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台積電領漲台股早盤漲逾360點!該棄航運追半導體?先看「這兩個關鍵因素」

台積電領漲台股早盤漲逾360點!該棄航運追半導體?先看「這兩個關鍵因素」

林信男

台股

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2021-10-15 11:53

台積電(2330)法說優於預期,帶動半導體族群向上,今(15)日台股早盤大漲,至截稿前,加權指數漲逾360點,台積電上漲4.19%、聯電(2303)漲逾5%。

相較之下,近期航運股表現弱勢,PTT上「畢業文」湧現,在半導體族群大漲的情況下,已有投資人打算棄守航運,重回半導體懷抱;對此,專家建議,有意布局半導體類股的投資人,除須觀察公司基本面之外,也應留意美股展望,以及第4季消費表現等2項關鍵因素。

 

台積電第3季財報顯示,當季合併營收達4146.71億元,歸屬母公司稅後淨利1562.59億元,皆創歷史新高,每股純益(EPS)6.03元,也優於預期,毛利率為51.3%,季增1.3個百分點,直逼財測高標(51.5%)。

 

▲台積電法說優於預期,帶動半導體族群大漲,加權指數隨之走揚。(圖:翻攝自Google Finance)

 

半導體業績疑慮小 市場氛圍、經濟情勢才是重點

 

對於台積電亮眼的營運成績,國泰證期顧問處經理蔡明翰表示,就半導體產業來看,業績面一直都沒太大疑慮,「因為供不應求的市況,並沒有改變」;不過,現階段,業績對股價的影響程度不是太高,主要還是得看市場氛圍和經濟情勢。

 

蔡明翰解釋,在新冠肺炎疫情趨緩、經濟回溫的情況下,美國聯準會(Fed)最快將於今年11月,開始縮減購債規模,市場擔心資金動能受阻,像電子股這類高本益比的股票,股價便率先出現修正。

 

由於Fed緊縮貨幣政策的壓力,短期內不會消失,蔡明翰研判,半導體族群想靠優異的基本面,突破前波高點,可能性不大,簡言之,續航力恐怕不會太好。

 

航運業已進入淡季 股價走勢「農曆年」是關鍵時點

 

蔡明翰分析,半導體族群能否續強,取決於2個關鍵因素,一是美股展望,目前美股財報季剛起跑,金融業已陸續公布業績,接下來,科技產業的基本面表現,值得關注;另一則是年底消費旺季「旺不旺」,如果11月感恩節、12月聖誕節,3C產品買氣升溫,對台灣電子類股而言,就是個利多。

 

「長線可偏多,但短線不必太積極。」蔡明翰強調,半導體族群是不錯的投資標的,但受上述因素影響,預估短線仍會震盪,中長線疑慮較少,建議「買黑不買紅」。

 

第3季以來,台股呈現類股快速輪動態勢,蔡明翰認為,投資人應分散布局,並留意,類股多半是「強者恆強」,電子以上游為主,原物料得看油價表現,若油價易漲難跌,原物料就可期待;股價較「牛皮」的金融股,近期受惠於獲利創高,可多留意壽險類股。

 

至於上半年極為風光的航運股,蔡明翰稱,航運業已進入淡季,如果到了農曆年,市場需求沒有明顯回溫,這個循環,可能就結束了,對投資人來說,運價處在高位階,時序進入產業淡季,就像一面「照妖鏡」,航運股能否再有表現,答案很快就會揭曉。

 

以上客觀論述,不作為投資建議,請自行判斷風險。

 

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