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100元買0050股利3.6元,買0056卻能領5.3元...他年領百萬股息:一個理由,就算股利比較少,也要存0050

100元買0050股利3.6元,買0056卻能領5.3元...他年領百萬股息:一個理由,就算股利比較少,也要存0050

方格子 / 傻多棒喬飛

台股

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2020-11-23 15:20

作者自45歲財務自由退休後,到今年手上累積的存股部位市值已達2700萬元,年領超過100萬元現金股利。(編按:原文發佈於11/19)

 

我在2010年那時候存股,挑的標的是還原可扣抵稅額之後,高於7%殖利率的股票,我才會考慮買進。時光來到2020,當一支股票股利成長10%,股價卻成長50%,你覺得這支股票合理嗎?適合存股嗎?這支股叫做大台北(9908)。

 

 

股價卻從2010年的17元跑到2020年的31元。

 

 

這代表了什麼?一家獨佔的民營事業,營收穩定緩慢成長,股價卻快速不成比例成長,這表示這年頭存股挑高殖利率已經不是王道了。除了每年的股利,還要兼顧股價的成長,這樣整體總資產上升的幅度才會快。市場上鈔票印太快,找不到穩定獲利的標的,穩定的股票價格就上升,這就是大台北瓦斯股價的現象。

 

再來比一下0050、0056,0050是標榜台灣前50大公司,包含很大一部分的台積電,股價成長如下:

 

 

股價相比,0050往上成長(從50變成100),0056區間來回(22-30之間來回震盪)。

 

接下來這是0050的股利政策:

 

 

以下這是0056股利政策:

 

 

以2020年來說,30元的0056發了1.6,100元的0050發了3.6。追求高殖利率的會說,0056花67.5元(30/1.6*3.6=67.5)就可以發3.6了,0050還要多花32.5元才能發到3.6,當然買0056划得來。

 

如果你花100元買0056,可以發到多少股利呢?1.6/30*100=5.3

結果0050只有發3.6,少發了5.3-3.6=1.7

 

但你認為0050的股價一年無法增加1.7元嗎?

 

國外推廣的F.I.R.E.標榜4%的「提取率」,意思是你可以買波克夏,然後每年賣掉4%的股票,而不是要你買0056然後每年領4%的股利,這兩個概念我覺得不一樣。美國有很多穩定成長的股票,所以他們對於有些公司股價永遠往上,股利永遠成長,是覺得有可能的。反觀台灣市場小,能夠維持穩定獲利就不容易了,還要像台積電一樣技術領先年年成長,幾乎是沒有。

 

所以我在這裡還是要呼籲大家,存股的時候不要忘了把公司股價成長這塊一起算進去。以大台北的例子就說明了就算股利穩定,股價是用鈔票買的,鈔票印的速度比公司獲利速度快多了。我以前很喜歡拿大台北瓦斯和其他股票比較,因為大台北瓦斯是特許民生獨佔產業,獲利穩定,風險低。可是當0050股利和大台北瓦斯差不多,風險差不多,0050股價卻會成長,這時候似乎已經沒有理由買大台北瓦斯股票了。

 

作者簡介_傻多棒喬飛

喬飛,1975年生。畢業後到機車行應徵黑手學徒,到進入科技業變成電子業的工程師。 2011年到大陸工廠常駐,利用閒暇時間研究投資理財的方法。因緣際會接受SMART雜誌的專訪邀約,夢想街57號節目也用我的故事進行了相關討論。在45歲的時候財務自由離開職場。這些經歷讓我瞭解到自己的人生也有無限的可能。

本文透過「方格子直送」計劃合作轉載,原文:存股不要只看殖利率

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