外資群近1季賣了339619張長榮！航運股為何近日一下跌停一下漲停？一次解答：航海王的6個垂死發問

如何分析航運股的籌碼面

因為航運股的成交量大，籌碼面分析起來就會有其參考性，可以先準備以下資訊

1、技術分析的日線圖

 

2、不同期間三大法人買賣超

 

3、月當沖結果

 

4、融資、融券月變化表

長榮的月線169元，季線132元，半年線90元

陽明月線169元，季線133元，半年線85.5元

萬海月線263元，季線198.6元，半線127.8元

7月30日長榮股價收在132元，陽明收在117元，萬海收在223元，長榮收在季線左右，陽明收在季線下，萬海收在季線上，近一季內進到陽明的人平均每一個人都賠錢了，進到長榮的大概呈現損益兩平，進到萬海的人目前還是賺10%。

現在航運股就是高手在過招，每天都會有劇烈的波動，外資群、主力、高手知道當沖及無本當沖人的弱點，所以常常就會使用這弱點去打擊對手，這一週長榮有一天漲停，1天跌停，2天大跌近9%，對無本當沖的人來說，你先買後賣或是後賣再買，你最怕的就是漲停或跌停，因為只要一跌停或漲停，當沖或無本當沖的人就會有買不到或賣不掉的風險，導致違約交割。看一下陽明，這一周有2天跌停，1天漲停，萬海有2天跌停，1天漲停，這就是專門在殺當沖的賤招。航運股每天的當沖都有6、7成，甚至來到8成，當你的對手都是這種當沖或是無本當沖的，想要戰勝他們，當然就是找他們的弱點來打。

▲長榮三大法人買賣表

近一個月三大法人賣長榮226,934張、近一季賣339,619張，近半年賣128,557張，其中外資群近一個月賣160,625張，近一季賣244,400張，從籌碼面看得出來，外資群近一季賣長榮賣的很開心，賣了244,400張，有160,625張是賣在月線169元，剩下的才賣在季線的132元，看的出來長榮是自營商及投信拉上去的。目前投信近半年還買了62,944張，自營商近半年還買了43,425張，一般無本當沖，當沖、短線客想要和外資群、投信、自營商比，就是天方夜譚，三大法人都是用一個周期的均價及透過資金在那操作，策略相當的靈活。

▲陽明三大法人買賣表

▲萬海三大法人買賣表

▲長榮現股當沖月統計

▲萬海現股當沖月統計

看一下這些現股當沖的，這些裡面會躲著三大法人，他們能夠贏錢，絕對不會是無本當沖或是當沖。一般來說，那些外資群原本就持有大量的持股，平常拿著2成的持股在短線操作，當股價愈來愈高時，就出脫手上的部位，這就會造成目前大家看到的狀況，外資群近一季在長榮賣了339,619張，均價一定就是賣在季線左右，其中226,934張是近一個月賣的，這部份就是會平均賣在月線，外資群以平均在和你玩，操作的彈性很大，可以當沖、隔日沖、3日沖、5日沖、1個月沖、3個月沖，手上有很多低成本的部位，愈是上漲就賣愈多，在瘋狂價時把握賣多買少，最終外資群就很容易在這場戰爭中取得勝利。

大家可以很明顯的看到，當沖每個月獲利的金額很驚人，這些錢就是股價漲上去時用瘋狂價買進股票人支付的，目前遊戲還沒有結束，所以還是很多人在裡面一直買來賣去，股價還在高檔整理，所以裡面的人還以為自己發財了，現在航運股跌到季線左右，應該愈來愈多散戶有賠錢的感覺，不再像之前睏霸數錢。

▲長榮融資融券月變化表

▲陽明融資融券月變化表

▲萬海融資融券月變化表

看一下長榮的融資餘額，2020年6月時，長榮融資餘額為3.4萬，現在融資餘額為28萬，陽明2020年6月融資餘額0，直到2021年4月可以融資，融資餘額升到12.5萬張，現在為17.7萬張，萬海2020年6月融資餘額為0.5萬張，現在為4.28萬張，看得出來航運吸引了很多散戶進到裡面買進，而且數量巨大。現在航運股的獲利還是以倍數的速度成長，之後只要獲利趨於平穩，這些融資戶就會開始想要獲利了解，當融資戶獲利了解時，之前我說過，股價是由錢堆出來的，因為目前市場對航運很樂觀，所以錢還沒有要撤出的意思，之前獲利不再成長，股價就會出現大幅的修正。

▲近三季損益表

▲最近一季資產負債表

看一下近三季航運三雄的損益表，萬海從去年第三季的0.81元，第四季變3.5元，今年第一季賺6.62元，陽明去年第三季賺1.05元，第四季變3.81元，今年第一季賺7.49元，長榮去年第三季賺1.7元，第四季賺2.79元，今年第一季賺7.04元，因為航運三雄在、四、五、六月都有被處置。

以陽明來說陽明在主管機關要求下公布 5 月自結，單月稅後純益 105.23 億元，年增 15242.56%，每股純益(EPS)3.15 元，高於 4 月每股純益 88.67 億元，獲利月增幅 18.68%，累計 4-5 月 EPS 達 5.81 元，所以第二季有可能能賺9元，到2021年第一季時，長榮淨值26.39元，陽明18.56元，萬海26.77元，以7月30日長榮股價收在132元，陽明收在117元，萬海收在223元來看，132減26.39元等於105.6元，陽明117減18.56等於98.44元，萬海233減26.77元等於206元，以目前最好的情況，1年賺36元，長榮、陽明大被拿走3年的獲利，萬海被拿走5.7年。

乍看一下好像還好，但是航運可以缺3~6年嗎？這種獲利能維持嗎？這沒有人敢說，聽到這裡就會知道，買到長榮233元，陽明234.5元，萬海353元風險有多大，你等於相信航運可以一年賺36元，連續賺6~9年，現在各國政府對於高航運費都產生反感，這種獲利能撐3~6嗎？應該是不太容易。

如果2年後，航運股一年還能賺36元，你目前投資長榮在134元就會僅剩1年的風險，如果2年後獲利變12元，那你又需要額外的3~6年化解風險，如果變6元，又需要另一個3~6年，如果狠一點，1年後航運一年剩賺6元，那就需要12年才能化解風險，如果1年後剩賺3元，那就需要25年化解風險，所以這種景氣偱環股買在瘋狂價時不會有什麼好的獲利的。