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富邦VIX ETF淨值跌幅逼近「2元」下市門檻! 證交所向投資人發警示危機

富邦VIX ETF淨值跌幅逼近「2元」下市門檻! 證交所向投資人發警示危機

林依榕整理

台股

達志

2021-01-14 16:08

證交所13日向投資人提出警示,富邦VIX ETF(00677U)截至今年1月12日,近30個營業日的平均單位淨資產價值為2.98,較最初單位淨資產價值20元累積跌幅已達85.12%,依現行規範,如果累積跌幅達到90%時,期貨信託事業應報金管會核准後,終止期貨信託契約,並向證交所申請終止上市。

 

台灣ETF商品日益多元,吸引愈多投資人參與市場,但證交所指出,近來台股連漲創新高驅使投資人為了避險轉買期貨ETF,導致溢價率過高、單位淨資產價值(NAV)卻連續下跌的情形,像是富邦VIX ETF溢價為23.67%,今(14)日淨值為2.83元,萬一淨值跌至2元恐面臨下市危機,投資人若以過高於淨值價格買進此ETF,未來將承擔較大的價格波動風險。


富邦投信官網提醒投資人,目前富邦VIX ETF(00677U)溢價率已逾10%以上,下列投資人應特別注意溢價過大所產生的價格波動風險,務必審慎評估價格之合理性,避免蒙受損失。

 

  1. 有買進計畫的投資人,須留意買貴的風險。
  2. 目前持有的投資人,須留意未來價格漲跌幅與標的指數出現大幅落差的風險。
  3. 套利交易投資人,須留意溢價波動的風險。

 

富邦投信進一步說明,本基金主要投資標的為波動率期貨,在過去歷史資料中多存在正價差現象,除了轉倉時面臨正轉倉成本外,基金淨資產價值也將因價差收斂產生損失;因此,長期持有本基金可能產生極大的損失,本基金不適合以追求長期投資為投資目標之投資人,投資人交易前,應充分瞭解本基金之風險及特性。

 

證交所再次呼籲,有些ETF並非投資一籃子股票或債券,而是以操作期貨為主,例如期貨ETF、槓桿型及反向型ETF。

 

這些類型的ETF不但價格波動通常較大,且可能由於期貨合約須定期轉倉、投資部位須每日重新平衡等因素,容易衍生交易費用,加重基金的成本負擔,長期而言不利於報酬表現,只適合做為短期交易工具。

 

再者,有些從事期貨交易的ETF,可能受到期貨價差收斂及轉倉成本的影響,導致淨值持續減損,投資人須注意交易風險,切勿以逢低進場的心態投資。

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