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連續發放股利15年、殖利率5%起跳!全國電(6281)還適合存股嗎?這3個價位是關鍵

連續發放股利15年、殖利率5%起跳!全國電(6281)還適合存股嗎?這3個價位是關鍵

艾蜜莉

台股

截圖FB/全國電子

2021-02-25 08:50

疫情讓實體通路業績飽受衝擊,全國電(6281)卻絲毫不受影響,業績維持成長步調,到底做了甚麼努力,讓業績能突破疫情帶來的困境持續向上躍進呢?

 

全國電(6281)於春節期間推出「老爸的花店」微電影,成功的擄獲網友的讚同及高點閱率,總是以打入心靈深處的感性行銷,將我們日常的家電品融入生活中。「全國電子 足感心ㄟ」口號深植人心,期許秉持者一份服務顧客的心理,不管對於大大小小的事情,都希望能讓客人真正感受到用心。疫情讓實體通路業績飽受衝擊,全國電(6281)卻絲毫不受影響,業績維持成長步調,到底做了甚麼努力,讓業績能突破疫情帶來的困境持續向上躍進呢?讓我們來仔細研究……

 

3C通路龍頭廠商

 

成立於1986年1月,主要從事消費性電子產品-智慧家電、影視/影音商品、冷氣空調、生活小家電、數位資訊、數位週邊相關產品及通訊商品之銷售及維修服務、通訊門號服務。2017年成立3C通路品牌Digital City第一家門市。寬敞明亮、開放式的賣場空間規劃,集結數位3C智慧家電,讓消費者能自在體驗各色3C家電,成為業績增長的重要助力,2020年底已有25家門市,2021年,預計再推展至少十家門市。

 

2019年產品營收比重分別為:家電佔85%、資通訊產品佔12%、其他(修繕及裝置收入)佔1%。全國電子(6281)近年積極創新轉型,自2017年推出Digital City品牌後,是營收持續年增的重要助力。也和其他品牌異業合作,例如和健康品牌合作,讓家庭客層挑選生活所需3C家電時,也能添購禮品或健康食品。接下來利用「艾蜜莉定存股」的「體質評估」功能,來檢視全國電(6281)的財務狀況。

 

財務體質評估

 

財務體質評估為「正常」,檢視10項財務項目,僅有3項不符合標準,現在來分析是什麼原因造成。

 

▼ 全國電(6281)體質評估表(資料來源:艾蜜莉定存股,2021/2/17截圖)

 

▼ 警示原因:股本大小<50億元(資料來源:艾蜜莉定存股,2021/2/17截圖)

 

我會希望公司股本至少要大於50億元,原因是股本小相對流通在外的股數也較少,這樣會比較容易被市場炒作,不過如果公司其它的體質項目都符合標準,我還是會列入我的觀察名單中,只是資金分配上不會佔太多。

 

▼ 警示原因:負債比率>50%(資料來源:艾蜜莉定存股,2021/2/17截圖)

2018Q3報表流動負債的結構裡,主要是租賃負債和應付帳款,租賃負債是指承租辦公室、倉庫及營業門市據點的租金,而應付帳款是營運上要支付給廠商的,都是不用支付任何利息算是好債,雖然負債比率69.22%顯示警示狀態,但沒有其它壞債的成份,所以我認為這項指標是沒有問題的。

 

▼ 全國電(6281)2018Q3 流動負債明細(單位:新台幣千元)(資料來源-2020Q3財務季報)

 

▼ 警示原因:董監和法人持股比<33%(資料來源:艾蜜莉定存股,2021/2/17截圖)

 

近期的董監持股比25.26%雖然小於33%,我們查詢最近8年的數字來看,2016年5月的董監持股比僅為20.17%,到了2021年1月已經增加到23.25%了,持股逐年增加代表對公司的營運是看好的,加上沒有董監事持股質押,所以不須太擔心持股比低於標準的問題。

 

(資料來源-財報狗)

 

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