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都說鋼鐵會旺到明年,那原物料礦業基金可以再投資嗎?

都說鋼鐵會旺到明年,那原物料礦業基金可以再投資嗎?

方格子 / 鬼宿

台股

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2021-07-05 09:25

方格子讀者:都說鋼鐵會旺到明年,那原物料礦業基金可以再投資嗎?

 

以下是鬼宿的回覆:

 

目前全球都在制定減碳政策,傳統採礦跟冶煉以及石油的開採和提煉,都會造成大量的碳排放或留下碳足跡。許多國家都已訂下禁售燃油車的最後期限,而電動車的普及是一條不能回頭的單行道,這會讓石油巨頭們思考如何才能加速轉型。

 

「減少碳排放」跟「降低開採支出」都是相關行業的重大利多,因為不管是礦業還是石油,都離不開「供給與需求」

 

「因爲預期需求會下降」所以供給方就開始自發性的減少投資。2020 年至今;大型石油公司都不約而同將大資金部位的建廠投資直接刪除。

 

石油開採相關投資減少了,原油產量就會立即降低,在需求沒有明顯下降的情況之下,供給的減少會造成油價易漲難跌。

 

礦業和石油都是資本密集的行業,一旦這些大企業開始放緩投資本業,企業手上的現金部位就會迅速增加。

 

這些現金在未來的某個時間點,將會被用在增加發放股息,或買回庫藏股降低股本。總而言之,當這些能源巨擘不願意投資新產能,就是這個行業最大的利多。

 

但也要留意一個潛在的風險,那就是「美元轉強」的議題,國際大宗原物料全數採用美元報價。按照過去歷史經驗,美元一旦走強;大宗原料商品報價將轉為下跌,甚至是大跌。

 

近期在美國多項經濟數據轉強影響之下,美元兌全球貨幣開始同步走強。這也是為什麼最近黃金、鐵礦砂、甚至是農產品報價都同步大跌的主要原因。

 

如果鬼宿要在礦業跟石油之間擇一投資,我會比較傾向已經修正過的礦業基金或是鋼鐵類股,而不會選擇投資能源基金或石油相關個股。

 

作者簡介_鬼宿

2006年在奇摩創立「鬼宿的部落格」開始了網路寫作,2012年接受Smart智富月刊採訪邀約(刊載於2012年10月雜誌內文)16年金融從業資歷、20年股票投資經驗,喜歡用說故事的方式談投資。

本文資訊僅為鬼宿個人研究之用,不為任何推介之意,投資人請自行留意投資風險

 

本文透過「方格子直送」計劃合作轉載,原文:都說鋼鐵會旺到明年,那原物料礦業基金可以再投資嗎?鬼宿答客問#1

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

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