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中國限電衝擊,一張表看18檔「長線受惠股」!這2檔便宜好股,近期股價看漲

中國限電衝擊,一張表看18檔「長線受惠股」!這2檔便宜好股,近期股價看漲

唯泰老師聊股事 / 陳唯泰

台股

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2021-09-28 16:09

中國最近很常在國際金融市場「刷存在感」,先是有中國恆大集團的破產風暴,搞得大家以為是另一個雷曼兄弟事件。好不容易大家釐清只是中國境內的經濟問題,馬上又來了一個「無預警」停電,根據官方的說法叫做「能耗雙控」政策,真的是一波未平,一波又起呀。

 

所謂的「能耗雙控」政策,指的是能源消耗總量和強度雙控的政策,限制高耗能產業煤與電的用量。市場對此看法紛歧,有專家說是為了之後碳中和的目標,也有人說是習近平要測試一下歐美國家對「中國工廠」的依賴程度,也順便壓制一下歐美對中國咄咄逼人的態度。

 

不過我想,提出這一種陰謀論說法的人,可能是金庸武俠小說看多了,才會想到這種「七傷拳」的招式。因為這樣一來,只是加速外資企業加速撤出中國、另覓生產基地的腳步,對於中國的經濟成長率是一大衝擊。

 

台灣產業短空長多

 

投資朋友可能會問「對中國經濟是一種衝擊,那麼對台灣呢」?

 

關於這個問題,我的看法是「短空長多」。短空的原因是現階段還有不少台商的工廠設於大陸,在未來一段時間之內,勢必會持續受到中國政策的影響。

 

就以這一次的限電來看,PCB、被動元件、散熱模組、NB組裝、手機製造……等產業,都因為這次的無預警限電,影響到了出貨及生產,營收也會呈現壓縮。但是,長久來看,這些台商可能會回到台灣設廠,當然也可能到東南亞,但是如果就產業的聚落性來看,我個人評估台灣是比較具有競爭優勢的。

 

但是,也不是所有的產業都在這一次的無預警限電受害,過去的「3D1S」產業都有可能在這次中國的「能耗雙控」政策下受惠。

 

所謂的3D分別是:LCD、LED、DRAM,1S指的是Solar。由於中國大陸的限電政策,使得他們的產出減少,產出減少之下,供需缺口獲得改善,過去疲弱的報價有機會因此而落底反彈,因此台灣的廠商有機會受惠。其中又以面板產業以及太陽能產業最值得優先觀察。

 

太陽能股是今日盤面最強族群,如太極(4934)今天收盤大漲9.74%,茂迪(6244)、聯合再生(3576)也各有2~3%的漲幅,然而值得留意的是,這3檔中,只有茂迪第二季是有獲利的。面板股部分,如友達(2409)、群創(3481),上半年EPS超過3元,股價淨值比又低,短線股價看漲,是近期可以多加留意的個股。

 

能源產業的三階段發展

 

長線來看,電力供需的調控是一項重要的課題。過去「削峰填谷」的方法只是一小部份,未來有必要更進一步擴大。

 

所謂的「削峰填谷」指的是減少電力使用高峰時的負載量,鼓勵企業在離峰時用電,這個概念過去在日本常被使用,尤其是在福島事件之後,不過這只是第一階段。

 

第二階段是利用再生能源,減少燃燒煤炭發電的比例,因此過去有一陣子,太陽能發電快速崛起,尤其是歐美國家。然而中國業者靠著政府補助攻城掠地,把市場的價格破壞殆盡,讓太陽能業者成為了人們口中的「慘業」,但近期隨著競爭者的退出市場,太陽能產業供需暫時恢復了秩序。

 

第三階段則是目前正在進行的,把再生能源發出來的電,利用「儲能櫃」儲存起來,這也是目前最熱門的「虛擬電廠」概念,也就是利用智慧電表、能源管理系統(EMS)等方式,把不同的中小型再生能源電廠提供的電力,存放在儲能櫃中,等到用電高峰時,再把存放在儲能櫃裡的電釋放出來,這樣一來就不需要因為短暫的用電量超載而去興建一個電廠。

 

這個概念目前已經被特斯拉(Tesla)開始執行。特斯拉(Tesla)在加州聚集旗下家用儲能設備 Powerwall 的用戶,向電力公司提供電網服務,當加州電力不夠時,便控制電池放電,藉以收取電費收入。

 

儲能系統的建置才是根本之道

 

因此長線來看,儲能系統的建置,可能是目前最佳的解決方案(Solution)。目前擁有儲能系統的台廠有台達電(2308)、系統電(5309)、華立(3010)、廣錠(6441),除了系統之外,真正儲蓄電力的是電池,所以長線來看,電池相關的公司也值得留意,上游的電池材料、中游的電解液、隔離膜、下游的模組封裝,都有很大的商機。電池相關廠商請參考下表一。

 

表一、電池相關個股營收及EPS

 

電池相關的應用以及需求逐年增加,不只是電動車,目前儲能櫃的發展也是各個國家的重點發展計劃,因為能源永遠是最重要的國家安全問題。因此這次中國大規模且無預警的限電,只是更突顯未來能源政策的重要,台灣有機會迎來台廠返鄉,也有機會迎來轉單,但長期來看還是要搞定國內的缺電問題,才是我們產業長治久安的根本。

 

最後祝各位朋友投資順利、賺大錢。

 

作者簡介_陳唯泰

從事金融證券業超過17年,合格證券分析師,現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆,並且是證基會以及中正社區大學講師,今周刊、Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環,並結合基本面選股與技術面操作;認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。

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