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不管股價多少,all in玉山金穩賺不賠?存股6年翻千萬資產...他搖頭:存股做對2件事才能賺錢

不管股價多少,all in玉山金穩賺不賠?存股6年翻千萬資產...他搖頭:存股做對2件事才能賺錢

孫悟天、孫太

台股

shutterstock

2020-12-14 11:52

20201214編按:孫悟天夫婦投資20多年,前10幾年都在做價差,始終是小賺大賠,2008年金融海嘯投資慘賠200多萬出場,加上因為使用融資的關係,資金所剩無幾,夫妻一度抱頭痛哭,28歲從零開始,人生只有一個「慘」字可以形容。

一直2015年35歲時,孫悟天夫婦靠著拼命省吃儉用,生活只有存錢、存錢、再存錢,才攢下200多萬元本金,接著存股近6年,讓投資本金擴大至400萬元,到了2020年擁有的股票市值已經到達900多萬。

 

便宜價值得花時間等待

 

因為預測未來比看清楚現在還要困難許多,所以我們不選擇用預測未來的方式投資股票,而是選擇用看清楚現在的方式存股。

 

簡單來說,正確估算股票的價值,就可以讓投資有成功的機會。但是這麼做不代表你投入資金可以在明天就賺到錢,記住,股票的走勢是「隨機漫步」的,價值型投資法可以讓你在股票價格遠低於價值或是價格遠高於價值時,做出買進或賣出的操作行為。

 

價值型投資者有個特點:會買進價格低於或接近目前價值的股票,即使這些股票在未來沒有什麼成長性。

 

在好價格買進好股票

 

價值投資追求的是在「相對合理的價格」買進適合的股票,因此如何正確評估股價十分重要,更重要的是,就算對於評估股價有正確的方法,若是抱不住,持有時間不夠久,最後的獲利也不多。

 

此外,如果估價錯誤卻還一直用力抱著股票,情況會更糟。這也代表估價的方式要適時調整,不可能一成不變,而且就算懂得估價方式,心理層面也十分重要,不然抱不住好股票,享受不到波段漲幅及資本利得。

 

常聽到網友說:「我只買進玉山金,因為玉山金是最好的金融股,不管價格多少我都定期買進,也不在乎第一金、兆豐金、華南金、合庫金⋯⋯其他金融股的價格是多少,反正我只買玉山金!」其實這種想法未必正確。

 

還記得我們之前提到的底層思維和反市場操作嗎?當多數人都覺得某檔股票很好,在股價被推升後,其實那檔股票就不見得還那麼適合投資了,只有價格合理的時候,才會獲得讓人滿意的投資報酬率。

 

 

存股只做2件事

 

存股投資其實很簡單,只要做好2件事情,就可以在股市輕鬆獲利。

 

1.買進並耐心持有

在低於價值或合理價格內買進股票,並耐心持有。

 

2.適時轉換

在高於價值時觀察業績,達到賣出倍數時調節或轉換標的

 

別在好球帶揮棒落空

 

如果你的人生只有20次投資機會,你會隨意出手嗎?因此投資要專心研究自己熟悉的產業,人的能力有限,把能力範圍內的事情做好,更勝於想辦法樣樣精通。

 

以下分享一段巴菲特與比爾蓋茲的對話,對我們投資影響很大。

 

比爾蓋茲:「你該給自己買一台電腦。」

巴菲特:「為什麼?」

比爾蓋茲:「你可以用電腦計算所得稅。」

巴菲特: 「我沒有任何收入,波克夏公司又不分股息。」

比爾蓋茲:「你也可以用來管理你的股票組合。」

巴菲特:「但是我只有一檔股票。」

比爾蓋茲:「電腦將會改變一切。」

巴菲特:「電腦會改變人們嚼口香糖的習慣嗎?」

比爾蓋茲想了想:「大概不會吧!」

巴菲特:「電腦會改變人們吃什麼口味的口香糖嗎?」

比爾蓋茲:「也不會吧!」

巴菲特: 「那我繼續嚼我的口香糖,你繼續做你的電腦吧!」

 

投資不需要了解所有的產業,因為世界上有太多產業,難以全部了解,同樣的,賺錢機會也有成千上萬個,巴菲特說他了解美國銀行的運作,他清楚知道投資美國銀行勝算有多少!你呢?你對自己投資的產業有足夠的了解嗎?

 

美國大聯盟球員泰德.威廉斯有一本著作《擊球的科學》,在書中有一張教人揮棒的圖表,將擊球區劃分成77格,每一格大約都是一顆棒球的大小,然後他說:「如果我只在球飛進理想區域時才揮棒,平均擊球率可達0.400,但如果球落在角落時我也揮棒,平均擊球率會下降到0.230。」泰德所說的打擊祕訣就是「等待好打的球」。

 

巴菲特把泰德的棒球理論引用在投資中:「人們可以把微軟的球丟向我,或是通用汽車的球丟向我,我選擇不揮棒,就算是好球,在投資界中,我也不會被三振。只有在我揮棒且沒有擊中球的狀態下,我才會出局。」

 

按照巴菲特的棒球理論來說,就是不要亂揮棒,耐心等待最喜歡的好球進到好球帶,然後把球擊出去,關鍵在於看準了再揮棒,這樣可以在投資上提高勝率,甚至有機會賺進財富。

 

所以巴菲特教導我們,投資不是處於「一直揮棒」的狀態,而是要先了解投資的產業,且等待合理的價格才出手。等出手之後,如果擊中了,很好;如果沒有,也沒關係。

 

2020年5月巴菲特賣出手中航空持股後,一直被很多人笑傻,但巴菲特就是執行了棒球理論,航空股的確業績不好,不在好球帶內,雖然股價狂漲,但那並不是一個好的擊球點,為什麼要努力投資(揮棒)呢?不揮棒就不會賠錢(雖然有很多人認為少賺就是賠錢),但對巴菲特來說,他正在等待下次好球帶出現,好好重砲(大資金)一擊。

 

隔3個月,波克夏公司公布2020年第2季獲利263億美元,巴菲特還是大賺,只是若持股滿檔賺更多。但有很多人認為該賺的沒賺就是賠,這種人可能比股神還神,因為他每次都想賺到整個波段,對我們來說,棒球好球框就是「SOP倍數表」,進入範圍了就打擊出去,至於揮棒後是什麼結果,我們認為股市是隨機漫步,把球打擊出去也不可能每次都安打,但是在相對合理的倍數內買進,至少獲利機率比較高。

 

作者簡介

孫悟天

數學系碩士,超人氣存股部落客,發表的投資理財文章吸引上萬存股族粉絲追蹤。

孫太

孫悟天的太太,本身擁有美國催眠師證照。從小出身貧困,國小時就開始利用暑假打工幫忙分攤家計,國中畢業展開半工半讀的生活,16歲開啟理財之路、20歲存百萬,擁有20多年投資經驗。

 

本文摘自金尉出版《存股致勝心理學》

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

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