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她砸積蓄買185張中信金,沒想到第3年股利就縮水...助理教授靠「波段存股法」5年提早滾出千萬退休金

她砸積蓄買185張中信金,沒想到第3年股利就縮水...助理教授靠「波段存股法」5年提早滾出千萬退休金
圖片僅示意

江季芸

台股

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2021-09-02 10:41

編按:2015年,43歲的銘傳大學企管系助理教授江季芸,開始正視高齡化和少子化對社會各層面所造成的影響,以及對教育界未來無可避免的衝擊。於是她擬定了一個「離開校園10年計畫」,決定超前部署退休金,目標是「10年後離開校園,每年領到100萬元的股利,當作退休金」。

投入股市的第一年,她買進穩定配息、配股的金融股,也是存股族的最愛。隔年,185張股票變200張,讓她覺得如果持續複利成長,就能順利實現目標。但沒想到,第3年股利政策改成配息、不配股,股利縮水,股價波動也讓資產起伏,原本的計畫趕不上變化,為了確保她的10年退休計畫能成功,她稍稍調整了作法,她把投資方法調整成「波段存股法」,也就是「雙管齊下」的策略:「波段價差」+「股利再投入」,5年的投資成效,300萬元變成1,300萬元,提早滾出千萬退休金,2020年,股利年領60萬元,朝向股利年領100萬元的目標邁進。

 

很多人常常聽到複利這個名詞,自己也有好多年的投資經驗,但從來沒看過複利效果到底躲在哪?難道複利只是股市裡的一個傳說?

 

有些人領到股利後,便很開心的拿去犒賞自己或用來支付家庭開銷,這些錢全部花光光了,當然船過水無痕、股利只是帳戶裡的匆匆過客。就如同飼養一對雞終於下蛋了,若把這些蛋全部吃完,雞棚裡依舊只有那對雞。想擁有複利效果,唯有把蛋留下來讓母雞孵化,才能再長出小雞,小雞長大再生蛋,把蛋留下來繼續孵出小雞,如此雞棚才能欣欣向榮、成長茁壯。

 

投資股票想產生複利效果,必須把領到的股利「原封不動」再拿去買股票,這些「免本」的股票隔年就會發放股利,再把這些股利繼續買「免本」的股票,接著隔年再領股利,亦即重複進行「股利再投入」的動作。

 

你有聽過「一本萬利」這句成語嗎?只需要支付最初購買股票的本金,之後就能以股利啟動錢滾錢、利滾利的複利循環效果,每個人都能施展「一本萬利」的魔法。巴菲特說:「人生就像一個雪球。重要的是,要找到溼的雪和一個非常長的山坡。」這句話就是在闡述這樣的投資原理。

 

領到股利後,想要進行股利再投入時,究竟要何時進場買?買什麼股票呢?每年6 ∼8月是台股除權的旺季,所以股利入帳後,並不需要急著隔天立刻買,只要趕在隔年除權前買進即可參加除權,所以約莫有半年時間可以好好挑選適合的個股,金額不足買整張股票時,也能買零股。

 

股利想繼續買原先配息的公司也可以,但若原公司的股價居高不下,就能考慮改買其他口袋名單裡的好公司。因為股利是免費的,所以就不需要堅持價格非要買在歷史相對低點不可。有時,我會把股利拿來購買價格一直下不來的好公司,這就很像是去買已經物色很久,但是買不下手、稍微貴一點的商品。但我絕對不會抱著反正這筆錢是多出來的,就算賠了也沒關係的心態,把它拿去賭一把、買進一些投機性的股票。

 

波段價差可以提高獲利的空間,股利再投入可以發揮複利效果,在進可攻、退可守的雙管齊下策略之下,就能堅定把股票繼續存下去。所謂的進可攻策略,就是低價進後,等待3成漲幅後賣出;退可守的策略是,價格沒漲上去時,就每年領7%股利。

 

以下我以殖利率7%作為基礎進行說明,假如我們年初用100萬元買進某家好公司的股票,第一年股價沒漲(甚至期間下跌也沒關係),領了7萬元股利($100萬×7%=7萬),將其執行「股利再投入」,把股利換為「零成本」的股票資產。

 

第二年股價依舊沒漲(甚至期間下跌也沒關係),繼續領7萬元股利($100萬×7%=7萬),再次執行「股利再投入」,把股利換為「零成本」的股票資產。

 

到了第3年,股價終於漲3成了,該股票總市值由100萬元漲為130萬元,此時賣出100萬元成本張數的股票回收資金,留下市值30 萬元張數的「零成本」股票,再加上第一年7萬元股利購入的「零成本」股票、第2年7萬元股利購入的「零成本」股票,開心農場裡已多了7萬+7萬+30萬= 44萬元「零成本」股票了。

 

在這看似不起眼的7%殖利率安心保障之下(退可守),投資者可以有更大的耐心等待股價上漲(進可攻),使總資產由第一年的100萬元,到第3年成長為現金(本金)100萬元再加上44萬「零成本」股票,資產總計144萬元。投資人已經在自己的開心農場裡「存」下44萬元「零成本」股票,而這44萬元的股票就是一個「被動收入系統」,之後每年都可以開始領到44萬×7%=30,800的免費股利。

 

此外,回收的100萬資金又可以重新展開另一個投資循環。其實,第1年和第2年領到的7萬元股利所購置的零成本股票同樣也會產生股利,並且應當再繼續購買零成本股票,若將其全部計算進去,第3年的總資產為1,449,943元,在此為了簡化,所以將其計算過程省略。

 

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