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賺了一輩子的錢,卻存不到養老金?吳淡如:這檔股票閉著眼買,6年財富翻倍

賺了一輩子的錢,卻存不到養老金?吳淡如:這檔股票閉著眼買,6年財富翻倍

吳淡如

台股

照片取自「吳淡如」臉書專頁

2021-08-20 12:06

什麼叫做慢飆股呢?答案就是當你買的時候漲得很慢,當你賣了之後卻發現「它怎麼會狂飆」的股票!

 

「慢飆股」這個詞出自於闕又上老師《慢飆股台積電的啟示錄》,這本書並不是在告訴你500 多塊的時候買進台積電,而是分析台積電的成長過程,讓投資人可以知道如何選擇慢飆股。

 

闕又上老師是財務規畫師(CFP)、美國又上成長基金經理人。2003 年,他幫管理的共同基金第一次購入台積電,經過17年的長期等待,現在台積電已成為他在資金管理生涯中的第16檔10倍股。

 

什麼叫做慢飆股?闕又上下了個幽默的解釋:就是你擁有它的時候,它成長得很慢;但是當它被你賣掉的時候,就開始飆漲,這就叫做慢飆股。他在書上的介紹是這麼說的:

 

慢飆股的「慢」,在於遇到挑戰時可以沉潛、等待復甦,而不致於一敗塗地;

慢飆股的「飆」,是反映長年在經營管理體質上精研,所帶來的獲利成果。

 

所謂的慢飆股的特色,就是這間公司深具潛力,但這種潛力不是一帆風順,因為企業的成長和茁壯絕對不會是在真空環境裡。

 

張忠謀曾經說過:「台積電沒有一天是萬里無雲。」但就是因為不斷面臨挑戰,才會成長為現在的台積電,不然你以為張忠謀為什麼一把年紀還回台積電坐鎮。(其實就是體質健全,用心於長期經營,其產品具有核心競爭力,企業又有彈性應變的公司啦!)

 

慢飆股的特質是:就算它跑得很慢,但不會讓你失望。

 

2000年網路泡沫時,台積電面臨挑戰,這時候台積電進入短暫調整與休養生息,沒有耐心的投資者紛紛賣出。

 

2002 年的時候,你想不到台積電一股只有新台幣50 多塊。由於1999 年時,它曾經達到新台幣225 塊左右,這一來一往就縮水75%,也很可怕吧!這時候很多人因為害怕台積電繼續下跌,所以將手上的台積電出售。

 

或許有人會事後諸葛地說:如果我那個時候買台積電有多好!說得容易,從2002到2017年,台積電花了十多年才回到200 元,而在這十幾年當中,台積電的股價一直在50 塊到75 塊之間來來回回很多次,一直到2011 年之後,股價才慢慢開始回升,這段時間內台積電一直在橫向盤整,其他的股票都漲到翻掉時,它還在起起伏伏,你那十幾年如果持有台積電,一定覺得自己倒楣死了。

 

所以,對台積電投資者而言,這段期間是最難忍耐的漫長時刻。

 

而且這段時間,還真不是一個慢字說得清楚,甚至很多人都已經放棄了,卻沒想到這6年來,台積電呈現爆發性成長,疫情後世界各國竟然還拚了命搶芯片,到2021 年股價曾來到600 多元,成為台股的護國神山。

 

你如果沒耐心,沒長期投資,護國神山也會變成壓垮你的那座山!

 

閉著眼6年財富翻倍的股票

 

如果6年前有人跟你說:買台積電6年可以翻倍,你會相信嗎?

 

台積電在2014 年股價只有100 多塊,到現在股價已經漲了6 倍。而且還沒算配股!

 

闕又上老師在書中提到:慢飆股為什麼值得投資呢?因為這些股票通常在資本的配置上,會著重增加核心競爭力。以台積電來說,台積電所賺的錢會投入到研發,以及擴大產能上,用來增加其核心競爭力。

 

以製程技術來說,目前台積電在7奈米和5奈米的製程上,已經領先全球,而台積電本身已經在研發2 奈米的製程,日前也傳出好消息,良率已經超過預期。除非對手真的能夠彎道超車,要不然台積電在技術上肯定是大幅領先業內其他公司。

 

簡單來說,如果你要買任何個股的話,應該要買的是有核心競爭力的公司,尤其是技術領先的公司。

 

因為任何一間公司要做到技術領先相當困難,尤其是台灣的公司能夠做到像台積電這樣被世界看見,更是少之又少。

 

同時也要提醒你,如果不是iPhone 等智慧手機出現,Nokia一直是行業第一名喔!在宣布結束手機營業以前,又如何呢?不被變化淘汰是很重要的。

 

在中美貿易戰時,華為很倒楣,台積電也大跌,大家(包括絕大多數分析師)認為它失去大客戶,事實上,因為台積電領先業界的技術,所以在人工智慧、5G 蓬勃發展的時刻,台積電的芯片就成了各大廠購買的對象,所以就算是沒有華為的訂單,空出來的產能也很快會被其他廠商填滿。因此透過觀察台積電,可以學會看懂一家一流企業未來的成長性。

 

我不是在說服你買台積電,事實上,對於想長期投資的人,稍能將風險分散的0050ETF(含台積電比例非常高)比台積電安穩些!

 

如果你真的很想要投資台灣,讓台灣的企業跟著你的財富一起成長,那麼最重要事情是:選擇體質很好的公司進行投資。

 

但如果你真的害怕股價上下影響心情,那麼你可以選擇有5G 相關的ETF 進行投資(有未來成長性的優質公司),也有機會讓自己的財富隨著慢飆股而成長。

 

作者簡介_吳淡如 

臺大法律系學士、臺大中文研究所、臺大EMBA丶上海中歐國際工商學院碩士、嶽麓書院歷史學博士就讀中。

一個認為「活在這世界上,就要多學一點東西,才不會虧本」的人,興趣多樣化,人生一定要精彩,不管做什麼事都很認真,而且企圖達到專業,只要喜歡。對於理財和投資,從來不喜歡人云亦云,企圖建立理性看法,以及決策模型。

2020年年底才成立的吳淡如人生實用商學院( Podcast) ,半年在台灣已超過3500萬的下載量。

 

本文摘自時報出版的《人生實用商學院:誰偷了你的錢?

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

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