由於美國政府因應疫情所推出的多次經濟刺激方案，加上非農就業等經濟數據表現不俗，以及德州暴風雪造成能源價格上漲，對於通膨的擔憂，帶動美國主要年期公債殖利率上升。
即便聯準會(Fed)主席鮑爾多次表示，目前通膨水準仍不足以引發升息，但頻創新高的美股主要指數卻在獲利了結賣壓拖累之下，出現快速拉回走勢。與美國科技股關聯度極高的權值類股如台積電(2330)、聯電(2303)為上週外資賣超重心，外資單日賣超台股金額更創2008年金融海嘯以來的新高。
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相對於電子股為近期外資調節重點，在原物料價格上漲以及需求回升題材加持，以及資金於類股間輪動之下，傳產類股價格表現相對抗跌。
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首先在水泥部分，過去中國水泥價格第一季跌多漲少，三、四月才會開始漲價，屬於台泥及亞泥主要銷售地區的兩廣、華東三月初更喊漲20~30元人民幣/噸。在延續去年未完的工程之下需求持續強勁，加上庫存在正常偏低的水準，因此可理解水泥、熟料廠商將有更強烈的漲價動機。
在鋼鐵部分，雖然農曆年前中國鋼價呈現下跌，以熱軋為例，下跌400~600元（8~12%），但年後持續反彈，且向去年底的高點邁進，需求面尚無鋼價下跌的理由。去年以來營建需求暢旺，台灣電爐廠商接單能見度較過去拉長，廢鋼跌價反而第一時間受惠成本降低。
綜合以上，去年Q2以來中國房地產相關數據持續好轉，下半年鐵、公路投資雖走緩，但今年前二月各省公佈之重點項目投資規模，合計已超過34兆人民幣，做為十四五的第一年，建材需求可望持續成長。而以去年中國水泥、粗鋼產量各成長1.6%、5.2%，今年在原料成本提高、產能不致於大幅增加之下，第二季甚至下半年，預期售價將漲多於跌，因此以下相關個股可做為參考。
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