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台積電利多不漲、富邦媒除息填不了...台股逼近萬八要崩了嗎?外資為何「股息都不要了」也要逃?

台積電利多不漲、富邦媒除息填不了...台股逼近萬八要崩了嗎?外資為何「股息都不要了」也要逃?

蕭非凡

台股

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2021-07-12 10:11

編按:從月薪2萬2千元的工程師開始做起,蕭非凡39歲就當了專職投資人,他很早就不需為五斗米折腰,離開職場超過20年,至今已累積8位數的身家。

不過,投資股市多年,蕭非凡也曾因「與趨勢對作」以及「先入為主」的堅持,無法即時順勢操作而錯失獲利良機,甚至重傷慘賠上千萬。「例如金融海嘯就讓我好好上了一堂總體經濟的課,只不過學費很昂貴!」蕭非凡指出,「那次經驗讓我學會了,當全球總經出現了結構性的問題,就不要妄自猜測底部,最後只會越套越深!」

經此一役,蕭非凡痛定思痛,從基本面挑成長股,成了蕭非凡的核心選股主軸。而他口中的成長股,必須具備「三力」:「產業有成長驅動力」、「企業有競爭力」、「投資具吸引力」。蕭非凡在4年內反敗為勝,至今已坐擁8位數資產。

 

台股上周進入高檔震盪,事有必然!不全然是美股或疫情因素,完全顯現的是泡沫化現象,無論再反彈與否,慣性正在改變。

 

國際進入警戒升高的時刻,除了歐美疫苗自給國尚且穩定,幾乎所有疫苗的輸入國在數量不足與分配不均下,疫情再啟紅燈。日、韓、東南亞甚至中國皆然,印度、巴西等國是沒有好過,全球陷入變種危機,於此同時經濟的變種警訊也正在成形。

 

首先經濟數據顯示,復甦是沒錯,但力道並未如想像的好與快,相當程度是被通膨吃掉。

 

已公佈的採購經理人指數可看出,製造業與非製造業幾乎是全面下滑,製造業受到缺工缺料缺櫃的重大影響可見一斑,而雖然數字還在高檔,但價格指數的居高,形成嚴重的空虛,把價格因素拿掉,數字更難看。

 

各經濟體非製造業的疲軟,則反映的正是疫情中或解封後的內需消費力道不足,不言而喻。

 

美國公債殖利率先前已從高點明顯轉下,曾經它衝高導致股市恐慌大跌,而今的跌勢為何股市卻沒大漲?終於美股周四(7/8)的大跌給了答案,市場第一次認真思考成長可能不如預期,至少PMI與就業都證明如此。周五(7/9)股市還見反彈,搶短者多,又以散戶最積極。

 

六月美股散戶淨買入280億美元的股票加ETF,創了2014年以來的新高,猶勝元月的熱潮。上半年美股新增交易帳戶數逾1千萬戶,相當於2020年全年。這樣全民皆股的熱度,除了資金的理由,是高點還是低點已經昭然若揭。

 

巴菲特指標「台股泡沫」全球第一

 

「看好了世界!台股只示範一次,如何將泡泡吹到最大!」台股的泡沫可是國際認證的,圖一顯示彭博統計全球股市總市值對GDP(所謂巴菲特指標)的排名,台股全球第一,將近300%,勝過美股的200%出頭,是韓股的2倍多,更是全球平均100%出頭的將近3倍,另類台灣之光!難怪野村會示警,說我們是6個經濟風暴國之一。

 
股海奇兵發佈於 2021年7月10日 星期六

 

投機是人性,泡沫是循環,30年前的Republic of Casino殷鑑實不遠!看看海運股的漲跌停變臉,台積電聯發科開始利多不漲,高價高檔股如富邦媒除息填不了,疫苗股就懶得評論了,在在說明股市就是高了,股價就是貴了。

 

外資如預期,看到美元指數及美股,單日賣超超過4百億,加速匯出以致台幣再貶破28,他們不僅息都不要了,更在選擇權大買賣權避險,看來去意越加堅定。

 

場內的莊家還不死心,跌不過2百多點,公股就出動,日後若有系統性風險,真不知如何收拾。賭徒還想投機,每日當沖比佔一半,殊不知久賭必輸的道理,恐怕只有千金散盡後才知覺悟。

 

朋友說因為前一篇文「小心鋼鐵熔斷、海運翻船」,示警神準而股市真的大跌,我說只是「旁觀者清,當局者迷」罷了。台股勇冠亞股,台幣也相對強勢,不過就是更坐實了上述的泡沫!

 

股市之美不在有夢,而在逐夢或築夢踏實。在形成泡沫化的股市裡,你至少該持有的是非泡沫化股票。

 

看看圖二這檔股票,若以今年預期獲利,本益比已超過50倍,所以六月中的急拉固然漲了五成,但高檔二根長黑帶大量,就是典型的拉高出貨,尤其跌勢中還見到融資大增,這是投資人絕對要避開的股票類型。

 
股海奇兵發佈於 2021年7月10日 星期六

 

在六月營收公佈完,成長股有得到一定的認同而上漲,其實還不夠,比起那些飆股,許多成長股竟然只有15倍本益比不到,若成長股撐得起盤面,泡沫會破得慢些,否則無論反彈與否,風險都會逐步放大。

 

作者簡介_蕭非凡

交大資訊工程系、台大商學研究所畢業。

曾任職於外商科技公司、上市電子公司,創業投資公司,現為專業操盤人及特約講師。

長於產業研究、選股策略與投資規劃,對證券投資充滿熱情及學習精神,並樂於分享經驗及從事投資教育。

曾為雜誌撰寫投資專欄、為財經頻道擔任解盤來賓、於社區大學開設投資課程、於大學證券研習社團擔任講師,並數度應邀擔任上海石頭網「兩岸名師之旅」講師。

著有《股海奇兵》、《散戶升級的必修課》、《沒人教你的基本面投資術》、《股海奇兵之散戶語錄》、《股海奇兵之成長型投資》等

經營粉絲專頁「股海奇兵

 

本文獲作者授權轉載,原文:台灣之光泡沫解盲

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

 

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