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在雲後面看到曙光!中國「能耗雙控」反能撐住面板價,群創總座分析關鍵是這個

在雲後面看到曙光!中國「能耗雙控」反能撐住面板價,群創總座分析關鍵是這個
▲面板再露曙光,群創總座:Q4跌勢收斂、明年穩中求好。(圖為群創線上法說會截圖)。

鉅亨網記者劉韋廷

台股

群創線上法說會截圖

2021-09-30 10:16

下半年電視面板需求急凍,導致第三季面板價格出現較大修正,展望第四季,群創 (3481-TW) 總經理楊柱祥認為,中國能耗雙控政策雖然衝擊整體供應鏈,但可望為面板產業帶來曙光,認為第四季面板價格跌幅將有所支撐,不會跌破現金成本價,明年首季也將以穩中求好為目標。

 

第四季為傳統面板旺季,楊柱祥表示,短期仍受供應鏈、運能影響,導致供需出現失衡狀況,但包含電視、筆電、平板、手機等剛性需求都仍在,隨著疫情、全球經濟局勢穩定下,長期對面板產業景氣仍樂觀,產業結構也持續轉變中,認為面板價格再跌破現金成本機率不高。

 

展望下半年,楊柱祥延續法說會曾提到產業飄來兩片雲的說法,包含變種病毒、極端氣候,他指出,全球現階段正面臨大國博弈階段,而近期中國能耗雙控政策就是極端氣候那片雲後的陣雨,但已在雲後面看到曙光。

 

楊柱祥說明,過去產業在產能擴充上是無序、且無法有效掌握,但在能耗觀點下,就如同物競天擇道理,低階無效率的產能將被淘汰,僅留下高優質企業,將使整體供給減少並趨於穩定,有利面板產業朝正向穩健發展,逐步擺脫景氣循環。

 

此外,楊柱祥指出,能耗政策也將使廠商採購預期心理恢復到真實情況,觀察第三季面板跌勢加劇,有部份原因正是品牌廠預期面板價格將續跌,導致採購力道縮手甚至延後,但面對近期中國擴大限電政策,認為品牌廠在考量材料供給、剛性需求下,拉貨將恢復正常。

 

從整體供應鏈觀察,楊柱祥也認為,中國能耗雙控政策將有助紓解運能緊張狀態,若中國供電減少 20%,依此推估,工廠產出將減少 20%、連帶貨物運輸同樣將降低 20%,對運能紓解將有一定程度的幫助。

 

群創也規劃在第四季進行產能調整、歲修,楊柱祥表示,今年度遞延的歲修計畫,都將在年底前完成,也會一併納入資安、綠能等規劃,整體而言,第四季除前段產能投產減少外,預期後段產線也將受限電有部分影響。

 

※本文授權自鉅亨網,原文見此


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