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穩賺台股紅包財

穩賺台股紅包財

周岐原

台股

shutterstock

629期

2009-01-08 11:01

經過七個月連續的下跌,台股在元月開盤的第一天站上季線,而美國道瓊指數的月線也穿過季線形成黃金交叉,多方正式取得發球權,元月行情正式展開了嗎?有哪些類股值得搶進?投資人不妨趁這波熊市反彈,在農曆年前賺取紅包財。

熊市反彈難扎根,投資見好就收。

 

一路盤跌的台股終於越過季線,出現中級反彈的氣勢,類股方面,除了具題材的食品、消費族群可關注外,股價跌深的網通、IC設計可能出現軋空行情,走勢也不妨留意。不過專家認為,投資人應採短打策略,嚴格執行停損以降低風險。

 

元月效應來了嗎?二○○九年頭一個交易日,一改疲弱態勢的台股開高走高,吹響了跌深反彈的進攻號角。投資專家多認為,這波反彈可望持續至農曆春節前,指數也有機會突破前波高點,但展望上半年,產業基本面傳來的消息尚無明顯好轉,因此短線資金將各自隨題材追捧標的,投資人則應趁此機會檢視手上持股、汰弱留強。

 

行情終於變盤了。一月五日,台股從低點緩慢回升後,一舉越過失守半年之久的季線,為牛年帶來不少希望;當天各類股中,鴻海集團、IC設計及面板等表現較弱勢的族群,開盤均跳空大漲,反彈正要揭開序幕。

 

基本面不佳 二短多造就中期反彈

 

「這次反彈行情可期」,永豐金證券副總柯孟聰指出,農曆春節前後,市面流通資金均較充沛,而超額貨幣供給正是元月效應發生的主要理由;此外,在這波大跌過程中,台股並未出現明顯反彈格局,因此指數突破季線後,可視為中期反彈發動的訊號。甚至不排除農曆年前還有挑戰前波高點五○九五點的機會。

 

造就元月反彈的第二個理由,則是新任美國總統歐巴馬。度過金融海嘯最危急的局面之後,美股對利空反映逐漸鈍化,利空不跌的態勢相當明顯;加上市場對歐巴馬上任後的改革懷有高度期待,傳來的製造業數據雖持續創下新低,但美股新春開紅盤依然大漲,一舉突破九千點關卡,國際股市也紛紛告捷。

 

然而行情一時向上彈升,並不是意味著多頭重臨,而是喘息階段的熊市反彈。寶來投信投資研究處主管陳建宗就提醒,對照南韓及台灣兩地股市,在政黨輪替後的慘澹表現,歐巴馬一月二十二日上任後,美股蜜月行情就此結束的機會甚濃。一旦市場將目光焦點移回表現不佳的經濟基本面,近日一路衝上季線的美股,看來便有漲幅過高的疑慮。

 

由於台股在一月二十一日封關,長假期間美股的表現,將是觀察後市走勢的重點。加上今年上半年,總體經濟及企業業績表現仍將疲弱,反彈缺乏良好基本面支撐,後續拉回機率不小。陳建宗因此建議,在基本面出現曙光之前,投資人都不宜太積極操作,應盡量維持低持股比例。

 

資金各自點火 具題材個股應見好就收

 

一位法人代操主管分析,這次熊市反彈中,資金「各自點火」的跡象相當明顯,類股輪動也頗為凌亂。而追捧標的分散,拉抬股價的力道就顯得不足,加上景氣尚未明朗,短線資金獲利了結的速度更快,心癢難耐的投資人此時追高,風險已經不小。因此,投資人與其花心思尋覓指標股或主流,倒不如跟上資金順風車,並趁反彈時盡速出脫,成功賺差價的機會較高。

 

柯孟聰則建議,投資人短線可留意具備題材、但股價尚未充分反映利多的個股。例如隨著消費券發放在即,食品、內需、通路等族群都有機會表態。至於去年下半年股價跌深的太陽能、網通、中國內需通路等類股,則因為各具題材,法人可能在第一季利多發酵前積極卡位,投資人也可跟隨法人的腳步前進。

 

軋空行情蓄勢待發 網通、IC設計跌深可留意

 

除了元月行情,解除放空限制後可能上演的軋空行情,也是投資人搶反彈的契機之一。去年十一月二十八日,金管會取消放空禁令後,今年起進一步恢復一五○檔個股可在平盤以下放空,一般預料將有助於成交量擴增。柯孟聰則認為,目前短線多頭氣勢較強,若量能持續放大,軋空行情就可能出現。然而須注意被軋空的融券,一旦出現大量回補潮,可能就是整波中級反彈即將告終的徵兆。

 

由十二月融券增加張數、融券餘額較多等標準,可篩選出國賓、佳必琪、豐興等十六檔券資比三成以上的個股,其中又以股價跌深的網通、IC設計、鋼鐵等族群占較多數。若交叉比對三大法人的進出動向,可發現融券上升較多、但法人同步吃貨的個股,將成為軋空行情的要角。

 

例如供應Wii遊戲機感測晶片的原相,去年十二月融券增加近四千張,然而此時三大法人卻是同步買超,投信更買超達一萬餘張,激勵股價短線上攻,甚至出現挑戰半年線的味道,堪稱軋空行情代表。此外,網通股兆赫、正文的券資比皆高達三二%,放空兆赫的空單更達一萬多張,但因為投信均貢獻一萬多張買超,近期二檔個股的走勢生龍活虎,試圖打壓股價的空方,因此敗下陣來。

 

回顧歷史經驗,行情總在半信半疑中悄悄誕生,大盤從前波低點反彈至今,約一八%的漲幅,和目前經濟基本面比較,已不算少。在反彈半途才介入的投資人,若發現試單方向錯誤,應嚴格執行停損,避免在殺低後出現二次套牢的後果。畢竟目前看來,上半年景氣預估仍是低點,元月效應落幕後,弱勢基本面使大盤不無跌破三九五五點的可能。但屆時若出現新低,將是絕佳的長線布局時機,投資人應保持操作彈性,切勿被一時的反彈影響操作紀律。

 

具軋空題材的16檔個股

 

股票代號 公司名稱 融券增加張數*  融券餘額(張,1/5) 券資比(%) 買賣超* 收盤價(元,1/5)

外資

投信

自營商
6197 佳必琪 3822 12397 64.63 135 47 -5 44.00
2704 國 賓 6875 7487 63.75 526 807 -42 33.20
2015 豐 興 4377 4763 55.16 2110 -1419 1714 34.10
3702 大聯大 11917 27251 54.99 -3966 -767 741 16.00
6180 橘 子 3226 3266 45.25 5133 -84 0 21.85
3443 創 意 1579 2876 45.08 1308 2100 292 124.00
3227 原 相 4024 4287 42.47 1449 11427 858 121.50
5522 遠 雄 5820 8597 40.88 -1835 -3 125 24.80
4906 正 文 5024 5512 39.57 -292 19912 797 46.90
8299 群 聯 2897 4662 39.12 -25 3130 1129 68.80
5531 鄉 林 1620 4621 38.97 2231 0 -7 13.95
2033 佳 大 1390 5807 38.47 66 0 -2 47.20
6286 立 錡 1965 2460 35.92 142 52 250 140.00
8076 伍 豐 3355 6096 35.02 -781 -112 -595 69.60
2485 兆 赫 11039 11694 34.28 -6058 15882 2922 38.40
2612 中 航 1102 3132 32.18 -42 1251 374 52.10

*指12/1~1/5
資料來源:財訊智庫

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