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養兒不再能防老,人生還是養股好!一年獲利76.3%,他不到50歲財富自由,比別人多賺一倍秘訣

養兒不再能防老,人生還是養股好!一年獲利76.3%,他不到50歲財富自由,比別人多賺一倍秘訣

黃嘉斌

台股

今周刊攝影團隊

2021-10-05 17:27

「江山代有人才出,各領風騷數百年」。用在股市中每隔5年、10年都會看見不同的產業族群,或者新一代的股王崢嶸而出,有的是因為時勢造英雄,有的是英雄創造時勢,不過身為這個市場參與者的我們,永遠不要忘記我們只是時勢與英雄的參與者及追隨者,千萬不要妄想成為「造勢者」抑或創造規則的人。

 

當養孩子已不再能防老,人生還是養股好

 

2021年成交量與加權指數迭創新高的此刻,不禁讓我憶起甫入行的1993年7月,當時股市正由谷底逐漸翻升上來,當時雖然自己擔任「電子研究員」的工作,其實什麼都不懂,只是一味對拜訪公司給予樂觀的評估,投資建議幾乎都是買進,的確在入行的前兩年「未嘗敗績」——不曾虧損出場過,這是天縱英明天生吃這行飯?還是運氣好?

 

其實只要對照一下那一年多的期間,加權指數從3800點附近,一路上漲至7000點,其中又是以電子產業領銜帶動,所以說起來,站在這樣風口,就算是頭豬也可以飛起來,運氣好的風停之前飛上山頭順利落下,運氣差的等到風停後空中墜地摔成一團肉醬。

 

後來在2000年網路泡沫化後,我曾一度離開職場,自我沉潛,直到2003年才再投入新工作,因為我在一年多的研究中如獲至寶,發現了台股新循環即將展開,而這個循環將在2008年達到高峰後結束。我依循研究出來的方向確切執行,因此得以安然度過後來的金融海嘯。

 

也是在同一年,就是2008年12月下旬,我離開原先熟悉的研究事務,轉任投資事業處主管的職務,掌管公司直接投資的工作。當時許多朋友對我好言相勸,說是在市況不佳之下不要輕易異動,特別是不要投入操作的工作。

 

儘管如此,我還是決定放手一搏、轉換跑道,然而當下我告誡自己兩件事:第一,又到了該危機入市的時候了,要繃緊神經,關注轉折訊號的出現;第二,千萬不可以在此時犯下自滿的錯誤,不要因為過去的失敗成為未來成功的包袱;相反的,更要避免因過去的成功而成為未來成功的包袱。

 

很幸運的,在接任新職位後不久,我就等到了第一個時間轉折的訊號——「全球央行聯手,無限制釋出資金救市」;接著,亞洲地區的股市修正也看見了滿足點,所以在2009年2月2日農曆春節結束、新春開盤時,我連續一個星期買進股票,將持股部位加到第一階段(原先持股)的3成至4成水準。經過一個月的時間,行情開始啟動,台股由4,435點直奔7,000點,我也因此在當年,一舉創下公司歷來獲利最高(76.3%報酬率)、同時期自營商獲利之冠。

 

那一年我之所以能寫下76.3%報酬率的成績,最主要的原因是基於入行前10年的經驗,奠定我對於股市投資的取捨方向,秉持以基本面為主、技術面為輔的操作理念。畢竟影響股價的要素很多,包括基本面、技術面、籌碼、消息等,對我來說,只要專注其中一件要素並且做到最好,就可以賺得該有的利潤。

 

投資不能只靠運氣,更重要的是基本功的學習,才能化「偶然」(運氣)為必然,接著隨正確的成功經驗累積下來,並加以複製,這是非常重要的。

 

這也是我一直以來的養股心得,更是我能比多數人早一步達到財富自由的主因。無論是成長股、轉機股或價值股,一定有獲利的方法,多數人投資失利,或錯把投資當投機的原因,多半是敗在道聽塗說以及用錯指標。

 

這本書是我多年來從投資實務與參考多位大師的心法內化整理出來,當初撰寫的目的,是希望透過有系統的整理方式,為自己留下投資生涯的紀念,並指出一條可以學習的方法,給未來有志於進入資本市場的生力軍。

 

在內文中,對於必須了解的基本面指標與該如何應用做說明,並歸納這六大指標如何挑選不同屬性的優質投資標的;並提出如何運用景氣循環的位置研判出股市所處階段,再根據不同階段的特性決定採行怎樣的投資策略與選擇標的。

 

當讀完這本書後相信讀者會很想了解,究竟2021年的股市位於怎樣位階,答案有點複雜,用兩個面向說明。

 

一者就是位在「科斯托蘭尼雞蛋」理論中的「末升段」位置,這個階段的股市成交量異常活躍,股票持有人數量會逐潮達到最高點。

 

再者從階段性選股策略中所區分的「反金融行情」前半段,即利率上升、業績成長強勁,再將這兩者合併起來思考擬定投資策略就是,以成長性最佳的公司為首選。

 

其次原物料來自財政政策推動基礎建設的刺激下,從谷底翻升上來,這是很特殊的現象,與傳統上景氣依序復甦的過程不太相同,因為此次疫情導致不同產業屬性景氣位置不同之故,在配這類族群時,別忘了原物料景氣循環股是以股價淨值比為評價方式,當股價達到過去股價淨值比倍數高峰後,盈餘超出預期部分,股價可以反映的槓桿效果有限,遠不如成長股以本益比為評價方式的槓桿效果。

 

最後期望藉由這本書為起點,讓有志於進入這個領域的同好,在走這條路的時候都能來得更加踏實、收穫更多。

 

 

作者簡介_黃嘉斌

現任《Smart智富》月刊雜誌專欄作者與講師。曾任東吳大學企管系兼任講師、基金經理及綜合券商投資事業處負責人等。

擅長掌握台股長期循環,選擇最佳時機布局。曾精準預測,台股在2008年會進入一波大修正,不僅在當年金融海嘯全身而退,更搭上景氣復甦列車,於2009年帶領公司達成全年76.3%累積報酬率。

 

本文摘自大是文化《養股,我提早20年財富自由(最新養股名單大公開):買了不用管、定期會給孝親費、偷偷漲10倍,閉著眼睛抱10年的股票這樣挑

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

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