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台積電、鴻海...不會選股就挑「強勢股」!身價上億投資大師:給散戶的2個無腦操作策略

張真卿

台股

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2020-09-08 14:03

其實在股市,每年、每季甚至每月都有題材發生,都有賺錢的機會,而喪失資金流動性的人則往往無法把握這些賺錢的機會。

 

散戶的投資操作策略

 

散戶不同於一般機構投資人,因為他們資金有限,且財經知識不如投資市場的專家,所以散戶常會是市場主力坑殺的對象。因此,一般投資人要謹守投資的原則,才能在股票市場投資致富。

 

有些散戶只相信千線萬線,不如一條內線,多半只注意打聽消息和明牌,而不願花工夫去做功課,對所投資公司的營收、獲利等基本面資料,完全視若無睹,或欠缺解讀能力。其實散戶聽到的消息大多已是第N手,如果欠缺獨立判斷能力,早晚死路一條。有些投資人常常在股票被套牢之後就選擇長抱不動,以長期投資的假象來犧牲投資的流動性,這種鴕鳥的心態十足可議,如果抱的是績優股,還能以「時間換取股價」等待解套;如果持有的是沒有前景的股票,則只有終身套牢的命運。

 

其實在股市,每年、每季甚至每月都有題材發生,都有賺錢的機會,而喪失資金流動性的人則往往無法把握這些賺錢的機會。資深的股市業內人士不參加除權[1],不認購增資新股,操作不順利時以停損來換取資金流動性。把握資金的流動性並不等於換股頻頻、短線操作,而是選擇成交量大的股票,進行波段操作,必要時能夠隨時賣股變現,也能確保資金流動性。

 

股市行情在上漲的多頭市場通常持續的時間為2至4年,然後進入不景氣、行情普遍下滑的空頭市場通常只需1年;等空頭市場結束,又再進入另一個新的多頭市場,如此周而復始,因此行情總在極度悲觀中誕生,總在極度樂觀中消失。所以,我們在投資股票市場時,要先判定景氣循環的方向,順勢而為,不可逆勢操作。

 

機構法人會從基本面選出績優股來投資,如果投資人不知如何選股,那就選人氣旺的產業及指標股,積極買強勢股,當股市飆升時,主流股必定領軍上漲。如果還是不知哪些是強勢股或主流股,那就買進產業的龍頭股,例如塑化類的台塑,電子類的鴻海、廣達,面板類的友達、奇美,晶圓代工的台積電。

 

有利可圖的股票怎麼選?

 

一、選擇高成長率的股票

 

在選擇股票時,每股盈利的增長率是極重要的動指標,每股盈利增長率越高,股票越理想。但如果最近的盈利微乎其微,因而只要增加一點,增長率就會很高,這種情況應當作例外。例如,每股盈利由0.5 元增為2元,固然其增長率高達300%(=2÷0.5-1),但這種增長率不如由5元增為10元來得有意義,儘管後者的增長率只有100%(=10÷5-1)。很多股票投資人只看到股票價格便宜,買進那些當季盈利並無增長,甚至下跌的股票,這種做法有失偏頗,因為如果一家公司的獲利情況不佳,它的股票價格自然也不會好到哪裡去。

 

新的成長股至少能連續在兩個多頭市場行情中超越大盤,然而在下一個多頭市場循環中,領先的往往是那些受到景氣循環影響較深的或營業出現轉機的股票,所以有時會看到前一年沒人要的股票,下一年反而會成為熱門股。受景氣循環影響較深的股票在展開大行情之後,其股價能夠維持在高價位的時間也比較短,往往最高價位出現後,就會因盈餘下跌而暴跌。

 

投資人必須瞭解各家公司公布各季獲利情況的日期,通常在發布消息之前的1至4週,某些股價會有不尋常的動向,但也有可能在同一產業其他股價行情大好時,它的股價卻蹣跚不前, 這些都是利空消息發布的徵兆。當某些公司在預定發布業績的日期過後,仍遲遲不發布業績報告,投資人就必須提高警覺。

 

有些投資人或投資機構喜歡買進最近獲利減退的公司股票,理由是這類股票的價格較低,認為比較「划算」;另一方面,是抱有僥倖心理,期待過一陣子之後它們的營收和獲利會大幅度回升。有時這樣做是對的,但更多時候其結果反而適得其反。可供選擇的股票越來越多,何必去碰前景並不確定,而捨去那些每股盈利在持續增長的股票呢?總而言之,選擇的股票必須要有相當高的每股盈利增長率,這樣必然會降低投資風險。

 

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