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連郭台銘、李嘉誠都插旗 為何這個產業在台發展舉步維艱?

廖元鈴

字媒體

今周刊攝影組

2019-01-10 17:13

連香港首富李嘉誠、台灣首富郭台銘都看準投資的P2P借貸平台事業(peer to peer lending,個人對個人網路借貸),為何近年來在台發展舉步維艱,甚至多家業者主動跳出來願意自律規範,還表態希望金管會來監理?

一個簡單的數學問題,信用卡利息高達15%,但定存利率卻只有1%,那居中間角色的銀行賺了多少?倘若一個新的金融商品,可以實現低利息借款、高利率投資,借貸利息降到7%、定存利率可提升至7%,居中介角色只賺取手續費,這樣的投資生意是不是很難叫人不心動?

 

這產業正是近幾年來相當火熱的P2P(peer to peer,個人對個人)借貸,率先於英國興起,即為媒合個人借貸的網路平台;換句話來說,就是有閒錢的人能借錢給缺錢的人,缺錢的人則是能用較低的利率借貸,而居中的P2P平台實現直接借貸,不僅放款金額、利率與還款期限擁有較高彈性,信用評估、借貸媒合的資訊化透明度高,體現金融科技的優勢。

 

郭董、李嘉誠都看好 為何中國P2P仍有爆雷潮?

 

近年來,富士康旗下成立P2P借貸平台「富金富」,主要鎖定藍領階級、目前針對自家員工與上下游供應商提供小額借貸,待經營穩健後將對市場開放;此外,向來投資眼光精準的香港首富李嘉誠,也早在2015年投資香港P2P借貸平台。從郭台銘到李嘉誠都投資,顯示這項科技金融產業,未來發展潛力可期。

 

但自從去年中國發生一連串的「P2P爆雷潮」,一批批求助無門的金融難民,讓許多人不禁為之卻步,就怕隔一道海峽的台灣,也重蹈覆徹走上錯路。但目前已擁20多家P2P業者的台灣,有可能發生同樣的「爆雷潮」嗎?

 

以2018年中國P2P市場崩塌現象來分析,可發現主要原因出在—— 中國官方放任野蠻生長,再加上沒有規範下,P2P平台喊出「保本保息」承諾,即為投資人、借貸人都可在此平台獲得一定利率的回饋。

 

但這項作法,正是將P2P平台推向「自行承擔」的高風險,即是遇到借款人違約、仍得支付投資人一定報酬,這導致一旦違約率飆升,平台得賠付的金額持續擴增,直到無法負荷程度,最後平台僅能無預警倒閉、投資人就只能含淚血本無歸。

 

台灣知名P2P業者鄉民貸董事長黃智康表示,這種形式就是典型的「信用中介」,就是平台承擔違約風險、流動性風險,儘管銀行產業也是採取信用中介,但銀行接受官方高度監管,得需擁有存款準備、接受金融檢查等等規範。

 

換句話來說,中國的P2P平台不受官方監管,又採取「信用中介」性質,將風險擴散至整個平台的投資人與借貸人,「失控的情形就發生了」,黃智康強調,「後果很顯然的我們都看見了,平台最終都是捲款倒閉逃跑。」


位處灰色地帶 P2P業者爭先提出自律規範

 

但目前台灣P2P平台產業,卻是隸屬於經濟部商業司管轄,金管會頻頻表示為了讓金融科技創新能有空間與彈性發展,因此P2P產業「不歸管轄範圍」;而這介處於灰色地帶的情況,讓台灣多家P2P業者相當著急,深怕一鍋好粥還沒開始煮,就全功盡棄。

 

因此台灣資金交易所、鄉民貸、商界町、必可與好企貸等5家P2P業者,主動提出簽署「自律規範」,其中最大的核心,即為要求業者要以「資訊中介」為定位,即是回歸最為單純的直接借貸、媒合服務,避免變相喊出「零風險、高報酬」的保本保息服務。

 

倘若以全球最早成立P2P借貸的英國為例,從未發生像是中國P2P倒閉詐騙的情形,專研金融科技專業的馮昌國律師指出,很大的關鍵就是「行業自律」,英國成立公會(P2P Finance Association)要求成員得誠實揭露風險與報酬資訊,即是落實「資訊中介」的性質。

 

中經院學者王儷容指出,英國劍橋大學替代金融研究中心針對亞太地區進行替代金融報告,顯示台灣仍遠遠不及中國、印尼等國家,顯示台灣的數位金融產業仍是「有很大的進步空間」,她認為P2P的發展,有助於數位金融產業發展,因此對業者願主動出面自律,她表示高度肯定。

 

台灣資金交易所處長簡政認為,P2P業者自律是提供民眾更有保障的服務;而同為簽署業者之一的好企貸總經理林敬堯表示,藉由簽署可借鑑其他國家的經驗,避免地雷區。

 

P2P產業在台發展腳步仍慢,但據了解,使用P2P借貸服務的民眾,多是在傳統金融機構借不到錢的族群,顯示P2P平台在台灣,確實有存在的其必要性。台灣P2P業者帶頭表示願意自律,可說是好的開始,但台灣的監管單位是否跟進監督,則是值得關注的重點。

 

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