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疫情升溫,存股族最愛的「兆豐金」現在可以買嗎?艾蜜莉用3種估價法給答案

疫情升溫,存股族最愛的「兆豐金」現在可以買嗎?艾蜜莉用3種估價法給答案

艾蜜莉

台股

今周刊資料照片

2021-06-29 09:30

本土疫情升溫,全國升級三級警戒後,國內經濟衝擊嚴重,以往每月稅後盈餘20餘億元的兆豐金(2886),五月稅後盈餘7.01億元,較上個月大減24.1億元,月減77%。

公股龍頭兆豐金(2886),是否會因為疫情影響獲利表現呢?今年的營運展望如何?就讓我們繼續往下看….

 

公股金控龍頭

 

兆豐國際商業銀行前身為交通銀行,90年交通銀行與國際證券公司共同成立「交銀金融控股公司」,之後納入中興票券及倍利證券,並於91再加入中國產險及中國商銀,同時更名為「兆豐金融控股公司」。

 

公股特性因此主要股東包括財政部、國發基金、中華郵政、台銀等,持股近一年幾乎沒有變動。

 

兆豐金(2886)主要股東名單

(資料來源-兆豐金官網

 

旗下子公司包括兆豐國際商業銀行、兆豐證券、兆豐票券、兆豐保險、兆豐國際投信、兆豐資產管理、兆豐人身保險代理人及兆豐創業投資。

 

2020年前三季年公司淨利貢獻比重:銀行業務佔約81%,票券約12%,證券約6%、產險佔1%。

 

2019年,兆豐銀行總資產約3.3兆元,在國內銀行中僅次於台灣銀行、合庫、中信銀排名第四;存款餘額達2.4兆元,排名第五;放款餘額達1.88兆元,排名第四。

 

OBU業務是兆豐銀的主要業務,市佔率近20%,居市場之冠。

 

至2020年前三季集團合併淨收益,主要來自淨利息收益佔52%,淨手續費收益佔16%,淨交易收益佔27%、淨保險收益佔3%、其他收益佔2%。

 

財務體質評估

 

前面瞭解兆豐金(2886)的業務範圍,再來開啟艾蜜莉定存股APP,因金融產業的評估方式和一般產業不同,所以不針對十項財務體質來探討,但可參考逾放比率及備抵呆帳率檢視銀行體質。

 

兆豐金(2886)體質評估檢視表

(資料來源-艾蜜莉定存股APP)

 

逾期放款比率及備抵呆帳覆蓋率

 

逾放比率是指逾一定期限,未正常繳納本息的放款占總放款的比率,也就是金融機構放款給客戶後,無力償還本息的狀況,一般建議能在3%以下授信品質會較佳。

 

備抵呆帳覆蓋率是指,備抵呆帳佔逾期放款的比率,是用來衡量金融機構承受呆帳的能力,比率愈高其代表萬一收不回逾期款時,所受到的影響較小,以兆豐金(2886)這二指標來看都還算在安全範圍內。

 

(資料來源-銀行局-本國銀行資產品質評估分析統計表

 

近期營收及股利政策

 

2020年每股稅後盈餘1.84元。

 

5月營收32.62億元,較去年同期62.4億元,年減47.71%,累計1-5 月營收為237.11億元,較去年累積營收240.55億元,年減1.4%。

 

兆豐金(2886)近一年營收及每股盈餘(單位:百萬元)

(資料來源-Cmoney理財寶

 

年年賺錢獲利穩定

 

連續19年配發股利。

 

兆豐金(2886)近10年殖利率

(資料來源-艾蜜莉定存股APP)

 

每股稅後盈餘均有年複合成長,且盈餘分配率皆有7-8 成左右,是一家願意和股東分享利潤的公司,以6月15日收盤價32.75元來看,今年公佈1.58現金股利,換算出來的殖利率約4.8%。

 

兆豐金(2886)近10年股利政策(單位:元)

(資料來源-Cmoney理財寶

 

結論:估價及買賣策略

 

兆豐金(2886)估價法

(資料來源-艾蜜莉定存股APP)

 

首先以紅綠燈估價法來看,以6月15日收盤價32.75元評估,目前超過昂貴價,建議跌至便宜價時再分批買進。

 

兆豐金(2886)本益比河流圖

(資料來源-艾蜜莉定存股APP)

 

從本益比河流圖來看,股價落在紅色區間,是相對高檔的位置不建議買進。

 

兆豐金(2886)估價光譜

(資料來源-艾蜜莉定存股APP)

 

在紅綠燈估價法、本益比河流圖,都不適合進場的情況下,最後才選用股價光譜估價法,目前股價落在橙色及紅色區間交接處,因橙色或紅色以上的區間,是分批賣出的時機,所以和前二項估價法的結論一樣,不建議現在分批買入。

 

未來展望

 

兆豐銀行2020年海外分行總放款量達4442億元,創下歷史新高,成長主要來自新南向及美國市場,今年以來海外放款也持續高成長,包括澳洲分行、日本大阪分行、美國矽谷、洛杉磯及紐約分行。

 

5月稅後盈餘7.01億元,較上個月大減24.1億元,主要是因為5月台股重挫,銀行財務操作及股票投資的未實現評價損益,近期本土疫情升溫,政府宣布提供紓困貸款,將導致利息收入減少,仍須觀察後續疫情發展將對總體經濟的影響。

 

★溫馨提醒:以上僅為個人研究心得,絕無任何推薦買賣特定個股之意。

 

投資之前請務必獨立思考、審慎評估、自己為自己的投資結果負責喔!

 

作者簡介_艾蜜莉

1982年生,考過公職也當過上班族,曾擔任金融研究員。大學畢業後積極自學投資理財方法,

2008年開始投入股市,用自創估價法,鎖定股價被低估、年年配發股息的穩健公司買進,將180萬元本金滾成425萬元資產,實現了人生第一階段的財務自由目標。

著作:《小資女艾蜜莉:我的資產翻倍存股筆記》、《艾蜜莉教你自動化存股小資也能年賺15%》

 

本文獲小資女艾蜜莉授權轉載,原文:本土疫情升溫! 兆豐金(2886)是否會受疫情影響獲利呢?

 

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