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台股大盤指數萬三關前 觀盤三重點

國泰證期顧問處分析師吳佩奇

台股

達志

2020-08-07 17:30

全球新冠肺炎疫情持續延燒之際,國際金融市場卻彷彿存在於平行時空中創下許多驚奇。美債殖利率與美元指數頻頻破底、紐約黃金期貨價格連日大幅上漲並突破2000美元大關,以科技股為主的那斯達克指數更多次創新高紀錄。

分析其中原因,為了減低消費活動受阻對企業獲利的衝擊,美國聯準會(Fed)與歐洲央行(ECB)透過各種措施以營造低利率的環境,多國政府紛紛推出財政刺激方案,搭配疫苗研發進展快速的利多,加上歐美經濟數據顯示製造業正逐步回溫,以及企業獲利報喜等,都是造成近期金融市場風險偏好轉佳以及股/金價同漲走勢的因素。

 

 

回到台股部分, 6月M1B與M2年增率分別來到9.9%與5.4%的新高,顯示長期利率創低的環境下資金豐沛的現象。除此之外,由於英特爾(Intel)所公布的第二季財報中提及7奈米製程良率不理想,委託台積電代工的消息不但激勵該公司ADR大幅上漲,多家券商紛紛調高其目標價,搭配權值股籌碼穩定以及資金在各類股間良性輪動,帶動加權指數近期創下13031.7點新高。

 

 

雖然疫苗研發進度屢屢傳出佳音,但對於二度疫情的疑慮將改變既有生活型態,預期WFH(遠距辦公)與LFH(遠距學習)的宅經濟將持續熱絡,而HPC(高效能運算)的商機可望帶動半導體與IC設計相關業者的訂單。除了蘋果財報表現優於預期可望帶動相關概念股表現外,台積電(2330)有獲得英特爾轉單並上調資本支出的利多外,聯發科(2454)可望補足華為產能並受惠於5G與HPC需求,皆為近期可關注的標的。

 

 

即便在低利與資金寬鬆的環境下,加上企業獲利的前景吸引資金進駐並帶動指數頻創新高。然而,台股短線累計漲幅已大,融資餘額增加速度過快恐影響整體籌碼穩定性,主要電子權值股是否續強、8/15中美貿易談判是否牽動外資動向,以及陸續公布的季報表現等將是值得留意的重點。

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