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一表掌握8檔金融股殖利率 哪一檔最適合存股?達人3招教你選出好標的

一表掌握8檔金融股殖利率 哪一檔最適合存股?達人3招教你選出好標的

林信男

台股

達志

2021-09-13 16:00

15家金控8月獲利全數出爐,其中有8家,累計1至8月獲利,已賺贏去年整年,也讓投資人對其股價表現、股利分配,抱持更高期待。

截至上個月,包括富邦金(2881)、國泰金(2882)、開發金(2883)、新光金(2888)、台新金(2887)、華南金(2880)等6家金控,累計獲利已超越2020全年,本月元大金(2885)、日盛金(5820)發布前8月獲利表現,也超車去年全年,使這8家金控,瞬間成為市場焦點。

 

▲8家今年前8月獲利超車2020全年的金控。(資料來源:TEJ台灣經濟新報、公開資訊觀測站,記者林信男製表。)

 

4個原因 讓國際資金轉向金融股

 

對於近期金融股走勢,寬量國際在上月底發布的報告中指出,基於4個原因,國際資金持續轉向金融股;首先,金融股陸續進入除權息旺季,目前平均殖利率約4.5%,吸引力優於台股大盤的2%至3%;其次,台灣金控獲利不斷優於預期,雖然受疫情影響,基本面成長不多,但投資獲利格外突出。

 

再者,當前波漲多的航運及科技股出現震盪時,資金開始轉入防禦性較高的金融股;最後,市場對於未來升息,還是有一定的預期。

 

理財專家郭莉芳對金融股的看法,也呼應了寬量國際的分析結果。她表示,金控業者獲利亮眼,已反映在金融股快速填息的趨勢上,「這代表市場資金和投資人看好,畢竟在新冠肺炎疫情期間,公司的經營能力,才是值得信任的條件。」

 

談到先前從鋼鐵到航運的激情漲勢,郭莉芳認為,一定有人賺錢,但也有不少人被套牢,這時,投資人就會開始尋找相對穩健的標的,金融股即為一例,「(金控)今年獲利這麼漂亮,接下來的配息,應該有機會更好。」

 

獲利亮眼未必適合存股 投資前先看3重點

 

值得注意的是,獲利好,未必等同於「適合當作存股標的」。郭莉芳分析,就存股而言,投資人應留意以下3個重點。

 

第1,無論金融股或其他類股,應挑選「本業賺錢」的公司,別選靠「業外進補」支撐獲利的企業。例如,她所持有的元大金,就是本業表現不錯的公司。

 

第2,現階段的景氣,對公司本業是否有利?如果公司的主力事業,搭上景氣熱潮,前景當然值得期待;反之,若市場趨於飽和,本業能夠獲利的空間,就會被壓縮。

 

第3,就當前狀況來看,合理殖利率可設定在4%,但,殖利率不見得越高越好。郭莉芳提醒,「殖利率高,有時是因為營運差,股價漲不起來」,這類基本面不佳的公司,就算殖利率高,也未必值得長期持有,。

 

另,郭莉芳也以自身經驗分享,投資人可視企業獲利變化,調整合理價,「我設定的合理價會變動,今年很賺錢的公司,明年合理價就往上調。」

 

股性「牛皮」難大漲 但防禦效果令人安心

 

有鑑於8月美國非農就業數據遜於預期,使經濟復甦面臨疑慮,郭莉芳研判,短期內,聯準會(Fed)的貨幣政策,應不至於太鷹派,不會引發太大的市場波動,降低了金控業者海外獲利被侵蝕的風險,對金融股來說,是個利多。

 

今年以來,鋼鐵、航運、電子類股輪番上陣,各自表現,接下來,在獲利題材加持下,金融股可望出現一波漲勢?郭莉芳認為,金融股的股性,有別於其他類股,走勢較「牛皮」,投資人不能期待,金融股會有爆發性成長。

 

不過,郭莉芳強調,投資優質金融股,可以很安心,畢竟,市場震盪、熱門股大漲大跌,一定會影響投資人情緒,「當市場下來的時候,金融股就可發揮防禦效果,就算賠了股價,仍有股息保護,是相對令人放心的投資標的。」

 

以上客觀論述,不作為投資建議,請自行判斷風險。

 

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