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股票只持有一年,報酬率可能從-40%到60%!投資新手該怎麼減少虧損可能性?最簡單的做法是...

2020-07-15 11:30

股市大跌了!所以我們應該勇敢加碼!如果你這樣想那就大錯特錯了。為什麼?你先想想這2個問題的答案。

 

·本文作者:Jet Lee

·投資經驗:22年

·標的: 目前以指數化投資為主。持有主力為VT、VTI、VXUS、 BND、BNDX、BNDW等追蹤全市場的指數型ETF。

·現職:科技業研發工程師。

 

面對疫情與不確定性的投資狀況 

 

3月份的時候,全球股市掀起一波非常快速的崩跌。不管是帳面上或是實際 的損失,我相信都造成很多人的震撼及恐慌。我這種以「指數投資為主,長期持有」的投資方式,也面臨了很大的帳面虧損。 雖然沒有去細算,但根據去年底的投資組合比例來看,最差的時候帳面上總資產出現了25.78%的減損。但隨著市場的反彈,到4月29日為止,我的帳面減損其實只剩9.41%。短短一個月內,資產大幅回升超過16%。

 

現階段的因應

 

你問我這一個月來,我做了什麼努力?其實我什麼事也沒有做,就讓手中的資產隨著市場起伏擺動。但我就是「無腦」的投資法嗎?不,其實不是這樣。 我自己做了以下幾個步驟,來確認我能不能安心度過這次的股災。

 

首先,我先確認了緊急預備金可以維持全家生活支出多久的時間。為什麼要這麼做?當整個世界都快速的面臨經濟緊縮問題,全球的需求出現大幅減少, 然後又無法快速復甦。那麼很快的,無薪假跟失業潮會如洪水般奔襲而來。你有思考過你可以維持幾年不工作嗎?如果你有一家老小,你知道多久沒薪資收 入全家會陷入絕境嗎?

 

2008年時,很多投資人因為過度樂觀,導致必須要在最悲觀的谷底賣出投資組合。在當下他們都知道股市已經走到很低的位置,但迫於現實無奈,還是得忍痛賣出變現,以謀求溫飽。所以,如果你有足夠支撐多年無法工作的生活預備金,在股市走到相對低點的階段,也不至於淪落到必須賣出投資組合。如此一來,在未來市場回升的階段,你自然相對具有優勢。

 

這波股災來臨,我確認我的預備金來源,足夠維持全家人3年以上的時間不工作還可以生活。

 

再來,我利用這一次市場的劇烈調整,再次確認了我的投資組合。為什麼要這樣做?因為大漲的時候如果資產增速大於市場,你會覺得是自己能力超凡, 但不會思考是不是走好運的關係。

 

如果沒有跟上大盤,你也會拿一些莫名的理由,如「我是領息,不賺價差」, 或是「我求穩增長,不求飆漲」來安慰自己沒跟上別人的腳步。但是大跌的時候你就無法這麼淡定了!大漲的時候你沒跟上,大跌又有你的份,你怎麼樣都很難說服自己不要恐慌。

 

面對這樣的窘境,其實就該靜下心來想一想,你的投資組合是不是哪裡出了問題?波動度過大?跟跌不跟漲?如果是這樣,你又沒有相對應的策略,那我真的建議你要下修你的信心值,調整一下投資組合中的資產配置比例。

 

但不是馬上就要調整,為什麼?這道理很簡單,如果你因為股市大跌而心情大受影響,然後決定「馬上」降低資產組合中的股票或類股票的部位比例, 那你不就是賣在很低點?

 

像這樣(見圖1)?這不過才是2016年的事情。

 

 

如果你這麼做了,美其名是調整投資組合,但其實也只是如一般散戶的恐慌心理,想要趕快把手中下跌的部位脫手。這不是資產配置的調整,而只是你單純害怕看到進一步的下跌。

 

說來簡單,那我如何確認自己的投資組合需不需要調整呢?其實我只是回 頭看過去幾年所做的資產增長變化統計,確認我的投資組合有跟隨著市場的起 伏。該漲就漲,該跌就跌。所以我不用擔心遇上現在的大跌,但未來卻跟不上 市場的起漲。這樣一來,我自然也沒有必要去調整投資組合。

 

那我要先保留資金,停損退場觀望嗎?

 

不,股市大跌不要全部出場,因為你不知道怎麼樣才是好的進場點。等遇到真的最低點出現以後,你會產生「錨定效應」,讓你完全動彈不得,無法決定進場的時機點。就如這一波的市場回升。

 

這一波如果你有好好記錄下來,未來幾年後你再回頭看,你會發現3月的價位真的很甜美。 

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