空股災,擁抱快樂老後
示意圖,非當事人。圖/達志

孫悟天

最新觀點

達志(示意圖,非當事人。)

2021-07-26 15:50

存股致富三個要素已經討論過本金和時間,現在還需要了解最後一項「降成本」,這非常重要,因為這個觀念可以幫助我們安心度過很多利空及股災。

 

簡單舉例:

 

第一金買在20元,股災之後跌到12元,後來又漲回至18元,如果在此時賣出,看似賠了2元,但也許這個過程歷經4年,期間配息4次共4元,所以還是有賺2元,投報率10%,年化投報率2.5%。

 

雖然不是很高,卻比定存1.05%好多了,重點在於中間經歷過股災,但是持股沒有賣出,還能有2.5%的年化報酬率。假設你在股災時,以12元左右賣出,那就真的是賠錢出場了。

 

存股能夠安然度過股災的原因,就是因為「降成本」的觀念所致。

 

用「開店的思維」來看存股成本

 

存股成本計算有兩種思維:第一種是類似定存的概念,配股配息只能算是當年度的投報,本金依然存在,所以無法降低成本。

 

例如:我投入100萬買第一金50張(1 股20元),今年配1元,也就是5萬元,所以投報率為5%,明年成本還是100萬,並沒有減少呀!而且配息1元之後,第一金的股價剩下19元,這樣哪有降成本?

 

另一種則把存股當成是開公司,配股配息不以當年度計算,而是在最後出場時計算。

 

舉例:你投入100萬開了間飲料店,每個月回本4,200元,一年賺回5萬元,也就是成本回收5萬,還剩下投入95萬,亦即成本下降了。當你出場的時候,只要飲料店還能賣給接手的人95萬,就不算賠錢了。

 

在計算存股成本時,我的思維是第二種,因為存股不會隨便賣出,所以我傾向於像開公司或是開工廠一般,把每年的配股配息當作回收成本,等有朝一日出場( 賣出) 時,才能知道年化報酬率到底是多少,而存越久,越不會輸的原因也在這。

 

像是:

我存第一金100萬,50張,每年假設都配1元。

第一年領取5萬股息,成本剩下95萬。( 折合股價19元) 

第二年領取5萬股息,成本剩下90萬。( 折合股價18元) 

第三年領取5萬股息,成本剩下85萬。( 折合股價17元) 

第四年領取5萬股息,成本剩下80萬。( 折合股價16元) 

第五年領取5萬股息,成本剩下75萬。( 折合股價15元) 

 

存股5年後,如果當時股價在18元,我全賣了,所得金額90萬,而成本是75萬,所以我賺了15萬。一開始本金是100萬,15/100=15%,但是經過5年,所以年化報酬率為15%/5=3%。

 

同理,5年後如果股價在20元,我全賣了,所得金額100萬,

 

而成本是75萬,所以我賺了25萬。一開始本金是100萬,25/100=25%,但是經過5年,所以年化報酬率為25%/5=5%。

 

你會發現,存股時間越久,勝率是越高的,但是年化報酬率則是看出場的價格來決定。

 

● 降成本的心態,讓存股更堅定

 

真正的存股高手,很少出場,因為現金流夠用就好,一直存下去,勝率會越來越高。萬一遇到股災來臨,也不用害怕,怕的是你急著賣出,然後把股票賣在低點,造成年化報酬率很低⋯⋯甚至賠錢出場!

 

用「降成本」的概念來說明,是因為股價的高低會影響人的心情起伏。無論你持有的張數是多或少,如果遭逢股市大跌,股價一片綠油油時,還能說自己不受影響,那大概有兩種原因: 

 

1. 張數太少( 所以真的沒什麼) 

2. 成本太低( 所以麻痺了) 

 

當存股成本在10元以下,甚至降到0時,不論股災、崩盤、重挫⋯⋯,只要繼續持有,仍然能領股利,當眾人哀鴻遍野之後,你還是一尾活龍呀。


 

心態搖擺不定,也會影響存股結果

 

隔壁老王和同事小張,兩人皆拿出100萬買20元的第一金50張,假設它連續4年配息1.2元。老王每年領到現金6萬,但不把6萬當作持有成本扣除;小張每年也領到現金6萬,但用開店成本計算的方式扣除後,降低了持股成本。

 

在第5年遇到股災,第一金價格突然跌到16元,老王因為成本始終算在20元,此時他的心理狀態,會覺得雖然4年拿到24萬的現金股利,但是現在股價也賠了4元,50張就是賠了20萬。

 

「只剩下4萬!再不賣也許連4萬都沒了!」這時,老王的心理壓力很大,也許會因為不想虧損而做出錯誤判斷;小張雖然每年也領到6萬元,但他是用開店的思維,認為自己是預買在4年後15.2元的第一金,所以碰到股災時,反而安慰自己「還有賺到0.8元」,50 張就是4萬元!心裡沒什麼壓力。

 

第一金股價跌到16元時,實際上兩人獲利都只剩下4萬元,但是心理狀態完全不同,老王深怕由盈轉虧,可能就把第一金所有持股都賣在16元。

 

小張則是老神在在,反正第5 年如果繼續配息1.2元,成本就繼續下降到14元,就算第5年股災讓第一金股價下跌到16元,他還是可以安心續抱,甚至反手在16元附近加碼!這就是降成本讓兩人在「心理狀態」上的差異。這個心態的差別,也是能不能在存股這條路上走下去的關鍵。


 

持有的時間夠久,想賠都很難

 

了解存股三要素後,悟天想問一個問題:「如果第一金買在24元,一定會賠錢嗎?」你會選哪一個答案呢?

 

答案A:「不一定⋯⋯」

答案B:「一定不會!只要給我足夠的時間!」

 

正確的答案是B喔。會選A 的人,可能覺得第一金在24元算是高價,無法斷定是否會賺錢;若了解存股三要素中的時間和降成本的觀念後,確認只要時間夠久,絕對不會賠錢!

 

當「本金」、「時間」和「降成本」三要素都了然於胸之後,悟天認為,存股可以輕鬆點,還可以隨性一點。

 

悟天存股小筆記

 

配息配股與成本的公式

 

了解降成本的概念後,就要學習它的計算公式了。如果一支股票的股利除了配息之外,還有配股的話,那要怎麼計算成本呢?請記住以下的公式,這可以讓你很方便就能算出持股下的成本。

 

公式:(原始成本- 現金股利)÷(1+ 股票股利÷10)

 

舉例:老王在2017 年6 月買進10張(也就是1 萬股)合庫金(5880),買進股價是15.7元,該年度配發現金股利0.75元和股票股利0.3元,則老王配股配息前、後成本各是多少?讓我算給你看。


 

若老王在2018年6月15日又再次買進合庫金10張,每股價格是17.8元,該年度配發現金股利0.75元和股票股利0.3元,則老王配股配息前、後成本又各是多少?

 

公式:股數= 原始股數×(1+ 股票股利÷10)


 

因此,配股配息降成本的計算公式:

 

1. 降成本=( 原始成本- 現金股利)÷(1+ 股票股利÷10)

2. 股數= 原始股數×(1+ 股票股利÷10)

3. 計算的檔案可掃描第31 頁的「存股三大實用表格」。

 

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(本文摘自《存股輕鬆學:4年存300張金融股,每年賺自己的13%》,幸福文化出版,孫悟天著)

 

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