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聯電、旺宏都入列!9檔近3年殖利率逾3.5% 這檔直逼6%

聯電、旺宏都入列!9檔近3年殖利率逾3.5% 這檔直逼6%

林信男

股債前線

達志

2020-12-14 16:00

2020年,新冠肺炎疫情重創全球經濟,在各國央行陸續祭出大規模寬鬆措施的情況下,資金浪潮帶動股市自谷底翻升,台股不僅打破高懸30年的12682高點紀錄,更一路飆上「萬四」;展望2021年,台股表現備受期待,而投資人最在乎的,莫過於有哪些個股,值得持續關注、及早布局?

隨著加權指數節節高升,根據證交所統計,截至今年11月,投資人累計開戶數,已超過2040萬戶,較1月成長逾110萬戶,遠高於過去每年平均約40至60萬戶水準,由此可見今年股市火熱的程度。

 

對於明年台股表現,市場多抱持正面態度,主因在於,疫苗問世後,全球疫情可望獲得控制,進而帶動經濟反彈,股市自然有機會受益。根據國際貨幣基金(IMF)預估,今年全球國內生產毛額(GDP),恐衰退4.4%,但明年有望成長5.2%;主計總處經濟預測則顯示,今年台灣GDP估達2.54%,明年更上看3.83%。

 

台股仍有利多 大盤可望繼續上攻

 

整體而言,除了對經濟前景的樂觀預期外,台灣半導體產業優勢、美國總統大選選後行情,都可被視為台股利多。日盛投顧總經理鍾國忠分析,近1年來,台股殖利率約3%、本益比20.9倍,相較他國股市,表現不錯,但「外資之所以看好台股,是因為台灣擁有半導體這個強項。」

 

美中貿易戰火延燒,台廠則受惠於轉單效應。「在貿易戰中,台灣半導體占據了非常重要的地位,因為中國的中芯,一直起不來,所以台灣半導體,就繼續成為美中之間的關鍵角色。」

 

另一方面,鍾國忠回顧過去20次美國總統大選,選後隔年,標普500指數平均漲幅,是6.94%,就台股和美股的高度連動性來看,假設2021年,標普500指數如預期上漲6.94%,「台股也有機會漲個5%、6%」;值得注意的是,統計結果顯示,前述上漲機率,大約是60%,而決定其漲跌表現的關鍵,就是疫情變化。

 

鍾國忠解釋,據IMF等國際機構分析,若疫情未受控,導致感染潮再度爆發,「主要國家GDP,恐少掉一半,你就知道,指數會有所修正。」

 

何時適合進場?指數接近12515點可留意

 

若撇開上述風險不談,純粹就統計數據推估,2000年以來,台股第4季、第1季的上漲機率,分別是70%(漲幅3.52%)和76%(漲幅5.45%),「等於從第4季開始,進入年度上漲高機率期,今年第4季到明年第1季,不容易出現重挫。」鍾國忠說。

 

具體布局策略方面,鍾國忠分析,若第4季上漲機率達7成,第3季大盤收盤點位,就是很具參考性的位置,今年第3季,大盤收在12515點,「所以,當指數接近12515點的時候,可考慮買進。」

 

選股策略上,鍾國忠建議,投資人可針對財報內容,進行短、中、長期觀察,短期可注意公司每月營收增減,若營收連續數月較去年同期衰退,「你不用奢望有什麼表現,也不必期待毛利率」;中期應關注營業利益率,是否有所成長;至於長期,可留意股東權益報酬率(ROE)表現。

 

▲9檔近3年平均現金殖利率逾3.5%標的。(資料來源:CMoney、日盛投顧,林信男製表)

 

EPS成長、殖利率可期待 市場看好這些標的

 

若以今年前10月累計營收年增率高於10%、前3季累計稅後純益年增率高於10%,以及預估2021年每股稅後純益(EPS)成長率高於10%為標準,包括聯發科(2454)、鈊象(3293)、矽力-KY(6415)、富邦媒(8454)、信驊(5274)、緯穎(6669)、譜瑞-KY(4966)、嘉澤(3533)、台積電(2330),都是符合標的。

 

由於上述個股股價頗高,鍾國忠認為,資金有限者,可考慮透過零股交易,參與高價股行情;對高價股不感興趣的投資人,則可觀察現金殖利率表現佳、股價相對「平易近人」的個股。

 

以今年前10月累計營收年增率高於10%、前3季累計稅後純益年增率高於10%,以及近3年平均現金股利殖利率逾3.5%,作為選股標準,包括大聯大(3702)、超豐(2441)、京元電子(2449)、僑威(3078)、加百裕(3323)、聯電(2303)、中興電(1513)、旺宏(2337)、冠德(2520),都榜上有名。

 

鍾國忠強調,除掌握經濟情勢外,公司營收、營業利益率、ROE,都是值得關注的財報指標,若該個股擁有較高的股息殖利率,也可提供保護作用,「如果套牢,至少可拿股利」,唯有選對股、存好股,才能讓投資獲利如滾雪球一般,不斷增加。

 

以上客觀論述,不作為投資建議,請自行判斷風險。

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