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人民幣已退燒?優利定存沒賺頭 投資人還有兩個選擇

許雅綿

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達志

2019-02-25 16:57

談到今(2019)年外幣投資,一名銀行高層直言:「人民幣就別想了!」其實,今(2019)年中國經濟增長放緩,中國人行持續降準,造成人民幣利率走低,銀行一年期定存利率不斷下滑,國人持有人民幣存款意願也持續降低,在人民幣定存越來越沒賺頭之下,投資人還能有什麼選擇?

中國經濟成長率放緩

外銀普遍看淡人民幣

 

「中國經濟增長放緩、經常帳轉差以及政策寬鬆等基本面,都指向人民幣走弱的趨勢。」瑞銀財富管理亞太區首席投資總監陳敏蘭(Min Lan Tan)表示,目前對於美元兌人民幣3、6及12個月預測值分別在6.9、7.0和7.0。她說,美國聯準會態度轉鴿,再加上中美貿易談判持續之際,中國將保持人民幣大致穩定,估短期內美元兌人民幣可能維持在6.7至6.9之間。

 

星展銀行集團研究部發布的報告則指出,去年12月初以來,人民幣的升值被視為中美貿易戰「休戰」的短暫反彈,不論中美貿易摩擦的結果如何,美元兌人民幣在2019年都會升破7的整數關卡。

 

台新銀行投資策略總監莊明書分析,人民幣最差的情形在去年,但都沒有破7關卡,接下來要持續關注中美貿易戰、中國是否會繼續降息降準,但他觀察,市場對於人民幣的信心已慢慢恢復中。

 

整體而言,台北富邦銀行內部分析,短中期來看,有三大因素影響人民幣的走勢,包括第一、中美貿易談判預計會有正面的結果;第二、今年全球經濟放緩,聯準會暫緩升息,美元向上走勢受限;第三、中國持續改革方向,經濟轉向內需為主,人民幣升值,有利吸引外資流入其股債市。預估短期人民幣在6.7附近將進入區間整理格局,中期將挑戰去年貿易戰爆發後的起跌點6.4。

 

人民幣後市不明

民眾持有意願低

 

過去為了保留資金運用的彈性,許多民眾會選擇銀行推出的人民幣優利定存方案,不過在利率走低情況下,民眾持有人民幣存款的意願下降。根據央行最新公布,1月國銀人民幣存款總額2902.65億元,月減人民幣81.77億元,存款水位創56個月新低。

 

央行官員分析,人民幣存款餘額下探,是受到利率走低和人民幣後市不明等因素影響,去(2018)年12月一年期人民幣定存利率最高還有3.8%,一月降至3.6%,近期更跌破3%。

 

人民幣利率的吸引力不再,觀察國泰金發布的2月國民經濟信心調查結果,發現人民幣存款配置比例在5%以上的民眾僅7.1%,且有1成多的民眾表示,未來一年計畫減持人民幣。

 

人民幣定存退燒

留意保單、債券

 

人民幣走勢難捉摸,曾在銀行財富管理部門工作的高小姐分享,今年外幣投資以美元為首選,再來才是人民幣。而現階段人民幣後市不明,她配置人民幣資產的比例已下降,目前以持有6年期或10年期的人民幣保單為主,即透過時間拉長的方式,來平均攤提匯率成本。

 

除了人民幣保單選項之外,台北富邦銀行財富管理部門也建議,投資人可留意由歐美大型金融機構發行人民幣金融債券,其票息約比定存利率高1.5%到2%。

 

至於投資方式上,莊明書表示,對人民幣走勢較沒信心的投資人,人民幣計價商品就不要單筆買,可以採定期定額投資的方式,來分散風險。

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