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鋼鐵業為何變得活跳跳? 中鋼董座分析3大因素撐起產業基本面

鋼鐵業為何變得活跳跳? 中鋼董座分析3大因素撐起產業基本面

財訊 文/陳雅潔

傳產

財訊雙週刊

2021-04-26 08:54

根據《財訊》報導,台股在大盤在4月中旬收盤站上1萬7千點大關,其中以個股成交量觀察,最夯熱門股已經換人坐,護國神山台積電退位,股價打底多年的中鋼成為台股上攻的最大功臣。中鋼董事長翁朝棟日前指出,中鋼的表現大幅躍進,主要由於這一次歐美需求帶動鋼價上漲,高鋼價時代已經來臨,他看好至少會維持到第三季。

 

《財訊》報導指出,中鋼4月19日股價繼續強勢走高,早盤就飆漲逾8%,最高觸及38.2元。累計中鋼4月至16日為止,漲幅已逾35.7%,市值增加1458億元。而且其實不只中鋼,上市鋼鐵股已經連續兩周幾乎全數周線收紅。

 

《財訊》分析,相較消費性電子產品、航運等產業,鋼鐵在後疫情時代屬於「慢熱」的族群,中鋼雖然自2020年第三季開始,產品價格由跌轉漲,但直到11月才正式轉虧為盈,股價也隨國際鐵礦砂、廢鋼,甚至鋼材流通價格開始起漲。根據4月13日世界鋼鐵協會理監事會(WSD)發的短期預測報告,全球鋼鐵需求成長率將從2020年的-0.2%,轉為2021年增長5.8%,達到18.74億噸。

 

根據《財訊》報導,WSD此次報告不僅將去年10月原發布2021年成長4.1%的預期,上修1.7個百分點,也預測2022年將繼續成長2.7%,達19.25億噸。翁朝棟在日前《財訊》雙週刊舉辦的「台灣綠電競爭力接軌全球ESG」論壇中表示,主要是由於歐美市場的反彈力道遠超過預期,「美國開始、歐洲隨後跟上來,後疫情的經濟振興計畫、基礎建設,讓鋼鐵需求大大提高。」

 

翁朝棟分析,這一波鋼鐵業的復甦,除了美、歐的基建帶動,另一原因是全球的綠能趨勢下,也會更需要高品級鋼材,無論是風電、太陽能、電動車,甚至還有半導體廠的擴產,都需要鋼鐵做為元件原料。尤其以電動車為例,中鋼所供應特斯拉車用馬達的高磁鋼片,都是屬於高品級、高利潤的產品。

 

《財訊》報導指出,綠能趨勢也為鋼鐵產業帶來新的變數,就是過去對全球鋼價影響最大的中國,因為新訂出2030年碳達峰及2060年碳中和的目標,大舉減少鋼鐵產能,今年3月起在煉鋼重鎮的河北唐山嚴格執行減排限產,最高減產比例達50%,造成全球鋼鐵供應為吃緊,以往中國低價鋼材破壞市場行情的情況應不復見。

 

但是,也因為國際間對減碳的要求,歐洲即將開徵的碳稅,中鋼估算,未來每噸鋼品將增加30美元至60美元的成本。雖然中鋼銷往歐洲的比例僅2%左右,但台灣許多中下游客戶,外銷歐洲比例高達4成,因此翁朝棟也提醒下游廠商應提早因應。

 

另一方面,國際鐵礦砂目前每噸約177美元,為近十年新高價區間,相較去年同期上漲逾一倍,煉鋼用的煉焦煤漲幅也很驚人,全球鋼廠都面臨成本大增的問題。雖然中鋼鐵礦石7成為長約、3成現貨,但預計4月的新簽採購合約中,也會開始反映新的煤、鐵成本。需求推升、綠能、原物料,三大原因撐起鋼鐵業基本面,因此翁朝棟歸納,「高鋼價時代已經來臨。」

 

若從鋼品價格走勢分析,今年初台灣熱軋出口成交價格為760美元/噸,歐洲約800美元,美國甫突破每噸千美元。到了第二季漲勢更強,目前歐洲熱軋最新每噸達1070美元,美國更達1550美元,中鋼在4月15日大漲5月的盤價後,市場預估出廠價約為850美元,仍遠遠落後國際行情,難怪中下游即使不想被漲,也沒有抱怨的理由。

 

貿易商也認為,歐美鋼價持續漲勢的動能充足,將帶動亞洲價格貼近,因此整體而言鋼價第三季續漲的機率還是很高。翁朝棟也認為,目前的需求看起來,至少維持到第三季都不會改變。…(本文出自《財訊》雙週刊

 

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