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台積電這價位萬不可破,後果不堪設想!台股第三季凶險異常,3大危機埋下多殺多未爆彈

台積電這價位萬不可破,後果不堪設想!台股第三季凶險異常,3大危機埋下多殺多未爆彈

蕭非凡

台股

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2021-08-02 10:46

台股上周出現決定性走勢,展開中期修正,周四(7/29)曾有強烈抵抗,無奈於型態與籌碼不利之下,大盤後勢仍堪憂。

 

國際情勢愈加顯得不平靜與混亂,先跳過無解的疫情,幫大家整理一下。三大經濟體都公佈了第二季經濟成長率,最早的中國7.9%,略不如預期,凸顯復甦的疲乏。美國6.5%,令市場大失所望,預期的可是8.4%。歐元區因基期影響,成長率高達13.7%還不錯,季增2%也是三者最佳,不過德國七月商業景氣指數卻自六月的高點回檔,原因不外是疫情與供應鏈問題。

 

通膨倒是有志一同,中國物價居高,美國個人消費支出物價再創新高,連歐元區的通膨都升至2.2%。復甦的不如預期,使美國開始有機構如高盛下修下半年及明年的成長預測。

 

鮑爾出來談話,其實只有一個重點,即開始討論縮減QE,市場裝傻,只顧得不升息而自嗨,連成長不如預期都當作繼續寬鬆的誤解,但這種興奮劑效用不會持久。當蘋果、特斯拉等財報佳的股票,都出現利多不漲或漲勢不久,事態就嚴重了。

 

向為景氣指標的模範生Caterpillar於財報優異的同時,示警了第三季成本上升對獲利的殺傷,不正是我所擔憂的通膨毒害?美元回落,究竟是對緊縮的不當認知?還是景氣的警訊?成長不如預期,加上通膨高燒不退,停滯性通膨已步步進逼。

 

上周另個焦點在陸股的重挫,究其原因,中國加強特定板塊的監管是導火線,但外資自港陸股基金撤離、通膨、恒大等債務危機乃至經濟憂慮,才是下跌的元凶。中國會是一個觀察模板,無論經濟復甦軌跡、資金遷移還是股市。

 

台股三大危機

 

台股如前文所預示,頭肩頂型態下殺,滿足止跌後先反彈,但新的危機已產生。圖一看得很清楚,50日線在17356,當前扣抵16300左右,它還在上升,未來二周內會越扣越高,來到相對加權目前水準,意謂若指數這期間站不回此均線,下彎壓力將極為沈重。

 

 

大盤的第二個危機是資金移動過快,屁股還沒坐熱就走,搭配當沖比,不難理解。周三(7/28)出現電子股的無差別殺盤,靠拉航運股收下影線,周四(7/29)雖然皆大歡喜,但周五(7/30)海運再翻船,靠的是聯電與日月光的撐盤。關於個股,下段再談。

 

第三個危機是籌碼,外資只在周四(7/29)大買,其餘交易日都賣不少,就不過是短期台幣轉升、摩台指結算與搶反彈而已,大趨勢未變。糟糕的是那3千億的融資始終不退,當大盤下跌而融資居高將埋下多殺多的未爆彈。

 

大盤的觀察落在明確止跌、進入築底以及築底完的轉強三部曲,當前連第一階段都還沒見到,可見第三季的凶險。

 

上周一(7/26)加權與櫃買出現波段以來最大的分歧,櫃買強過加權1%漲幅以上,印證選小不選大。眾多去年至今年的強勢族群,回檔一深,至今回都回不去。

 

航運股高檔反轉,先看腰斬

 

看看圖二神山台積電,年初天價679元就不說,眼前頭型岌岌可危,尤其7/13至7/15形成的島狀反轉極具殺傷力,頸線578元萬不可破,否則不堪設想。台積電不好嗎?只能說沒有比預期更好,我擔心的是未來,無退路的持續高資本支出與海外設廠,影響獲利,以及Intel還未合作已先競爭的搶客戶。

 

 

上周海運股也很搶戲,基本面還一直聽到「報價飛漲」、「進入超級循環」這些說法,投顧更將陽明喊上370元,坦白說我不懂,我懂的是景氣循環股本質、型態與籌碼。有人問我股價,我直言:「高檔反轉,先看腰斬」,試問周三(7/28)的低點,長榮與陽明有沒有來到?萬海沒跌這麼深,是勝在籌碼。

 

說到此,請看圖三的陽明,跌到這樣的慘,融資卻還不死心,那是因為融資大戶平均成本不到百元,那萬一逼近甚且跌破呢?實不敢想像啊!

 

 

不穩的盤勢不必過於積極,長期佈局持有或著墨一些成長趨勢股無礙,更可配合三部曲,慢慢來撿股即可。盤越跌越震盪,將印證之前給大家的策略正確。

 

作者簡介_蕭非凡

交大資訊工程系、台大商學研究所畢業。

曾任職於外商科技公司、上市電子公司,創業投資公司,現為專業操盤人及特約講師。

長於產業研究、選股策略與投資規劃,對證券投資充滿熱情及學習精神,並樂於分享經驗及從事投資教育。

曾為雜誌撰寫投資專欄、為財經頻道擔任解盤來賓、於社區大學開設投資課程、於大學證券研習社團擔任講師,並數度應邀擔任上海石頭網「兩岸名師之旅」講師。

著有《股海奇兵》、《散戶升級的必修課》、《沒人教你的基本面投資術》、《股海奇兵之散戶語錄》、《股海奇兵之成長型投資》等

經營粉絲專頁「股海奇兵

 

本文獲作者授權轉載,原文:命懸一線山海天險

 

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