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曾經買到飆股卻沒賺到?以日月光投控(3711)、國巨(2327)為例:2招教你賺到大波段行情

曾經買到飆股卻沒賺到?以日月光投控(3711)、國巨(2327)為例:2招教你賺到大波段行情

胡毓棠

台股

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2021-03-23 09:11

曾經遇到一個投資人,他用200元的價格買了「宏達電」(2498)後一路抱到1,300元,然後又從千元高價一路抱到現今股價只剩30元。為什麼跌了那麼深還抱著?大多是因為漲勢時捨不得賣,每一個利多新聞就像蜜糖般緊裹著投資人的心,等到高點過後,心境上會覺得:1,300元都沒賣了,500元又怎麼可能賣?緊接著跌破買價且開始賠錢時,便意志消沉地任由股票放著。

 

但比起這類永不賣股、把股票當傳家寶的投資人,更多人是小賺一點就賣,賠錢的則慢慢等。根據統計,投資人賣掉賺錢的筆數是賣掉賠錢筆數的2.5倍,因此我們常聽到投資人說:「以前我也買過○○個股,但小賺一點就跑了,沒想到現在漲這麼多。」不管是哪一種持股方式,像這樣與一棟房子擦身而過的遺憾總是屢見不鮮。

 

投資人這種小賺就跑的心態,在投資行為學中可用「趨避損失」、「處置效應」來解讀。所謂「處置效應」,是指投資人常會抱著手上賠錢的股票,而賠錢的股票卻不願意賣出,因為這是投資人會有的「趨避損失」心理傾向。研究發現,損失對心理帶來的衝擊程度是獲利的兩倍,為了趨避損失而做出不理性的投資動作,就是賣出賺錢股票而留下賠錢標的,這麼做當然無法賺到股價大漲的波動獲利。

 

如果不想錯失飆股、避免賣得太慢或太快,想要賺到股價波段大漲的行情,建議運用「移動式停利」這個方法來輔助,這個策略就是把停利價格隨股價上漲而動態調整。假設買進A股票的成本是100元,經過一段時間上漲至120元創下波段新高,已有20%獲利,考量到此時是否獲利賣出,還是認定股價會再續漲而抱著,這時就可以把停利點做調整。例如設定股價創高後,若有拉回下跌7%就停利出場,之後股價又向上衝高到140元時,移動式停利一樣是設定拉回7%、也就是跌破130.2元就停損出場。這樣隨著股價不斷上漲、停利點也跟著上調的方法,就是移動式停利。

 

移動式停利也能搭配前面提過的分階段停損賣股,例如將手中持股數分成3份分批賣出,一方面可以平衡均價,另方面當股價持續上漲時也能保有利潤,這對有賣股障礙的投資人來說是一個相對容易的方式。移動式停利模式通常是設定股價創新高後拉回N%就停利出場,但很多投資人會疑惑這個數值N%要設定多少,3%、8%還是10%?數值設定太小,很容易觸發就停利出場,設定太大又會侵蝕獲利,所以這部分可用比較客觀的數據來設定。

 

以「日盛證券SMART」App為例,當中有一項滿實用的功能是可以回測過去20天、40天、60天的區間,看出這檔股票在一段期間的回檔比率的幅度,投資人就可以依過去的慣性設定移動停利的幅度數值,如此會更客觀且準確。

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