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疫情干擾效應減緩!美企財報展望佳...漸自資金行情轉向基本面行情 短線台股易受激勵

國泰證期顧問處經理 蔡明翰

台股

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2020-07-26 08:37

美國疫情持續升溫,多州新增確診人數持續創高,將拖累美國下半年的經濟復甦,並且因失業人數再次逆勢增長,市場出現憂慮導致科技類股高檔出現震盪拉回。

但WHO主任萊恩表示,有多種疫苗已進入後期測試,到目前為止論安全性及免疫反應皆無任何一種疫苗失敗,預計於明年初可順利投入各國使用,因此預期疫情對股市干擾將逐步減緩,加上因市場對於美股財報與展望看法極度保守,因此目前公布近3成的財報之中,有85%的財報優於預期。

 

因此,美股獲利預估值持續攀升,其中尤以科技類股回升速度較快,半導體族群獲利預估值甚至超越疫情前的水位,因此全球股市已逐步由資金行情轉為基本面行情,股市雖位階偏高,但多頭的格局仍未改變,下週美股財報仍有大量的重量級科技股將登場,包括高通、超微與蘋果,若能給予正向的展望,預期美國科技類股仍有持續創高的機會,對於台股也將有間接激勵的作用。

 

由於國際科技大廠英特爾在法說會上坦承在7奈米製程發現缺陷,導致良率下降,新一代7奈米製程晶片將延後至少6個月,將委由台積電代工做為應急計畫,但目前台積電7奈米呈現滿單狀態,市場擔憂後續英特爾晶片的出貨狀況,因此其對手AMD需求有望因此增加,導致AMD股價轉強,但台積電也為AMD的晶圓代工廠,因此後續無論英特爾需求是否會轉向AMD,台積電都會受惠,加上台積電在法說會上修今年獲利與資本支出後,股價仍延續強勢格局不變,將帶動指數延續強勢格局。

 

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