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王永慶節稅之餘 不忘鞏固經營權

王永慶節稅之餘  不忘鞏固經營權
長庚醫院不僅可以節稅,又可以穩定經營權,是王永慶遺產規劃中重要的一環。

張弘昌

話題人物

攝影/吳東岳

618期

2008-10-23 16:10

一手打造台塑王國的集團創辦人王永慶突然辭世,除了讓人無限感慨,其後人可能繳交的遺產稅,也成為茶餘飯後的話題。事實上,一向精打細算的王永慶,不但早已規畫好節稅管道,連經營權都固若金湯。

「如果只是單純用『節稅』角度來看王永慶的遺產稅,恐怕低估了王家人的智慧。」多位會計師在被問及台塑集團創辦人王永慶過世後,面臨的遺產稅問題,幾乎異口同聲的說了這樣的話。

 

各家富豪節稅 設投資公司和基金會最常見

 

目前台塑集團掛牌的上市櫃公司已經十家,但根據證交所和年報資料顯示,王永慶個人名下有持股的公司,只有台塑、南亞和台化,持股比率分別為二.九一%、五.四六%和六.七五%,持有張數則為十六萬六千張、四十一萬六千張和三十七萬三千張。以過世當天的收盤價計算,王永慶光是股票市值就高達四七○億元,幾乎是台灣有史以來,留下最多遺產的企業家。

 

這四七○億元龐大遺產,倘若沒有做好節稅規畫,按最高稅率五○%計算,王家要繳的遺產稅就高達兩、三百億元。然而有錢人做事一向精打細算,這些股權事實上不但早已做好規畫,其背後代表的經營權也已經妥善安排,換句話說,政府能課到的遺產稅十分有限。

 

二○○四年,台灣首富,同時也是國泰金控大家長蔡萬霖辭世,據了解,國庫進帳的遺產稅只有數千萬元。而當時蔡家對遺產的規畫方式,是透過設立投資公司和基金會,達到節稅效果。

 

蔡家的投資公司包括霖園投資、萬龍投資、萬達投資等,主要是掌握國泰金和國建的股權,至於大股東則以多層投資公司隱身背後,好處是資產可以「化整為零」,轉換成證券化的形式,然後一步步移轉到下一代。

 

至於基金會,蔡家主要有國泰綜合醫院、國泰人壽慈善基金會和國泰建設文教基金會。一位熟悉遺贈稅的會計師指出,類似這樣的財團法人機構,在個人捐贈時不但最高可以扣抵二○%的所得稅,而且除非解散,否則可以長期擔任控股公司的角色。最重要的是集團股價有大幅波動,又可以進場承接,穩定股價,可說是一舉多得。

 

從蔡萬霖家族的身上,可以發現王永慶在安排遺產上也有相似的影子。台塑集團除了設立若干投資公司外,眾所皆知的還有長庚醫院、長庚大學、明志技術大學、長庚護理專校等財團法人,尤其長庚醫院,幾乎是整個集團的持股核心,旗下擁有台化股權超過二○%,至於台塑、南亞、台塑化、福懋等,則在一.七%至六.三%不等。

 

規畫經營權 公益信託不怕子孫變賣家產

 

由於財團法人所持有的股票仍有表決權,且獲得的股利可以免稅,和個人最高所得稅率四○%相比,節稅功能顯著,加上股權不會因為大股東過世而課徵遺產稅,因此許多集團,像遠東的亞東醫院也都有相同的組織。

 

採用財團法人控股,雖然有眾多好處,但資誠會計師事務所會計師郭宗銘指出,最大的缺點就是關係人不能超過董事席次的三分之一,如果集團將股權過度集中在某個財團法人,容易被有心人覬覦,甚至發生經營權變天的情事,這也是大股東不得不防的情事。

 

事實上,相對於蔡家,王氏的家庭成員更複雜。光是王永慶和王永在的子女合計就有十五位,只要中間有人產生異心,兄弟鬩牆、鬧分家的戲碼就會不斷上演,就算遺產稅省下來,卻發生經營權分崩離析,最終也是得不償失。

 

也因此,王永慶在生前,除了要將遺產稅做好規畫外,同樣必須在藍圖裡,做好經營權的妥善處理。幾經思索後,實施不過十二年的公益信託,就成為王家布局的另一張王牌。

 

○二年,王永慶以現金、台塑三寶股票成立名為「王長庚社會福利基金」的公益信託,之後就不定期將股權轉移到這個帳戶,至今已有百億元以上的規模,並成為台塑集團各公司股權結構上舉足輕重的「股東」。由於公益信託依照規定必須在政府的監督下從事公益活動,且股票不能隨意賣出,因此不怕不肖子孫變賣家產。

 

此外,郭宗銘指出,公益信託上有諮詢委員會的設計,對受託人具有一定的影響力,包括股東會上的投票權,目前台塑集團的決策核心七人小組,正是這個公益信託的諮詢委員,不用擔心受託人支持家族以外的股東。

 

根據法令要求,如果要以公益信託節省遺產稅,必須是過世當時已存在的信託帳戶。以此推論,只要王家將王永慶留下來的四七○億元股票,全數捐給「王長庚社會福利基金」,一塊錢遺產稅都不必繳。安永會計師事務所會計師許祺昌就形容,這樣的作法同時兼顧「善行」和「節稅」,可說是兩全其美的最好安排。

 

早有安排!企業家節省遺產稅常用的三方法
方法 效果
設立投資公司 1. 將資產證券化後,逐步移轉給子孫。
2. 增資可安排給「特定人」,將資產移轉給下一代。
3. 透過多層的投資公司設計,大股東可以隱身背後,不易被察覺。
成立基金會等財團法人

1. 大股東捐款可以扣抵個人所得稅。

2. 可以長期擔任控股公司角色,由子孫出任董事。
3. 公司股價有大幅波動,可進場發揮穩定效果。

採用公益信託 1. 大股東捐贈可以免徵遺贈稅。
2. 子孫不易變賣資產,有助於經營權穩定。
3. 行善目的有助於獲得良好社會形象。

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