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歷年平均賺11.7%!一張表看:每年這2個月份,是買進0056的最佳時機

歷年平均賺11.7%!一張表看:每年這2個月份,是買進0056的最佳時機

陳重銘

台股

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2020-11-02 11:09

20201102編按:0056於10月28日除息,目前股價仍在「溢價」中,淨值約27.57,成交價卻在27.64,作者陳重銘提醒讀者要小心,股價終歸會回到淨值的!曾手握500張0056,最後獲利超過百萬元的陳重銘,研究出買進0056的最佳時機點。

 

下表統計0056從成立的2007年12月到2018年12月,每月的「平均價」分布情形。


 

首先要提醒讀者,過去的股價統計數據永遠「僅供參考」,因為這些資料都是過去式,如果只用過去的數字猜測未來的股價,一定會有盲點,例如某家公司接到客戶的大訂單,未來幾年獲利大成長,就沒辦法用過去的股價來預測。

 

個別公司永遠存在變數,但是0056包含30家公司,單一公司的利多或利空會被分散,相對的影響就很小;舉例來說,假設A公司占0056的持股比例為3.5%,因為業績成長導致股價大漲20%,可是對0056的總影響只有0.7%(3.5%×20%=0.7%),還是很微小。

 

0056是30家公司的平均表現,從歷史資料看來,每年約可穩定發放1元的現金股利,因此股價會隨著1元股利上下波動。例如當股價低於20元時,殖利率會提高至5%,誘使投資人買進;但是當股價超過25元,殖利率降到4%以下時,投資人就會開始賣出賺價差。0056的股價走勢就是「上有鍋蓋、下有鐵板」,不會飛天也不可能鑽地。

 

會造成這個現象,主要是因為0056的特性——高股息,為了每年配發股利,它所收納的30支成分股,都是挑選獲利穩定的公司,因此股價不容易暴漲暴跌。

 

1年之中,買進0056的最佳月分

 

在統計0056歷年的月平均價時,我不禁好奇,1年之中有沒有哪幾個月是買進0056的最佳月分呢?

 

由於0056從上市以來,在10月底除息之後都會有貼息走勢,因此我們先設定在9月底時用收盤價賣出,不參加除權息。

 

下圖是0056歷年來的平均報酬率,統計自2007年12月26日上市到2018年底,在每個月的第1天用開盤價買進,然後在9月底用收盤價賣出。


 

從圖中可以看出,在每年的11月∼12月買進,持有到隔年的9月底賣出,可以獲得較高的報酬,歷年來的平均報酬率大約為9.2%(12月買進)到11.7%(11月買進)。

 

也就是說,每年的11月和12月是買進0056的最佳時機,儘管這只是過去的歷史統計資料,但也和「除息後買進0056」相互吻合。

 

存股、賺價差的優缺點

 

投資人買賣股票不外乎是為了存股或是賺價差,究竟兩者之間各有哪些優缺點呢?

 

持續買進存股票

 

優點:不用看盤,所以不會被個人情緒所干擾。只要靠著「紀律+耐心」努力累積張數,並把握「便宜時多買」與「股利持續買回」這2個要訣,相信在退休前就可以存到足夠的張數,幫自己創造穩定的股利現金流。

 

缺點:除非資金雄厚可以一次買進許多張,否則短期間不容易得到令人滿意的成果,例如每個月存1張,5年也才存到60張,每年的股利約只有6萬元。此外,股利需要繳交所得稅和健保補充保費,也會減緩存股的速度,這是存股必須額外付出的代價。

 

低進高出賺價差

 

優點:22元以下多買一點,在25元以上逢高出脫賺價差,報酬率會超過存股領股利,而且價差還不用繳稅,因此很適合所得稅率較高的投資人。同樣地,小資族也可以用此策略快速累積資產。

 

缺點:做價差要看個人的功力,也考驗人性——恐慌與貪婪。有時候,明明知道要低買高賣,可是往往變成在高點時太過樂觀拼命買進,在低點時太過悲觀全部停損賣出,反而是賠錢出場,因此還不如傻傻地存股票。

 

上述存股、賺價差2種投資策略,就是善用0056「可攻可守」的特性:

 

➊ 防守性

 

當股價在22∼25元區間時,有紀律地買進,賺取約4%的股息殖利率。由於0056已經分散到30家不同產業的好公司,你可以不用擔心股災、不需要研究產業趨勢、不用看公司的財報。只要持續地存,報酬率就會遠勝定存,而且還不用擔心股票變壁紙,這就是0056的「防守性」。

 

➋ 攻擊性

 

「穩中求勝」是我的投資哲學,既然投資0056虧錢的機率很低,何不積極進攻,低進高出賺價差,創造更高的報酬,這就是「攻擊性」。

 

➌ 可攻可守

 

就算攻擊不成、股票被套牢,一樣可以抱股領股利,只要有紀律地在低價時多買一點,還是會有解套、賺進價差的一天,這就是「可攻可守」。

 

作者簡介_陳重銘

台灣科技大學機械碩士,目前在公立高職機械科任教,並擔任投資理財社指導老師。

年輕時當過5年低薪的流浪教師,只能當個「不Buy教主」,努力開源節流,並積極研究股票投資,終於改變了自己的未來。

窮人靠工作,富人靠資產,最大的差別是投資知識。身為教師的他非常明白知識的力量,因此經營免費的部落格和粉絲團,分享投資理財觀念,並將20多年投資股市的經驗撰寫成書。

 

本文摘自金尉出版《我用1檔ETF存自己的18%》

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

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