在今天看見明天

安心投資學 戰勝人性干擾、市場波動

安心投資學  戰勝人性干擾、市場波動

莊芳

話題人物

攝影/林煒凱

773期

2011-10-13 14:51

市場高度震盪,最怕短期波動打亂原定的長期計畫。荷寶投資集團亞太區行政總裁愛華仕認為,如果你能掌握「用安全的方法布局自己相信的事」,就能在動盪中安心投資。

作為荷寶投資管理集團亞太區行政總裁,愛華仕(Tony Edwards)的工作,當然包括了「賣基金」。「但是我必須說,如果你不相信這個世界的經濟會持續成長,那麼,你根本不該投資。」原因在於,「賠錢了,你會非常害怕;但就算賺錢,你還是會很緊張,因為你根本不相信股價上漲有理。」

愛華仕的投資初體驗是在十歲時,如果從那時算起,他也累積超過四十年的投資經驗了。「投資是為了讓生活更好,如果投資反而讓你吃不下飯、睡不著覺,那就太划不來了。」憑藉四十年的投資經驗,愛華仕試著為投資人回答這個高風險、低成長年代的大哉問:「如何才能安心把資金留在市場?」

 

在他看來,一切都是「原則」問題。原則來自於投資信念,原則也延伸出操作進出的依據。「搞定原則問題,你就能知道自己的投資信念與方向,也才能進退有據,自然,不會害怕市場的波動與不確定。」

 

安心方式  控制金額在警戒水位內

 

每每遇到心中稍有疑惑時,愛華仕就會想起自己的投資初體驗,「我從一歲起,就隨著父母親自英國搬到香港定居,十歲那年,我就讀的小學舉辦了投資模擬競賽……。」

一九七八年,十歲的愛華仕參加了學校的投資競賽,那一年,石油危機爆發,愛華仕的腦袋想得簡單:「每個人都害怕沒有石油,原來,我們的世界需要這麼多的石油。」這個信念,讓他決定以能源類股作為參賽的主力,他用虛擬貨幣買了一堆石油公司股票。

 

「如果沒有記錯的話,比賽結束時,我賺了兩倍以上!」愛華仕笑著說,自己恐怕再也不會有更成功的投資了,「因為是用虛擬貨幣,就算某一天股價大跌,我根本不會在意,反正我沒有真的賠錢,於是,我可以不顧一切地相信自己的信念:全世界都要石油。」他說。

 

不時回憶起這個最天真卻也最成功的投資經驗,除了讓愛華仕更確定「信念」是投資的前提之外,他也得到了第二個「讓自己安心投資」的結論:要用最安全的方法布局你所相信的事。「極端地說,如果你的投資方法,能讓你安心到『像是用虛擬貨幣買股票』的程度,那麼,你就能不顧市場氣氛,克服情緒與人性的干擾。」

 

當然,愛華仕也有投資「凸鎚」的經驗。「○七、○八年,我買了一堆金融股,因為這些股票實在太便宜了。」他回憶,當時買進金融股的理由是「便宜」,但卻因為見獵心喜,買進了「超過自己安心警戒線的部位金額」,也因此,隨著股價走跌,自己的操作開始患得患失,錯過了斷然處置停損的最佳時機。

 

「我相信金融市場終會穩定下來,但,我卻忽略了某些金融股已經出現了本質上的改變。」愛華仕反省,這一趟的操作失利,除了因為自己「買太多」之外,也在於對投資標的的掌握度不夠。

 

安心策略  選擇有能力分析的資產

 

「所以,安全的方式包括兩個重點,一個是金額部位的有效控制,另外,則是選擇自己有能力即時分析的資產。」以海外投資來說,多數投資人或許沒有能力即時掌握個股資訊,但是多半可以掌握各地市場的經濟動態與展望,因此,透過基金進行布局,是較為合理的投資方式。

愛華仕說,自己目前的投資標的除了房地產之外,即是透過共同基金,分散投資全球各個區域及國家,「我相信世界經濟會更好,而分散區域的投資方式,能讓我感到安心,也能讓我抓到世界經濟成長的機會。」他解釋自己的投資策略,也順便重複了一次他的投資邏輯:用自己最能感到安全的方法,布局自己所相信的事。

 

不過,愛華仕也強調,由於未來半年到一年內的投資環境,預期都將處在「低成長」的情況之中,因此他認為,個人的投資組合必定要更加多元化,無論股票或是固定收益產品,盡可能做到分散布局,才能因應市場的千變萬化。

 

愛華仕建議投資人,在進行投資之前,可以先問問自己三個問題:你相信世界會更好嗎?你願意給自己多少時間布局「世界更好」的投資機會?最後,在這段時間,投入多少資金以內,你才不會感到害怕擔心?

 

當問題都有了答案,或許,你就能像愛華仕一樣,不再對投資市場的波動感到害怕。「你或許不像冒險的賭徒,可以賺到暴利,但你至少吃得下飯、睡得著覺,而且,當時間拉長,必能賺到令你滿意的報酬。」

 

造形師太座  最懂中國貴婦的荷包

 

愛華仕與妻子克萊兒育有兩個兒子,一家四口長年定居在香港。據他表示,隨他工作而搬遷至亞洲的克萊兒,對於香港生活適應極好,一點也不無聊。不僅工作應接不暇,還可說是中國新富階級興起的見證人。

 

原來,克萊兒在香港是位造形師,專為富太太打理日常造形,其中主要客戶幾乎都來自中國。「這些人有錢有閒,花錢一點也不手軟,但是,對於時尚品味的搭配卻不太在行。」愛華仕表示,有多年形象管理經驗的妻子就成了最佳顧問。每當中國企業家太太來到香港旅遊、購物,克萊兒就跟著她們進出各大精品名店,每日收取約1000美元的顧問費用,「從她的工作中,我更確信了中國消費力仍然大有成長空間。」愛華仕笑說。 

 

 

愛華仕(Tony Edwards)

現職: 荷寶投資管理集團亞太區行政總裁
經歷: Neuberger Berman資產管理公司亞太區總監聯博資產高級投資組合經理、業務部門主管
學歷: 英國中央蘭開夏大學資訊科技學士

延伸閱讀

三基金達人的私房操作計畫書

2009-01-22

羅傑斯的下一個十年全球經濟關鍵報告

2012-09-06

做好五年定時定額扣款準備

2008-09-11

ESG投資風潮挺進台灣 掌握綠色金融發展大好契機

2019-03-19

不要被股市賠錢嚇傻了!40歲就財務自由...分析師投資秘訣:虧損分2種,第1種要繼續前進

2020-03-24