在今天看見明天

搭投信作帳行情 蘋概、網通氣勢旺

搭投信作帳行情 蘋概、網通氣勢旺
F-GIS有集團資源與蘋果訂單加持,業績成長可期。左為董事長莊宏仁、右為總經理周賢穎。

唐祖貽

股債前線

攝影/林煒凱

1003期

2016-03-10 16:19

農曆年後台股氣勢如虹,中多行情熱鬧展開,投信季底作帳行情也蓄勢待發。
從投信積極布局標的中,有機會賺到作帳行情,也能了解上半年法人看好的族群與趨勢。

台股進入猴年勢如破竹,一路攻上八六○○點,比起年初低點七六二七點已大漲千點,領先全球主要股市。櫃檯指數更登上年線,直逼去年第四季高點,表現亮麗。


先不論景氣是否落底,全球四大經濟體:歐美日中,紛採取寬鬆或不緊縮的貨幣政策下,造就全球熱錢氾濫,而台股又有低本益比、低股價淨值比(P/B)、高現金殖利率等「二低一高」的優異條件,自然成為全球熱錢的首選。


近年來績優或具題材的中小型股,在台股扮演的角色愈來愈重要,也向來是投信最具選股優勢的領域。加上只要股市走多頭,當季季底的「投信作帳」行情就容易發酵,以目前台股氣勢,投信勢必不會放過這個拉升績效的好機會。

 

中小股活蹦亂跳  兩大族群領軍

 

所以,想要跟著賺一波的投資人,可從投信積極買超標的中仔細發掘,《今周刊》挑出二月以來,投信買超金額最高前十五名,這些可能就是季底作帳行情重點拉抬的對象。


從表中所屬類別來看,除億豐(八四六四)與利勤(四四二六)外,其餘均為電子股,而且以蘋概與網通兩大族群為主,尤其是蘋概股,還是最受投信青睞。由於市場傳出,蘋果將在本月下旬推出包括新iPhone等多項新產品,表中前三名的公司以及台郡(六二六九)與穩懋(三一○五)等,營收都已逐漸增溫。


至於蘋果其他產品如iPad Air、Watch等,即使不如手機受矚目,但也頗具可看性,其中以F-GIS(六四五六,業成)較值得關注。F-GIS是鴻海家族的觸控面板製造廠,受惠於新一代iPad Air訂單加持,F-GIS從去年第四季起營運就已加溫,今年一月營收年增率也有六三%的高成長。


業績亮眼主因,是蘋果首次採用F-GIS獨創的「Mega Site」營運模式,將觸控感應器、觸控貼合及LCM面板後段模組的組裝,整合成一條龍式服務,對提升獲利頗有貢獻。法人估,F-GIS一五年稅後EPS(每股純益)應在八.五元左右,今年可望挑戰十一元。


除了業績, F-GIS還有兩個題材面利多。首先「鴻夏戀」儘管好事多磨,但一般預期鴻海可順利購併夏普(Sharp),F-GIS應是這樁購併案的最大受益者之一。此外二月底時摩根士丹利指數(MSCI)將F-GIS納入成分股,可望助外資買盤穩定增加,短線股價漲勢強勁,可等回測季線的買點。


若將非蘋陣營也納入觀察,今年來散熱族群由於切入三星(Samsung)新機S7的散熱導管供應鏈,成為炙手可熱的標的。其中超眾(六二三○)一月合併營收達六.五億元,創下單月歷史新高。

 

焦點股

▲點擊圖片放大

 

超眾、智易、中磊  營運成長動能強

 

隨著S7正式發表,法人預估超眾三月起產能將全開,且平均良率達八成以上,將是今年營運成長的最大功臣。超眾去年EPS可望挑戰八元,今年在散熱導管助陣下,有機會達一個資本額,可等短線拉回再布局。


表中另一個亮點是網通,目前市場聚焦在兩大商機,首先是整合接取設備,這是建構家庭物聯網的重要基礎建設之一,長線成長動能強,國內如啟碁(六二八五)與智易(三五九六)可望受惠。


另一商機是中國、台灣的4G建設進入第二階段,將有大量微型基地台(Small Cell)的建構需求,以補強目前訊號不佳的問題。且比起大型基地台,Small Cell的布建較有彈性,成本也較低,甚至可延伸到5G,法人預估今年起將有明顯訂單需求,表中的中磊(五三八八)與智易,長線成長動能值得留意。


由於以上兩個網通業的商機,智易都扮演重要角色,加上公司積極調整產品與客戶結構,轉型有成,成為投信近期積極追買的標的。不過近期股價已漲多,可靜待拉回到月線再布局,並留意後續營收與毛利是否明顯成長。


至於中磊,近年深耕北美、中國市場有成,加上與電信商、系統商長期合作良好,都提供長線成長動能。一月營收突破三十億元,年增率達三四%,法人預估上半年業績可比去年成長二成,全年EPS樂觀預估有六元以上,目前本益比還在合理範圍內,可趁拉回時買進、波段持有。

延伸閱讀

季底作帳啟動 鎖定12檔投信認養股

2017-09-14

布局好股衝萬點 法人強力加碼這8檔

2017-05-11

12檔潛力股帶頭飆 首選低本益比

2016-08-18

跟著法人布局 半導體、蘋概雙主流

2014-06-12

外資、投信同步買 季底作帳看這10檔

2019-09-11